非金融企業債務融資工具專項產品指南

（2022版）目 錄第一章 總論第二章 創投債務融資工具第三章 綠色債務融資工具第四章 碳中和債第五章 保障性安居工程債務融資工具第六章 扶貧票據第七章 雙創專項債務融資工具第八章 住房租賃債務融資工具第九章 疫情防控債第十章 城市更新債務融資工具第十一章 權益出資型票據第十二章 鄉村振興票據第十三章 革命老區振興發展債務融資工具第十四章 中小非金融企業集合票據第十五章 境外非金融企業債務融資工具第十六章 高成長型企業債務融資工具第十七章 永續票據第十八章 可轉換票據第十九章 專案收益票據第二十章 可持續發展掛鉤債券

第一章 總論

為貫徹落實“創新、協調、綠色、開放、共用”的發展理念，進一步發揮非金融企業債務融資工具服務實體經濟、服務國家戰略功能，規範債務融資工具專項產品相關業務行為，便利發行人和仲介機構編制專案檔案並做好資訊披露及存續期管理相關工作，根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號）及中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱為“交易商協會”）相關自律規則及近年工作實踐，編制本指南。本指南所稱債務融資工具專項產品，是指對發行主體、募集資金用途、條款或結構等基本要素有特定安排的債務融資工具。企業發行債務融資工具專項產品應在交易商協會註冊或完成發行前變更程式，相關參與機構應接受交易商協會的自律管理。交易商協會為符合國家宏觀調控政策和產業政策鼓勵方向的專項產品的註冊發行開闢綠色通道，提升註冊發行工作質效。本指南目前涵蓋十九項債務融資工具專項產品，包括創投債務融資工具、綠色債務融資工具、碳中和債、保障性安居工程債務融資工具、扶貧票據、雙創專項債務融資工具、住房租賃債務融資工具、疫情防控債、城市更新債務融資工具、權益出資型票據、鄉村振興票據、革命老區振興發展債務融資工具、中小非金融企業集合票據、境外非金融企業債務融資工具、高成長型企業債務融資工具、永續票據、可轉換票據、專案收益票據、可持續發展掛鉤債券。交易商協會將根據市場發展情況及時更新本指南或單項產品相關章節。

第二章 創投債務融資工具

創投債務融資工具（以下簡稱為“創投債”）是指創業投資企業在銀行間市場發行的債務融資工具。創投債的相關產品規範包括《關於進一步支援創投企業發行債務融資工具的通知》《創投債務融資工具資訊披露表-MC.3表》。創投債的發行人應為在主管部門進行過備案登記的、主體評級AA（含）以上的合規創投企業，且創投類業務收入（支付給創投基金管理人的管理費和投資收益之和）應不低於發行人主營業務收入的50%。一、募集資金管理（一）資金用途募集資金可用于補充企業營運資金、償還銀行借款、補充創投基金資本金及股權投資（僅限於非上市公司股權投資），不可用於上市公司二級市場股票投資（包括定向增發等）。募集資金用於股權投資、收購產權（股權）的，原則上累計投資金額不得超過該標的金額的60%。（二）資金監管發行人應按照《關於進一步支持創投企業發行債務融資工具的通知》的規定，指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金專款專用。（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告。二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：（一）特殊要件募集資金專項監管協議。（二）資訊披露發行人應按照《創投債務融資工具資訊披露表-MC.3表》要求，於募集說明書中披露創業投資板塊專案基本情況、募集資金使用計畫及募集資金帳戶監管安排（包括但不限於資金監管行和資金監管帳戶資訊、資金監管協定主要條款）等。三、存續期資訊披露除按照《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應按照《關於進一步支援創投企業發行債務融資工具的通知》要求，定期（每年）披露募集資金使用情況，包括但不限於募集資金使用方案的執行情況、投資數量和規模等。

第三章 綠色債務融資工具

綠色債務融資工具是指境內外具有法人資格的非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金專項用於節能環保、污染防治、資源節約與迴圈利用等綠色專案的債務融資工具。綠色債務融資工具的相關產品規範包括《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》《綠色債務融資工具資訊披露表-MC.6表》《綠色評估報告資訊披露表-GP表》。綠色債務融資工具發行人一般為承擔節能減排、環境保護等領域項目建設運營的企業，擬投資項目應為滿足《綠色債券支援專案目錄（2021年版）》要求的經營性專案。

一、募集資金管理（一）資金用途1、按照《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》的規定，發行人應將綠色債務融資工具募集資金全部用於綠色專案的建設、運營及補充配套流動資金，或償還綠色貸款。綠色貸款應是為綠色專案提供的銀行貸款或其他金融機構借款；2、鼓勵針對擬投資專案出具綠色評估認證報告，披露項目遴選的標準和依據，以及擬投資項目的未來環境、經濟和社會效益目標，其中環境效益指標建議進行定量分析，如二氧化碳等溫室氣體的年度減排量等。

（二）資金監管發行人應按照《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》的規定，指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金專款專用。

（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告，變更後的用途仍應符合《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》的要求。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件1、募集資金監管帳戶協議；2、綠色評估認證報告（如有）。

（二）資訊披露發行人應按照《綠色債務融資工具資訊披露表-MC.6表》要求，於募集說明書中披露擬投資專案基本情況及募集資金監管帳戶安排（包括但不限於資金監管行和資金監管帳戶資訊、資金監管協定主要條款）等。

三、存續期資訊披露除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應按照《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》要求，於每年4月30日前披露上一年度募集資金使用情況；每年8月31日前披露本年度上半年募集資金使用情況。

第四章 碳中和債

碳中和債是指募集資金專項用於具有碳減排效益的綠色項目的債務融資工具，屬於綠色債務融資工具的子品種。碳中和債的相關產品規範包括《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》《綠色債務融資工具資訊披露表-MC.6表》《綠色評估報告資訊披露表-GP表》《關於明確碳中和債相關機制的通知》。碳中和債發行人一般為承擔節能減排、環境保護等領域項目建設運營的企業，擬投資項目應為滿足《綠色債券支援專案目錄（2021年版）》要求的經營性專案。

一、募集資金管理

（一）資金用途碳中和債募集資金應全部專項用於清潔能源、清潔交通、可持續建築、工業低碳改造等綠色項目的建設、運營、收購及償還綠色項目的有息債務，募投專案應符合《綠色債券支援專案目錄》或國際綠色產業分類標準，且聚焦於低碳減排領域。募投領域包括但不限於：1、清潔能源類項目（包括光伏、風電及水電等項目）；2、清潔交通類專案（包括城市軌道交通、電氣化貨運鐵路和電動公車輛替換等項目）；3、工業低碳改造類專案（碳捕集利用與封存、工業能效提升及電氣化改造等專案）；4、其他具有碳減排效益的項目。

（二）資金監管發行人應按照《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》的規定，指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金專款專用。

（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告，變更後的用途仍應符合《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》的要求。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上，進一步要求如下：

（一）特殊要件1、募集資金監管協議；2、綠色評估認證報告（如有）。

（二）既有額度變更基礎產品既有額度發行前如變更為碳中和債，需報交易商協會按照發行前變更流程辦理。三、存續期資訊披露除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應於每年4月30日前披露上一年度募集資金使用及碳減排效益情況，每年8月31日前披露本年度上半年募集資金使用及碳減排效益情況；同時均需披露按募集資金占專案總投的比例折算後的碳減排效益情況。

第五章 保障性安居工程債務融資工具

保障性安居工程債務融資工具（以下簡稱為“保障房專項債”）是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金直接或間接用於保障性安居工程項目的債務融資工具。保障房專項債的相關產品規範包括《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-MC.5表》《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-D.15表》。按照《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-MC.5表》的要求，支持範圍包括但不限於公共租賃住房、廉租住房、經濟適用住房、限價商品住房等保障性住房項目，以及城市棚戶區改造、國有工礦棚戶區改造、國有林區棚戶區改造、國有墾區危房改造等各類棚戶區改造項目。

一、募集資金管理

（一）資金用途1、按照《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-MC.5表》的要求，募投專案應具有政府及相關部門出具的專案認定書、有關會議決議或具有同等效力的認定文件，發行人原則上應為募投項目的建設主體；2、募投專案應資本金到位，合規性檔齊全（註冊時可以函代證）。

（二）資金監管發行人應按照《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-MC.5表》要求，指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金用於符合要求的保障性安居工程項目。

（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告，變更後的用途仍應符合《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-MC.5表》的要求。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件1、專案資質認定檔；2、專案合規性檔；3、募集資金監管協議。

（二）資訊披露發行人應按照《保障性安居工程債務融資工具資訊披露表-MC.5表》的要求，於募集說明書中披露募投專案基本情況及募集資金帳戶監管安排（包括但不限於資金監管行和資金監管帳戶資訊、資金監管協定主要條款）等。1、針對市場化運作的保障房專案，重點關注收益與成本的平衡方式、專案收益來源、專案收益測算依據等；2、針對涉及貨幣化安置及建設的棚改專案，發行人需披露募投項目所在地區的拆遷補償標準、安置房建設成本標準及相關法律法規依據，嚴禁超額匡算募集資金，嚴禁重複融資；3、針對涉及政府回購相關模式的專案，嚴格按照財政部、住建部等相關政策精神，披露相關方簽署合同主要條款，政府支出是否符合預算法、是否符合貨幣化安置條件及隱性債務相關合規性披露要求、是否符合當前法律法規要求。

三、存續期資訊披露應按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則進行存續期資訊披露。

第六章 扶貧票據

扶貧票據是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金用於精准扶貧的債務融資工具。扶貧票據的相關產品規範包括《非金融企業扶貧票據業務指引》《非金融企業扶貧票據資訊披露表-MC.8表》。

一、募集資金管理

（一）資金用途1、扶貧票據精准扶貧應符合中國人民銀行金融精准扶貧要求，精准支持建檔立卡貧困人口的脫貧工作。募集資金投向精准扶貧項目應堅持商業可持續性原則，具有市場化的投資收益機制。扶貧票據支援的專案類型包括基礎設施建設類、產業扶貧類及其他類型項目；2、企業註冊發行扶貧票據，當期債項募集資金中擬用於精准扶貧用途占比應不低於30%，可用於精准扶貧專案建設、償還精准扶貧專案借款或者補充精准扶貧項目營運資金；其餘部分可用于企業其他正常生產經營活動。

（二）資金監管發行人應按照《非金融企業扶貧票據業務指引》的規定，指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議，對用於精准扶貧用途部分的募集資金實行專戶監管。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金專款專用。

（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案。用於精准扶貧用途的募集資金確需變更用途的，應由企業和主承銷商出具說明，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告，變更後的用途仍應符合《非金融企業扶貧票據業務指引》關於扶貧票據的要求。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件主承銷商應對精准扶貧部分的募集資金用途是否符合金融精准扶貧要求進行專項盡職調查，出具盡職調查報告。

（二）資訊披露發行人應按照《非金融企業扶貧票據資訊披露表-MC.8表》披露相關資訊，包括於募集說明書中披露精准扶貧項目（或其他類型的精准扶貧用途）的募集資金用途符合金融精准扶貧要求的相關依據、預期的扶貧效果和扶貧計畫、中央及地方政策支援情況、精准扶貧專案的投資收益模式、募集資金監管情況等。

三、存續期資訊披露除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應按照《非金融企業扶貧票據業務指引》要求，於每年4月30日前披露上一年度募集資金使用和精准扶貧專案進展情況；每年8月31日前披露本年度上半年募集資金使用和精准扶貧專案進展情況。

第七章 雙創專項債務融資工具

雙創專項債務融資工具（以下簡稱為“雙創債”）是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金通過投債聯動的模式用於支援科技創新企業發展的債務融資工具。雙創專項債務融資工具的相關產品規範包括《雙創專項債務融資工具資訊披露表-MC.9表》。雙創債發行主體應為具備良好盈利能力及償債能力的實體產業運營主體，國有資本投資運營公司，園區經營企業等向科技創新領域具有股權投資需求的企業。

一、募集資金管理

（一）資金用途1、發行人應將雙創債募集資金用於償還銀行貸款、補充營運資金、專案建設等用途，同時應將一定比例的資金以股權投資或基金出資等形式支援科技創新企業發展。發行人應綜合考慮自身財務狀況及償債能力，合理設置募集資金用於股權投資或基金出資等用途的比例，原則上不超過註冊金額的50%；2、募集資金用於股權投資的部分，僅限於投資非上市公司股權，不可用於上市公司二級市場股票投資（包括定增），且單筆股權投資金額不應超過對該企業總投資的60%；募集資金用於基金出資的部分，僅限於投資政府出資產業投資基金或按照《創業投資企業管理暫行辦法》備案的創業投資基金，且應與所投基金總規模保持合理比例，不應超過所投基金中發行人已認繳規模的60%。

（二）資金監管發行人應按照《雙創專項債務融資工具資訊披露表-MC.9表》的規定，簽署資金監管協議，設立募集資金監管帳戶，對用於股權投資或基金出資的部分實施專戶管理，並嚴格按照註冊檔中所約定的用途使用，募集資金不得擅自挪作他用。

（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件1、主承銷商應出具關於募集資金用途支持科技創新企業的專項說明，對擬投資企業是否符合國家及地方關於科技創新相關發展規劃和政策要求發表明確意見；2、募集資金監管協議。

（二）資訊披露發行人應按照《雙創專項債務融資工具資訊披露表-MC.9表》要求，於募集說明書中披露擬投資企業基本情況及擬投資企業是否具有科技創新等相關特徵。

三、存續期資訊披露發行人除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應按照《雙創專項債務融資工具資訊披露表-MC.9表》要求，於每年4月30日和8月31日前披露募集資金使用情況，披露管道應為交易商協會認可的平臺，內容包括但不限於募集資金使用情況和相關投資進展情況。

第八章 住房租賃債務融資工具住房租賃債務融資工具是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金專項用於符合國家有關文件要求的所開發建設、運營的租賃住房專案，約定在一定期限內還本付息的債務融資工具。住房租賃債務融資工具的相關產品規範為《住房租賃債務融資工具資訊披露表-MC.7表》。發行主體應依法經營、誠實守信、公平交易、運營規範。支持具備一級開發資質，在國內一、二線房地產市場占比較大，主體評級AA級（含）以上的房地產開發企業開展租賃住房開發建設項目；支援機構化、規模化住房租賃企業開展租賃住房經營業務。房地產開發企業、經紀機構、物業服務企業可設立子公司拓展租賃住房業務，子公司應與母公司建立相應的隔離機制，保證募集資金專項用於租賃住房運營。

一、募集資金管理

（一）資金用途按照《住房租賃債務融資工具資訊披露表-MC.7表》的要求，住房租賃債務融資工具募集資金應專項用於租賃住房項目建設或運營，租賃住房項目在當期債務融資工具存續期間不用於銷售，且符合法律法規和國家政策要求。募集資金用途應符合國家宏觀調控政策和房地產等行業政策要求。

（二）資金監管發行人應按照《住房租賃債務融資工具資訊披露表-MC.7表》的規定，指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金專款專用。

（三）用途變更存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告，變更後的用途仍應用於符合要求的住房租賃專案。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件募集資金監管協議。

（二）資訊披露發行人應按照《住房租賃債務融資工具資訊披露表-MC.7表》要求，於募集說明書中披露住房租賃業務的特有風險、募集資金用途情況及合法合規性情況、募集資金帳戶監管安排、住房租賃業務情況及合法合規性情況等。

三、存續期資訊披露應按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則進行存續期資訊披露。

第九章 疫情防控債疫情防控債是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金用於疫情防控領域的債務融資工具。疫情防控債相關業務問答及通知包括《疫情防控債十問十答》《關於加強疫情防控債募集資金用途管理相關工作的通知》《關於建立疫情防控債專項檔案管理的通知》《關於提示進一步加強疫情防控債募集資金使用管理的函》（中市協函〔2020〕283號）等。

一、募集資金管理（一）資金用途試點期間，募集資金用於疫情防控領域的企業，資金用途應符合國家法律法規及政策要求，應在募集說明書中披露疫情防控相關內容，用於疫情防控的金額占當期發行金額不低於10%（創新產品可酌情調整）。具體包括以下情形：1、經營醫療設備、醫療用品、藥品疫苗、消毒製劑生產銷售或其他防疫相關業務的企業募集資金用於衛生防疫、醫藥產品製造及採購、科研攻關等；2、募集資金用於防疫相關基礎設施建設、交通物流運輸、公用事業服務、重點醫療物資採購、生活必需品支援、醫療設備採購等；3、如涉及其他相關防疫領域的專案，企業可根據實際情況披露相關性。

（二）資金監管主承銷商應做好相關債券的動態監測工作，及時跟蹤發行人對其募集資金的使用情況，督促發行人將募集資金切實用於疫情防控領域，做好募集資金專款專用，嚴禁擅自挪作他用。

（三）用途變更添加“（疫情防控債）”標識的債務融資工具發行後，用於疫情防控用途的募集資金不得變更用途;如確需變更的，變更後的用途應確保繼續用於疫情防控領域。存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告。

二、註冊發行要求

（一）標識添加要求對於募集資金用於疫情防控相關領域的金額占當期發行金額不低於10%的債務融資工具均可添加“（疫情防控債）”標識。若募集資金全部用於疫情防控相關領域，則可添加“（疫情防控專項債）”標識。其中，如以資產支援票據為產品載體，除募集資金全額或部分用於疫情防控領域外，還支援基礎資產或底層資產涉及防疫相關領域，或上述資產對應的債務人/融資人為參與疫情防控企業的專案添加上述標識。為便於工作開展，目前統一在債務融資工具發行階段添加“（疫情防控債）”或“（疫情防控專項債）”標識。符合標識添加要求的，可在債券全稱結尾增加“（疫情防控債）”標識，並向登記託管機構申請特殊債項簡稱。

（二）資訊披露發行人應嚴格按照債務融資工具基本的資訊披露要求進行充分披露，包括資金使用主體和金額。同時還需披露募集資金或基礎資產用於疫情防控的具體情況。

三、存續期資訊披露試點期間，除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，發行人應按照《關於加強疫情防控債募集資金用途管理相關工作的通知》要求，在存續期年度報告中就募集資金用於疫情防控的基本情況進行充分披露，包括但不限於募集資金總金額、已使用金額、已使用資金的用途、用途是否已變更等內容。為提升資金使用的公開性，鼓勵各相關發行主體在相關債券發行後，參照《關於提示進一步加強疫情防控債募集資金使用管理的函》提供的附件格式按季度披露募集資金使用情況，直至募集資金全部使用完畢。協會將不定期對疫情防控債募集資金使用披露情況進行抽查。

第十章 城市更新債務融資工具城市更新債務融資工具是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金專項用於城市更新項目建設或償還城市更新項目相關有息債務等用途，約定在一定期限內還本付息的債務融資工具。城市更新債務融資工具的相關產品規範為《債務融資工具註冊發行業務問答（第11期）|募集資金專項用於城市更新項目的債務融資工具》。試點期間，城市更新債務融資工具發行主體應依法經營、誠實守信、公平交易、運營規範。專案實施主體應取得專案所在地的城市更新有關政策文件規定的批復文件。特別地，城市基礎設施建設企業、房地產企業註冊發行城市更新債務融資工具應符合國家宏觀調控和產業政策要求。

一、募集資金管理試點期間，城市更新債務融資工具的募集資金應滿足相應用途和資金監管要求：

（一）資金用途城市更新債務融資工具募集資金應專項用於城市更新專案建設或償還因城市更新項目產生的有息債務等用途。募投專案應取得專案所在地的城市更新有關政策檔規定的批復文件。募集資金用途應符合國家宏觀調控政策和基礎設施建設、房地產等行業政策要求。

（二）資金監管按照《債務融資工具註冊發行業務問答（第11期）|募集資金專項用於城市更新專案的債務融資工具》的要求，城市更新債務融資工具募集資金應採用專戶資金監管模式，並附相應的資金監管協議，確保專款專用。（三）用途變更存續期變更募集資金用途的，變更後的用途仍應用於符合要求的城市更新專案。發行人應補充提供募投項目和項目實施主體有關認定或證明材料，主承銷商、律師事務所按照要求進行盡職調查並出具意見，報交易商協會備案，並應至少於變更前5個工作日通過協會認可的途徑披露變更公告等資訊。

二、註冊發行要求試點期間，在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件1、發行人應提供募投項目、實施主體取得專案所在地的城市更新有關政策檔規定的批復檔及募集資金監管協定，並將電子版上傳孔雀開屏系統；2、主承銷商和律師事務所應就募投專案和實施主體是否取得專案所在地的城市更新有關政策文件規定的批復文件、是否符合城市更新有關政策文件要求等合法合規性情況出具意見。

（二）資訊披露發行人應於募集說明書中披露城市更新業務的特有風險、募集資金用途情況及合法合規性情況、專戶監管安排等。

三、存續期資訊披露試點期間，應按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則進行存續期資訊披露。

第十一章 權益出資型票據權益出資型票據是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金用於各類權益投資的債務融資工具。權益出資型票據的相關產品規範包括《權益出資型票據資訊披露表-MC.11表》。權益投資包括獲得控制型、增強控制型、共同控制型、參股型股權投資及基金出資等相關投資類型。

一、募集資金管理

（一）資金用途1、募集資金用途應符合國家產業政策、行業准入、反壟斷、國有資產轉讓政策、其他相關法律法規及協會相關自律規則。除國家重大戰略之外，募集資金用於權益出資的金額不得超過發行人本次擬出資總額的60%；2、募集資金用於股權投資的部分，僅限於投資實體經營企業，不用於上市公司二級市場股票投資（參與上市公司定向增發、協定轉讓等股權交易除外）；募集資金用於基金出資的部分，僅限於投資政府出資產業投資基金或按照《創業投資企業管理暫行辦法》備案的創業投資基金。

（二）資金監管發行人應按照《權益出資型票據資訊披露表-MC.11表》的規定，簽署資金監管協議，設立募集資金監管帳戶，對權益投資的資金實施專戶管理，並嚴格按照發行檔中所約定的用途使用，募集資金不得擅自挪作他用。

（三）用途變更發行檔約定募集資金涉及權益投資的，存續期可以變更該領域用途，但變更後該領域用途涉及金額不得超過發行檔約定的該領域用途金額。發行檔約定募集資金不涉及權益投資的，不得在存續期變更為權益投資。存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日披露變更公告。

二、註冊發行要求在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件1、主承銷商關於募集資金用於權益投資的盡職調查報告；2、募集資金專項帳戶監管協議。

（二）資訊披露發行人應於募集說明書中披露權益投資基本情況及募集資金監管帳戶資訊等。

（三）法律意見書律師對募集資金用途涉及權益投資是否符合法律法規及國家政策要求發表專業意見。

三、存續期資訊披露除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應按照《權益出資型票據資訊披露表-MC.11表》要求，於每年4月30日和8月31日前披露募集資金用款情況，披露管道應為交易商協會認可的平臺，內容包括但不限於募集資金使用情況和相關投資進展情況。

第十二章 鄉村振興票據

鄉村振興票據是指非金融企業在銀行間市場發行的，募集資金用於鄉村振興的債務融資工具。鄉村振興票據的相關產品規範包括《債務融資工具註冊發行業務問答（第8期）|鄉村振興票據》。鄉村振興票據註冊發行主體應符合國家法律法規及政策要求，具有明確的鄉村振興資金需求，同時滿足債務融資工具註冊發行資訊披露要求。

一、募集資金管理試點期間，鄉村振興票據的募集資金應滿足相應用途和資金監管要求：

（一）資金用途1、鄉村振興票據募集資金投向應符合中國人民銀行金融服務鄉村振興要求，用於支持“三農”發展，投向鄉村振興項目應堅持商業可持續原則，具有市場化的投資收益機制，支持的專案類型包括農民就業增收、農業現代化、鄉村建設等與鄉村振興有關的項目；2、企業註冊發行鄉村振興票據，當期債項募集資金中擬用於鄉村振興用途占比應不低於30%，可用于鄉村振興項目建設、償還鄉村振興項目借款、補充鄉村振興專案營運資金；其餘部分可用于企業其他正常生產經營活動；3、為做好鄉村振興票據與扶貧票據相關政策有效銜接，“脫貧後5年過渡期”相關專案，募集資金可以按照原扶貧票據支援政策進行匡算。

（二）資金監管發行人應指定資金監管行，設定資金監管帳戶，並簽訂資金監管協議。資金監管行應通過資金監管帳戶對募集資金的流向和使用進行有效監控管理，確保募集資金專款專用。

（三）用途變更根據《債務融資工具註冊發行業務問答（第8期）|鄉村振興票據》，鄉村振興票據發行後，存續期不允許變更為常規用途，如變更為其他鄉村振興用途，變更後用途仍應符合鄉村振興票據認定要求。企業和主承銷商應出具用途變更說明，同時主承銷商應出具專項盡職調查報告。存續期內變更募集資金用途應報交易商協會備案，並應至少於變更前五個工作日通過協會認可的途徑披露變更公告等資訊。

二、註冊發行要求試點期間，在滿足債務融資工具常規註冊發行檔要求的基礎上進一步補充：

（一）特殊要件1、主承銷商應對鄉村振興部分的募集資金用途進行專項盡職調查，盡職調查內容包括但不限於募集資金符合鄉村振興要求的相關依據、預期的鄉村振興效果和鄉村振興計畫、中央及地方政策支援情況、鄉村振興專案的投資收益模式、募集資金監管帳戶資訊、後續資訊披露安排等，並出具盡職調查報告；2、募集資金監管協議。

（二）資訊披露發行人應在募集說明書中明確披露鄉村振興專案相關資訊，包括但不限於募集資金符合鄉村振興要求的相關依據、預期的鄉村振興效果和鄉村振興計畫、中央及地方政策支援情況、鄉村振興專案的投資收益模式、募集資金監管帳戶資訊、後續資訊披露安排等。

三、存續期資訊披露試點期間，除按照《非金融企業債務融資工具資訊披露規則》等相關自律規則披露資訊外，還應於每年4月30日前披露上一年度募集資金使用和鄉村振興專案進展情況；每年8月31日前披露本年度上半年募集資金使用和鄉村振興專案進展情況。

第十三章 革命老區振興發展債務融資工具革命老區振興發展債務融資工具是指募集資金用於革命老區振興發展相關的經營性項目的債務融資工具。革命老區振興發展債務融資工具的相關產品規範包括《NAFMII市場創新自律問答（第五期）——革命老區振興發展債務融資工具》。

一、募集資金管理（一）資金用途革命老區振興發展債務融資工具應同時滿足下述要求：1、支援區域相關要求募集資金應用於革命老區區劃範圍內的建設發展，對發行人註冊地無區域要求。重點支持《國務院關於新時代支持革命老區振興發展的意見》明確的12個革命老區，其他各省、直轄市相關檔明確認定的革命老區縣、市參照執行。革命老區的具體區劃範圍應有相關檔進行佐證，如國家發改委批復的革命老區振興發展規劃等。2、支援領域相關要求募集資金應投向符合條件的革命老區振興發展領域，用於具有市場化收益的經營性項目，項目運作應符合國家法律法規規定，合規性檔齊全。重點支持《國務院關於新時代支持革命老區振興發展的意見》明確的振興領域，募集資金應用于革命老區振興發展相關經營性項目的建設、借款置換等用途。募集資金應同時符合地方政府債務及隱性債務管理、產業政策等相關要求。重點支持領域包括：