这个会议，释放百万亿资管市场重要信号！
2022-04-25 00:00:00
今年是资管新规正式实施的第一年，行业仍然面临着诸多挑战。各类资管机构如何找准自身定位？该往哪些方向转型？如何应对国内外环境超预期变化？如何支持养老第三支柱发展？在4月24日举行的中国财富管理50人论
今年是资管新规正式实施的第一年，行业仍然面临着诸多挑战。各类资管机构如何找准自身定位？该往哪些方向转型？如何应对国内外环境超预期变化？如何支持养老第三支柱发展？在4月24日举行的中国财富管理50人论坛2022资管峰会上，多位权威人士围绕这些热点展开热议，释放出不少关乎资管行业发展的重要信号。中国财富管理50人论坛理事长、全国政协经济委员会主任、原银监会主席尚福林在会上表示，在当前的国内外环境下，一些超预期变化需要被高度重视和高度警惕。理财、信托转型的任务仍然艰巨。现有资管产品还难以充分满足客户日益增长的综合金融服务需求，投资者对净值化理财产品的认知仍有待于进一步深化。他指出，各类资管机构需要找准自身定位，强化投资策略和投研、人才的队伍建设。其中，理财业务逐渐从银行体系独立运作以后，一些不具有独立资产管理与投研能力的中小银行，可以进一步回归信贷本源，扎根当地，对当地客户的理财需求，考虑向代销平台转型。他建议，资管机构要苦练内功，加强资管机构转型。要走差异化的发展道路，银行、保险资管、证券基金公司要充分利用自身的资源禀赋，探索符合行业自身特点的发展战略，提高综合金融服务能力。同时，要加强各类资管机构的合作，发挥各自能力特长，释放机构间协同效应，促进优势互补，渠道共享，进行产品合作。“资管机构要加强专业化投研能力建设，提高主动管理能力，合理优化资产结构。过去银行理财主要靠渠道，券商资管靠通道，管理相对粗放，整体专业能力不强。随着理财净值化转型，资管产品市场刚兑的预期被打破，通道套利空间基本被堵上。市场对机构的专业能力和服务水平提出了更高的要求。”他称。他还提到，资管机构要提升风险管理水平，要坚持风险为本，进一步健全内部治理，夯实合规经营的基础。对于新成立的理财公司更要洁净起步，建好与母行的隔离机制，构建长效机制，防范化解各类风险。中国财富管理50人论坛顾问、全国政协委员、证监会原副主席屠光绍在会上表示，当前包括居民财富结构、经济动能、理财方式主体等在内的市场需求正在转型。必须加快资管行业的转型，更好地为市场需求提供资管服务。他认为，在转型的过程中，资管行业的经营模式也要从卖方代销向买方投顾转型，以客户为中心，满足市场需求最核心的内容。从市场运作和适应市场需要方面来讲，资管行业必须从保本保息的刚兑向净值化转型。资管新规出台后，理财市场从过去刚兑、保本保息逐步向净值化过渡，相当大的比例已经转为净值化了。同时要从同质化经营转向差异化经营。如何更好地向差异化经营转型，涉及到政策监管、资管机构定位以及金融科技手段应用等。“对于资管行业自身来说，经营模式的转型要从过去粗放型的规模扩张向能力建设转型。在此过程中，金融科技的应用、数字金融会为资管行业发展提供重要的支持。”他表示。他还表示，资管行业不是孤立存在的，资管行业的发展离不开环境和生态。“目前，整个理财市场、资管行业面临的最大瓶颈和不足，就是长期投资的缺乏。”对此，他从基础制度建设、鼓励长期资金来源多元化、加强针对性和有效的投资者教育等角度，提出要形成长期投资的发展生态。杨凯生：摒弃不合理的刚性兑付预期 是资管转型的必经之路
中国财富管理50人论坛顾问、中国工商银行原行长杨凯生在会上表示，今年是资管新规正式实施的第一年，对于资管行业而言是历史交汇的起点。对于资管行业如何重整再出发，他认为，要围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革这三项基本任务，来推动资管行业的高质量发展。一是要坚守服务实体经济的方向。“资管业务一头连着广大的社会公众，公众有着多样化的投资需求。另一头连着整个社会经济发展，整个实体经济有着广泛复杂的融资需要。”他表示，资管行业在直接融资体系中发挥着十分重要的作用，资管行业可以乘势而上，主动发挥好对金融系统间接融资市场的助力和补缺功能。二是要坚守风险防控的底线。他表示，资管行业发展过程中曾有过部分业务严重不规范的深刻教训。下一步，资管行业要进一步牢固树立风险意识和加强自身合规文化的建设，不断完善公司治理和内部控制的机制，增强合规经营的内生动力，而不仅仅把它理解为是来自监管部门的要求和压力。“最近，理财产品破净的现象比较多，引起了市场关注。资管机构一方面要注意做好自身的风险防控，另一方面也要学会如何把风险理念正确地传递给投资者。”他认为，要把投资者的适当性管理作为资管业务的核心环节，准确地评估客户的风险偏好和实际风险的承受能力，帮助投资者树立科学的风险观、收益观，合理塑造一种投资预期，理性看待产品的净值波动。他进一步表示，观察国际资管业务发展的过程中，可以发现，向投资者真实披露和传递产品风险信息，真正摒弃不合理的刚性兑付预期，是资产管理业务可持续发展的一个基本要求，也是我国资管业务转型中的必经之路。三是要强化金融服务的功能，找准金融服务的重点。他指出，面对广大群众日益增长的多元化投资需求，资管机构要努力地通过深化改革，向市场提供更多差异化、个性化、专业化的金融产品服务，从而满足不同家庭结构、不同年龄层次、不同收入水平、不同风险偏好、不同风险承受能力的投资者的需求。近期，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》，为健全我国多层次、多支柱的养老保险体系提出了新的要求，指明了新的方向。在他看来，养老金投资可以为市场带来长期资金，成为资本市场的稳定器、压舱石，促进资管行业的深化和发展。同时，资管行业投资工具的日渐丰富，也能为养老金投资者提供更多元、更分散的投资工具和更具跨周期功能的资产配置。中国光大银行党委副书记、行长付万军在会上介绍，截至2021年底，中国资管市场规模达到134万亿元，较2020年末增长11%，创下历史新高。他认为，在服务构建新发展格局方面，财富管理行业和资产管理行业负有新的角色和使命。一是以普惠性的财富管理，助力人民美好生活和共同富裕。财富管理行业要当好财富管家，利用自身的专业能力向金融消费者提供丰富多样的好产品，另一方面需要持续加强投资者陪伴，积极帮助老百姓培养价值投资、长期投资等健康投资理念，提高老百姓的理财能力和风险防范能力。二是服务于我国社会和人口结构的趋势性变化。人口老龄化是我国社会发展的重要趋势，商业银行和银行理财子公司希望积极贡献力量，为养老保险三支柱体系的发展添砖加瓦。三是服务于金融供给侧结构性改革。理财公司要发挥投资范围广、模式方式灵活等优势，除了关注传统产业、传统基建的投资机会，也要关注和研究绿色能源、新兴科技、新基建、ESG等领域的投资机会。践行责任投资与多样性金融供给，助力我国经济加速转型和升级。
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