2023年會是能源轉型融資的轉折年嗎？

2023-02-20 10:38:10 · 法國興業銀行

Olivier Musset

法國興業銀行全球能源主管

30年前，我們還只能在科幻小說裏看到風力發電場和碳捕獲。如今，低碳經濟的基礎設施顯然已是未來的發展方向，並且正快速變為現實。

我在與引領當今能源革命的跨國公司、政府和初創企業合作中，看到相關活動的發展速度發生了重大變化。事實上，2023年應當是可再生能源能力和能源轉型基礎設施融資大漲的一年，因為貸款人進一步適應了新的商業模式及其相關風險。

毫不誇張地說，2023年是能源行業的分水嶺時刻。法興銀行的環球銀行及咨詢部也是如此。公司內部正在開展變革，在能源行業的新價值鏈中運用法興銀行的一切資源。與此同時，我們也在協助制定政府政策，並向更廣泛的市場宣傳可再生能源和能源轉型基礎設施的銀行經營能力。尤其是在可再生能源方面，國際能源署的最新預測證實了我對於不斷加強推進的想法，他們預計未來5年全世界可再生能源的增長幅度將達到過去20年的總和。根據國際能源署的《可再生能源2022年度報告》，預計2022年至2027年全球可再生能源的發電量將增長2400吉瓦。這一增長幅度幾乎比一年前的預期多了三分之一，並且超過了全球燃煤發電的裝機容量。

但隨著初創企業和現有企業開發出新的技術，這種增長還需要找到方法為未經驗證的商業案例獲取資金。例如，如何在碳捕獲的價值鏈中分配風險？如何評估大型氫項目的風險？我們正在運用集體的智慧來回答這些問題。

具體來說，為碳捕獲、利用與封存（CCUS）提供資金對脫碳而言至關重要，但這取決於我們如何在複雜的價值鏈上分配風險，其中涵蓋了燃氣發電站或氫氣生產商等二氧化碳排放者，以及枯竭的地下油氣藏等碳捕獲設施。法國興業銀行幫助英國制定了風險分配框架，在全球多個碳捕獲、利用與封存（CCUS）項目中擔任財務顧問的角色，並支持企業與政府就基本商業模式展開談判。

清潔氫氣也是政府脫碳計劃的關鍵一環。盡管有股本可用（包括通過法國興業銀行建議的Hy24基金），但“銀行經營能力”仍處於早期階段。但是，隨著我們評估風險的能力越來越強，我相信大規模氫項目的項目融資將在2023年加速發展，之後便能進一步實現實標准化，從而加快氫經濟的發展。

就電力互連商而言，雖然其概念很簡單，就是點對點地連接高壓電纜，但為連接兩國電纜提供資金卻絕非易事。隨著可再生能源發電量的增長，互連商將給各國帶來更大的靈活性，幫助它們在風能或太陽能不穩定的情況下利用鄰國的電網。不過，這些項目的建設將依賴於複雜的融資結構，如 Greenlink 和 NeuConnect Interconnectors，二者分別於2022年3月和7月完成了項目融資，並且均由法國興業銀行擔任財務顧問。Greenlink（歐洲第一個私人融資的互連商）計劃在2024年前連接愛爾蘭和英國的電網，而NeuConnect將連接德國和英國的電網，其容量可為150萬戶家庭供電。

隨著在能源轉型融資領域中不斷探索，我們將成為問題的解決者，成為未來主流融資類型的設計者。除了剛才提到的交易外，我們在美國第一個海上風電場項目、中國臺灣第一個商業規模的海上風電場項目，以及法國第一個海上浮動風電場項目中也發揮了主導作用。

2023年之後，客戶的需求還會不斷發展，這意味著我們也必須保持發展態勢。