轻金融导读：

今日晚间，招行发布《招商银行股份有限公司关于聘任行长的公告》，该行同意聘任王良先生为招商银行行长，空缺的行长一职终于尘埃落定。

不过，由于公开渠道极少能找到王良的公开致辞、撰文，轻金融节选了2022年回来王良在业绩发布会上的部分交流内容，以及五四青年节内部撰文，供业内参考，话题涉及该行战略、零售等内容。

2022年4月25日上午，招行银行举行了2022年第一季度业绩交流会。

Q：行长变动对招行的影响，接下来的发展思路有哪些改变？

A：（王良）明确几点：1）我行有良好的公司治理机制；2）我行实行董事会领导下的行长负责制，董事会会本着高度负责的态度，保持招行稳定和连续做出慎重的研究判断，对新任行长做出慎重的选择决定。目前由我主持招行工作，缪董事长对我讲充分授权，代行行长职责，确保招行业务和队伍的稳定。一周来，齐心协力、积极努力，带领全行克服困难，保持各项业务经营稳定，目前一切的经营、管理、运行保持政策状态。

下一步，今年正是成立35周年，取得了招行员工引以为傲的经营业绩，之所以可以取得这样的业绩，第一改革开放以来对金融业发展带来巨大发展，第二身处深圳，成立之初就建立市场化的体制机制，实行六能机制，干部能上能下，员工能进能出，收入能高能低。从36名员工创业起步发展到今天的规模和成就，缪董事长总结招行的成功：1）始终坚持两个一以贯之；2）始终坚持市场化专业化；3）坚持创新驱动发展；4）坚持差异化发展战略；5）坚持稳健审慎的经营理念。始终保持三个不变：1）保持董事会领导下的行长负责制不变；2）保持市场化激励和约束机制不变；3）保持干部队伍人才稳定性不变。三个不变和五个坚持是招行成功密码，也是特色和优势所在。

未来招行的战略非常清晰坚定，招行的战略从2004年开始就确立了以零售为主的发展战略，到2014年提出轻型银行，去年提出大财富管理价值循环链3.0经营模式，都是一脉相承与时俱进，都是在零售银行战略基础上的提升和深化。零售银行业务已经成为压舱石，半壁江山，不论是规模、收入、利润、品牌都带来了巨大的贡献，零售银行业务一定坚定不移。去年制定新的五年规划，大财富管理的业务模式，数字化的运营模式和开放融合的组织模式。去年一年实施，今年第二年实施，经过全行充分论证研究、报请董事会审议通过。制定的战略顺应时代所需所愿，结合未来银行业发展趋势做出的正确判断，也得到了广大投资者对我们的认可，这个战略已经取得了成功和全行高度认同，已经在实施进程当中，会保持战略执行不便宜、不动摇。

Q：很多银行在加入零售赛道，接下来如何看待竞争态势，如何保持零售尤其是财富管理业务的竞争优势？

（王良）长期以来，很多金融同业都在零售、财富管理着力，面对竞争局面，除了刚才讲的特色优势外，我们最大的优势我们有零售银行的基因，已经形成零售银行的文化。

感性上，全行人人会零售、人人懂零售、人人做零售。钟行助研究生毕业就在武汉分行，最开始做公司业务，但也同时宣传一卡通等；朱行长在南昌分行成立初期也是宣传一卡通。我当时在北京分行也是一样，走街串巷。我们都是从一卡通、一网通、金葵花、信用卡、财富管理、私行、零售信贷每年都在创新有新的进步，点点滴滴早就今年的非凡，早一点、快一点、好一点才能积跬步至千里。

理性上，高度认同零售战略。2004年推出零售战略，是因为我们02年4月9号在A股上市，03年又面临资本不足提出再融资，结果投资者坚决反对招行上市完就再融资，靠外延式扩张、贷款投放拉动增长面临资本压力，于是我们提出第一次战略转型，零售银行战略、中收、中小企业，没想到一脚踩到金盆里，给招行带来名利双收。

感性上，我们都热爱零售。见证者招行的零售从很少的网点吸引客户提高服务的，通过我们的耐心细致专业的服务吸引到招行来，点点滴滴日积月累形成的，全行对零售业务都有深厚的感谢。

我在总行这么多年，分管各个条线都在全力支持零售业务，从风险、投金、计财条线都考虑如何支持零售发展，促进全行条线联动配合、从资源投入、绩效考核如何支持零售，提高零售业务收入和利润占比。我相信，零售战略会得到更好的发展和支持。

Q：（个人投资者）如何看待招行未来三年的发展，面对招行的现状如何做出投资抉择？

A：（王良）上一周招行股价有所波动下行，期间我们也非常着急，希望能和投资者沟通交流，招行从2002年4月9号A股上市后，今年20年，20年净利润复合增速24.78%，营收复合增速19.99%，市值从608亿到上周五10735亿，上涨了16.65倍，年复合增长率15.4%。股价的变化，年复合增长率18.54%。H股是2006年上市，快16年，股价年复合增长率18.08%。20年时间里，累计现金分红2596亿，通过两次IPO加起来不到1000亿。这些数据，招行20年来保持了良好较快的增长，也给投资者带来了可观的回报。我认为，我们招行是值得投资的，看到这些数据会毫不犹豫投资招行。未来三年，我们对招行的未来不仅是三年都充满信心。

目前招行奠定了更强大的发展基础，业务基础、客户基础、队伍基础、管理基础，支撑我们走的更长远，就像一个大厦的地基，才能支撑这个楼建的更高。从银行管理层更注重基础部分，基础更加扎实，我们才回发展的更加，基础不牢、地动山摇，我们更着力基础建设，经营的成果都是顺其自然、水到渠成，不能为了结果经营银行，要立足于基业长青、百年老店。2002年刚上市的时候愿景，力创股市蓝筹、打造百年招银，前半句已经实现，后半句依然需要时间。招行已经构建了审计师誉为的堡垒式的资产负债表，安全、稳固、长远，值得投资者放心，盈利能力、收入结构、资本充足率、流动性覆盖率、风险抵补能力，这些数据方面都是安全放心的，过去8年没有再融资，我们的ROE去年16.96%，继续保持内生增长。市场潜力依然巨大，GDP增长虽然有所放缓，但全球经济体我们依然保持非常快，经济的发展会给金融的发展带来巨大的市场，经济强金融强，国运决定商运。零售银行业务和财富管理需求会越来越大，我们正当其时。

招商银行 2021 年度业绩发布会问答实录 （根据录音整理） 

会议时间：2022 年 3 月 21 日 9:30-11:45

【提问】近期，宏观经济发展、房地产市场以及新冠肺炎疫情等确实不同程度地影响了大家的投资气氛和企业新的贷款动能。在这个背 景下，一季度和上半年，招商银行理财相关业务的发展趋势会怎么样？是否会出现慢增长、负增长吗？招商银行近几年新发放的贷款中，零售 贷款和对公贷款大体上是“六、四开”，零售偏多，请问目前的情况下， 我们对贷款资产荒的看法是怎么样的？总贷款的增速、分布情况如何？请管理层介绍一下最新的想法。

王良常务副行长兼董秘：谢谢你的问题。关于第一个问题，一季度 的业绩增长情况和开年以来的形势。应该说今年从整个银行业的经营情况，包括招商银行，都面临着经济下行的巨大压力，银行业的增长遇到 困难，风险面临巨大的挑战。

面对这种形势，银行业的经营和发展如何 保持去年的经营业绩，对我们来说是艰巨的挑战。从我们今年开年以来的整体增长情况来看，应该说还是按照我们年 初的各项预算和计划，保持比较稳定的增长态势，各项存贷款的指标在 年初的预算计划之内，但是时间还比较短，不到三个月的时间，还要看 进一步的发展趋势。整体来看也面临着巨大的压力：一是去年 12 月 20 日和今年 1 月 20 日人民银行下调两次 LPR 利率， 对于我们银行的贷款利率呈现出下行的态势，对我们今年的 NIM 管控、 保持 NIM 优势带来很大的压力。二是从存款增长来讲，各家银行对存款的竞争更加激烈，存款的成 本有所上升，也会对 NIM 有巨大的挤压。三是从非息收入增长来看，开年以来资本市场遇到巨大的波动，对 于整个基金业的代理销售和发行遇到很大的困难，这就给基金代销收入 带来一定的下行压力。这几个方面对我们是不利的。

但是从今年长远来看，我们还是有信 心保持整体经营的稳定和非利息收入的稳定增长。一方面，国家整体宏 观经济的增长预计保持 5.5%左右的速度，财政政策、货币政策将进一步 加大力度，贷款规模将增长 20 万亿，存款增长也会超过 20 万亿。招商 银行保持以往的增长规模和速度，我们还是充满信心。

在这种情况下，增量上是没有问题的，只是我们关注存款增长时要 进一步把握存款增长的质量，就像去年一样，抓住核心存款增长，管控 好存款的成本，保持存款成本的稳定。贷款增长方面，我们要像去年一 样保持贷款质量的稳定，同时继续坚守不断优化贷款结构，贷款资产的 配置上继续坚持以零售信贷增长为主，包括住房按揭、信用卡、小微和 消费贷款。去年我们在这四类产品的零售贷款方面，集团口径累计增长 3066 亿元，占比达到了新增贷款 2/3 以上的规模，今年将继续保持这样 的结构和增长的速度。我们相信经过贷款结构进一步优化，有利于稳定 贷款收益率水平，保持 NIM 继续处于行业内较优的水平。非息收入增长方面，虽然受到资本市场一定的影响，但是我们相信 资本市场的下跌带来的影响是短期的。上一周，国务院金融稳定委员会 召开了会议，坚定了市场的信心，资本市场及时作出反应。我们认为资 本市场下行的趋势是暂时的，招商银行财富管理产品的销售，不仅仅是 基金，还包括保险、理财等各方面产品继续加强配置力度，发挥招商银 行大财富管理优势，非息收入增长将保持稳定增长的局面。整体来看，我们对今年全年的增长趋势和态势充满信心。