北京股權交易中心將設PE基金,投向新三板、北交所儲備企業
6月22日,北京股權交易中心(即“北股交”)面向各市場參與方發佈《關於印發助企紓困8條措施的通知》。其中,通知提出,北京股權交易中心將充分發揮自身作為北交所和新三板北京服務基地的資源彙聚功能,以自有資金出資為杠杆,撬動更多社會資本,聯合有關私募基金管理人合作設立新三板和北交所主題私募股權投資基金;同時,通知也就完善私募股權投資基金份額質押和轉讓生態體系等內容提出了要求。
新八條措施主要包括依託北京股權交易中心自有資金,杠杆撬動更多社會資本,增加對區域性股權市場的資金供給;依託市區政府部門的政策支持,著力降低企業到區域性股權市場掛牌培育的仲介成本費用;把融資金和融服務有機結合起來,有針對性地幫助大學生創業企業、科技型初創企業、文化類初創企業、基金投後企業等特殊企業群體獲得一對一的綜合服務包等8個方面,確保相關舉措具體化、可落地、見實效。
據北京股權交易中心發佈內容稱:老八條措施在疫情階段仍然適用,北京股權交易中心在新八條措施的通知中重申了老八條措施繼續有效,並與新八條措施形成措施疊加效果,切實為中小微企業解決經營性實際困難,為企業復工複產按下快速鍵。
“新8条”与“老8条”均是北京股权交易中心立足区域性股权市场的法定功能定位,为深入贯彻落实北京市政府及央地金融监管部门关于推动金融助企纾困等要求,减轻疫情对其所服务的中小微企业的影响而制定的助企纾困措施。區別之處在於,“老8條”主要內容僅包括股權託管線上服務、開展融資備案綠色通道服務等方面。
據悉,此次推動設立的新三板和北交所主題的私募股權基金,投資標題將重點篩選重點將從“育英計畫”企業、北交所和新三板北京基地服務企業、北京區域性股權市場(即北京四板市場)培育的企業等重點擬上市企業庫中篩選。
“育英計畫”是2021年12月17日,北京市科委、中關村管委會會同全國股轉公司、北交所聯合發佈實施的,以北交所為基地的創新性中小企業扶持計畫。今年4月22日,北京市科委、中關村管委會會同北京市金融監管局聯合發佈《關於支持創新型中小企業在北京證券交易所上市融資發展的若干措施》,支援北交所北京基地在中關村示範區相關分園設立服務站,聚焦本市重點產業領域,聯合開展實施“育英計畫”,建立北交所上市重點企業儲備庫。
而北交所北京基地、北京區域性股權市場當前均由北京股權交易中心負責運營,當前該基地“育英計畫”入庫企業為868家。
據北京股權交易中心介紹,隨著“新8條”的發佈,北股交下一步將通過運營北交所北京基地彙聚的大量優質擬上市企業資源,聯合有關私募基金管理人合作設立新三板和北交所主題私募股權投資基金,為“育英計畫”企業、北交所和新三板北京基地服務企業、北京區域性股權市場培育企業等提供投融資服務,投資相關企業的股權或在北京區域性股權市場備案發行的私募可轉債,完善基地服務體系、解決企業資金需求。
同時,北京股權交易中心將把“基地”和“基金”統籌聯動起來,依託在中關村分園設立的服務站,建立在地化專人對接和審前諮詢機制,為企業提供掛牌上市管家式服務,加強區域性股權市場和全國性證券市場的合作銜接,加速一批優質中小企業新三板掛牌和北交所上市。
今年上半年,國內北上深受不同程度的疫情影響,對股權投資行業及企業發展造成一定影響。為加快推進經濟恢復重振,近期北京、上海等地陸續出臺政策措施,其中《北京市統籌疫情防控和穩定經濟增長的實施方案》分別從稅收、社保繳納時間、房屋租賃減免、普惠金融等多方面,對中小微企業發展提供利好措施。同時,還包含對私募股權領域的一系列措施。
早在今年6月7日,北京市第358場新型冠狀病毒肺炎疫情防控工作新聞發佈會上,北京市發展改革委副主任王穎捷、北京市金融局副局長、新聞發言人趙維久等領導就分別對《北京市統籌疫情防控和穩定經濟增長的實施方案》進行解讀分享。其中,趙維久在解讀方案時提出:暢通S 基金和並購等二級市場交易,支援金融機構依法合規與外部投資機構的合作,引導創業投資、私募股權機構加大對科創企業的支持。
實際上,方案在支援創新型企業發展中提出加大創新型企業融資支持力度,暢通S基金依託北京產權交易所、北京股權交易中心擴大並購等二級市場交易,支援金融機構依法合規加強與外部投資機構合作,積極探索多樣化金融服務模式,引導私募股權基金、創業投資機構加大對科創企業的融資支援力度。北京股權交易中心在S交易方面提供的平臺作用,以及北交所對專精特新企業發展提供的扶持作用,在此次“新8條”的發佈中得到了體現。
據北京股權交易中心此前發佈的資料顯示,截至2022年5月中旬,北京股權交易中心基金份額轉讓平臺累計完成17單基金份額轉讓交易,涉及交易基金份額32.97億份,交易金額14.50億元,完成12筆基金份額質押業務,規模達15.68億元。
據北京股權交易中心介紹,近日,北京市某國有投資公司代持的政府投資基金份額在北京股權交易中心份額轉讓試點順利完成交易,實現了政府投資基金的合規、有序退出。
而此次預計設立的針對新三板、北交所企業的私募股權基金,是對國家大力扶持“專精特新”企業發展方向的重要呼應。
縱觀整個中國資本市場發展過程當中,成熟的大企業得到了資本市場的支持,快速崛起。而中小科技企業發展卻參差不齊,得不到資本的關注與支援,致使中國科技企業後備力量不足。儘管2019年推出了科創板,但仍然逃不開支持大型科技企業這條路。
而造成中小企業發展良莠不齊的根本原因,就是市場上資金的結構性錯配,資金分佈不均衡、效率低下。當前,市場中90%以上的資金都在追逐那5%的準備上市的Pre-IPO項目,而另外95%的企業卻得不到關注,融資無望,甚至造成大多數企業直接夭折。
而北京股權交易中心成立針對北交所、新三板企業的基金,其重要意義就是支援更多創新科技企業的發展,同時引入社會資金,提高資本的使用率,實現資金均衡分佈,從而推動科技企業融資發展。
對於整個行業來講,由於北交所對“專精特新”企業的支持,未來也將有更多企業走向台前,獲得資本的關注與支援,對於VC/PE來講,也將有更多可選擇的項目標的,從投資端來看,可投項目範圍的擴大,無疑也將給機構帶來更多投向明星項目的機會,從而增大投資收益的比例。
在今年受疫情影響,面對經濟下行壓力的節點上推出這支基金,不僅賦予了其對中小企業重要的紓困功能及體系化安排,同時也是通過資金投入啟動北交所、新三板交易活力的重要舉措。
北京股權交易中心關於印發助企紓困八條措施的通知
為深入貫徹落實市政府印發的《北京市統籌疫情防控和穩定經濟增長的實施方案》(京政發(2022]23號)以及央地金融監管部門關於推動金融助企紓困、開行“融資紓困直通車”等部署要求,北京股權交易中心立足區域性股權市場的法定功能定位,本著符合監管規定、風險可控、商業可持續的原則,聚焦撬動更多金融資源助企紓困、幫扶中小微企業應對疫情衝擊,進一步研究制定了以下8條工作措施,具體通知如下。
推動設立新三板和北交所主題私募股權投資基金
根據市科委、中關村管委會、市金融監管局《關於支持創新型中小企業在北京證券交易所上市融資發展的若干措施》(京科金髮(2022]95號)等有關規定,北京股權交易中心充分發揮自身作為北交所和新三板北京服務基地的資源彙聚功能,以自有資金出資為杠杆,操動更多社會資本,聯合有關私募基金管理人合作設立新三板和北交所主題私募股權投資基金,重點從“育英”企業、北交所和新三板北京基地服務企業、北京區域性股權市場培育企業等重點擬上市企業庫中篩選投資標的,把融資金和融服務有機結合起來,把“基地”和“基金”統籌聯動起來,依託在重點中關村分園設立的服務站,建立在地化專人對接和審前諮詢機制,為企業提供掛牌上市管家式服務,加強區域性股權市場和全國性證券市場的合作銜接,加速一批優質中小企業新三板掛牌和北交所上市。
推動設立民企債券融資專項資產管理產品
根據《證券行業支援民營企業發展資產管理計畫規範運作指引》(中證協發(2022)114號)等有關規定,北京股權交易中心以自有資金出資為杠杆,撬動更多社會資本,聯合有關金融機構和私募基金管理人合作設立專項支援民營企業發展資產管理產品,重點投資於在北京區域性股權市場備案發行的私幕可轉換債券以及其他經金融監管部門認可的私幕債券類產品,豐富健全首都科技債券市場體系,著力緩解民營科創中小微企業發債難問題。
完善私募股權投資基金份額質押和轉讓生態體系
根據《北京市統籌疫情防控和穩定經濟增長的實施方案》(京政發(2022123號)和《關幹推進北京全球財富管理中心建設的意見》(京金融(20221157號)等有關規定,北京股權交易中心充分發揮股權投資和創業投資份額轉讓平臺作用,對標國際先進水準,聯合S基金、母基金等各類買方和仲介服務機構,支援多有退出或交易需求的基金份額持有人進場交易,根據基金份額持有人情況對基金份額轉讓方減免相關掛牌費用。為境內外S基金和合格投資者提供優質投資標的,吸引更多境內外投資機構在京設立S基金。加快落實《北京市優化營商環境條例》和我市營商環境50版改革要求,推動有限合夥企業財產份額依託北京股權交易中心依法合規辦理質押登記,探索建立份額質押登記資料與市場監管部門的資訊對接機制,更好保護相關各方的合法權益。
著力降低企業掛牌成本費用
爭取市有關部門支援,加大對初創型科技企業和文化企業申請區域性股權市場掛牌融資的資金補貼支持力度。加快推薦掛牌和受理審核速度,支援更多高新技術企業、“育英”企業、孵化器在孵企業、專精特新企業進入北京區域性股權市場掛牌融資。用好科創孵化板,為入板企業提供免費、有針對性的資本市場規範融資服務。根據監管部門有關指導意見,按照“非必要不披露”的原則,進一步簡化資訊披霞程式,降低企業資訊披露成本。對支援優質中小微企業發展有特殊貢獻的會員機構,根據實際情況給予綠色通道服務。
做大做強大學生創業板
根據《國務院辦公廳關於進一步做好高校畢業生等青年就業創業工作的通知》(國辦發(2022)13號)等有關規定,積極落實市人力社保局等部門的政策措施,充分發揮北京市大學生創業板的“政府+高校+園區+市場”服務機制作用,探索建立大學生創業“青藤基金”投資聯盟,著力提高首都高校畢業生自主創業存活率和融資成功率。聯合一批大學生創業板孵化培育基地對高校畢業生開展公益性、針對性創業指導培訓,一對一跟蹤輔導符合條件的大學生創業企業和創業者享受一次性創業補貼、創業擔保貸款及貼息、稅收減免等優惠政策,並由北京股權交易中心免費提供政策代辦、融資對接、人才招聘、輔導培訓、股權託管等多元化服務,促進首都高校畢業生以高品質創業帶動可持續就業。
增強文化企業股權轉讓平臺服務功能
北京股權交易中心與北京文創板發展有限公司等建立健全常態化培訓輔導機制,精准對接文化領域創業者在文化產業政策、市場、行業、資本等方面的需求,從政策、資源、融資、轉板等方面搭建“四通”服務體系。宣傳推廣好“投貸獎”“房租通”“掛牌補貼”等政策措施,依託財政資金支持杠杆,有效緩解文化企業融資難問題。
搭建基金投後企業綜合服務體系
在市金融監管局、北京證監局等部門的指導下,為全市私募股權投資基金投資企業提供針對性和普惠性相結合的多元化服務。建立對私募股權投資基金投資企業的篩選和服務機制,通過全面整合政策、市場、資本等資源,免費為被投企業提供政策諮詢、培訓輔導、資本市場、股債貸融資等方面的綜合服務,支援被投企業從早從小合規發展,為被投企業在多層次資本市場發展提供全鏈條、全週期服務。
推進區域性股權市場制度和業務創新試點
積極爭取監管部門支持,在京探索開展區域性股權市場制度和業務創新試點,豐富首都多層次資本市場金融產品和工具。在中關村新一輪先行先試改革的政策框架下,探索認股權登記轉讓等服務創新,吸引更多社會資本以投貸聯動方式支援科技創新。持續提高區域性股權市場可轉換債券發行效率,靈活設置債券發行條件和准入門檻,淡化信用評級要求,降低債券發行仲介服務費用,切實拓寬民營科創中小微企業發債融資管道。
此外,2020年2月7日北京股權交易中心《關於印發支援中小微企業共同抗擊“新冠”疫情八條措施的通知》中有關助企紓困的8條措施繼續有效。
特此通知。
北京股權交易中心2022年6月21日
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