權威解讀！央行等三部委首次統一信用債信息披露要求

來源 ：央行

12月28日，央行、發改委、證監會聯合發布《公司信用類債券信息披露管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）。

這是繼統一違約債券處置機制、建立債券市場統一執法機制、銀行間交易所市場信用評級互認等多項措施後，公司信用類債券部際協調機制又一重要成果。

《管理辦法》明确了公司信用類債券信息披露的基礎性、原則性要求，對公司信用類債券信息披露的要件、内容、時點、頻率等作了統一要求。

《管理辦法》明确，債券信息披露應當遵循真實、準确、完整、及時、公平的原則，企業、中介機構及相關人員應當嚴格履行《管理辦法》規定的信息披露義務，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

同時，爲進一步提高信息披露質量，《管理辦法》還對債券募集說明書和定期報告的主要内容、結構框架、格式體例等提出了細化要求。

值得注意的是，結合市場最新發展情況，《管理辦法》統一企業被托管、接管或進入破産程序，轉移債券清償義務、債券違約等多種特殊情形下的信息披露責任，以及信息披露文件更正、變更、豁免的信息披露要求，彌補了此前這方面的信息披露短闆。

據報道，人民銀行、發展改革委、證監會前期針對《管理辦法》開展了大量調研論證工作，以期建立一套統一、全面的公司信用類債券信息披露制度，夯實債券市場信用基礎。同時，《管理辦法》也是落實中央經濟工作會議關于完善債券市場法制，促進資本市場健康發展決策部署的重要舉措，是公司信用類債券部際協調機制又一重要工作成果。

公司信用類債券部際協調機制辦公室有關負責人就《管理辦法》相關問題回答了記者提問。

一、《管理辦法》的出台背景是什麽？

近年來，我國公司信用類債券市場快速發展，市場參與主體和産品不斷豐富，制度體系不斷完善，規模穩居全球第二，有力支持了實體經濟發展。

爲落實第五次全國金融工作會議精神，建立統一的公司信用類債券信息披露制度，進一步夯實債券市場信用基礎，強化債券市場約束，保護投資者合法權益，推動債券市場沿着市場化法治化軌道上健康發展，在公司信用類債券部際協調機制框架下，人民銀行會同發展改革委、證監會經過深入調研論證并廣泛向社會征求意見，聯合制定了《管理辦法》。

二、《管理辦法》主要内容是什麽？

一是統一公司信用類債券信息披露的基本原則。強調信息披露應當遵循真實、準确、完整、及時、公平的原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

二是統一公司信用類債券發行及存續期的信息披露要求。包括發行階段披露的文件内容、募集資金、企業内控制度等要求，以及存續期間的披露要件、披露頻率、披露時點等方面要求。

三是細化存續期重大事項認定及披露要求。結合新《證券法》，明确了二十二項重大事項類型和具體界定标準，要求企業及時披露可能影響償債能力或投資者權益的重大事項。

四是明确信息披露參與各方的責任。強化企業及董事、監事和高級管理人員，控股股東和實際控制人的信息披露主體責任，同時明确承銷機構、會計事務所、評級機構等中介機構相應的信息披露義務和職責。

五是規範特殊狀态下的信息披露。結合市場最新發展情況，統一企業被托管、接管或進入破産程序，轉移債券清償義務、債券違約等多種特殊情形下的信息披露責任，以及信息披露文件更正、變更、豁免的信息披露要求，彌補了此前這方面的信息披露短闆。

六是強化信息披露違法違規的法律責任。明确信息披露存在虛假記載、誤導性陳述，給投資者造成損失的，發行人内部各主體的責任，同時明确債券市場統一執法适用。

三、發布《管理辦法》有何重要意義？

近年來，在公司信用類債券部際協調機制框架下，人民銀行、發展改革委、證監會共同推出了深化改革發展、統一市場規則的一系列舉措，包括完善統一的市場化、法治化違約債券處置機制，建立債券市場統一執法機制，實現銀行間和交易所市場信用評級互認和統一的市場化評價體系，推動基礎設施互聯互通等。

《管理辦法》的發布，是落實中央經濟工作會議關于完善債券市場法制，促進資本市場健康發展決策部署的重要舉措，是公司信用類債券部際協調機制又一重要工作成果。

通過統一和明确信息披露程序和要求，提升信息披露質量，有助于增強市場透明度，完善市場約束機制，有助于強化投資者保護，有助于健全債券市場基礎性制度，推動債券市場持續健康發展。

四、《管理辦法》發布後，監管部門下一步工作重點是什麽？

公司信用類債券是企業直接融資的重要渠道，在服務實體經濟、優化資源配置等方面發揮着重要作用。下一步，人民銀行将會同相關部門繼續按照黨中央、國務院統一部署，在國務院金融委指導下，充分發揮公司信用類債券部際協調機制作用，繼續推動公司信用類債券規則統一，推進債券市場互聯互通，提升債券市場法治化水平，助力債券市場高質量發展。