商業銀行資本管理辦法大修解析：信用風險

2023-02-22 09:28:46 · 安永EY

來源：安永，微信號：EY_GreaterChina

2023年2月18日，銀保監會、央行就《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）向社會公開征求意見。為積極應對國內外經濟金融形勢新變化和商業銀行經營管理中面臨的新情況和新問題，銀保監會、央行立足於中國銀行業實際，結合國際監管改革最新成果，針對風險加權資產計量規則、監督檢查規定、信息披露標准和內容進行全面修訂。新規的修訂旨在保持銀行業整體穩健的前提下，構建差異化資本監管體系，不斷提升精細化風險管理能力。

2021年開始國內部分銀行分別做了三輪測算，也有許多銀行在依據測算稿做准備。因此本文旨在針對第三輪測算稿的要求，對征求意見稿的差異進行分析，以便讀者更易理解近期監管導向。

征求意見稿對比第三輪測算稿，對資本計量規則進行了部分調整，總體來看監管部門進一步考慮了監管審慎性、經濟不確定性、風險敏感性、計量有效性、隱性風險等風險因子的影響；制定了複雜因素情況下監管資本的計量方法；借鑒國際版的巴塞爾協議和國內的實際情況制定了相應的計量規則。

同時，征求意見稿對風險暴露分類進行了細化和優化，增加了風險因子驅動維度，細化了相應的風險權重，制定了符合中國特色的監管資本計量規則。總體來看，信用風險權重法的變化相對較大，資產管理產品、資產證券化、內評法計量規則基本與上一輪測算稿基本保持一致。

表1：權重法風險暴露主要差異點

在計量領域，本文從權重法風險暴露類型及適配風險權重、表外信用轉換系數與信用風險緩釋工具三個維度展開介紹。

一、權重法下風險暴露類型及適配權重

權重法風險暴露類型包括主權風險暴露、公共部門實體風險暴露、多邊開發銀行風險暴露、金融機構風險暴露、公司風險暴露、個人風險暴露、房地產風險暴露、股權風險暴露、合格資產擔保債券風險暴露和已違約風險暴露。相較於上一輪測算稿，變動較大的風險暴露主要涉及公共部門實體風險暴露、個人風險暴露、房地產風險暴露、股權風險暴露。

（1）公共部門實體風險暴露中的省級及計劃單列市地方政府一般債券風險權重由0%上調至10%，導致監管資本呈上升趨勢；

（2）個人風險暴露的風險權重未發生變動，針對合格交易者的追溯期設置了3年的賬期期限，同時將是否以記賬本位幣計價修改為是否存在幣種錯配情形（幣種錯配是指風險暴露與債務人收入幣種不同）。

（3）房地產風險暴露包括房地產開發風險暴露與房地產抵押風險暴露。征求意見稿中針對房地產開發貸款風險暴露體條款進行了細化，使得商業銀行更加傾向為經營良好且良性循環的房地產開發企業提供資金支持，符合目前對房地產開發企業“優勝劣汰”的經濟政策趨勢，同時也可有效防範系統性風險的發生。房地產抵押貸款則是提高了風險權重，平均權重上調約15%。源於這幾年的房地產頻發債務危機等“連鎖反應”，繼而產生的局部“系統性風險”，觸發銀行被動承擔較大的信用風險敞口，同時國際宏觀經濟因素疊加的情況下，監管考慮了逆周期經濟條件下對貸款價值（LTV）的沖擊，以提高銀行抗風險能力。

表2：房地產抵押風險暴露權重變化詳情

（4）股權風險暴露是考慮了目前中國的宏觀經濟情況和經濟特性，對上一輪定義和分類進行重新定義和細化，使得國有企業改革、重組、被動債轉股等實體的風險暴露按照不同類別賦予不同權重進行差異化計量權重，監管賦予更細化的權重使得銀行更加注重識別這部分的“隱性風險”。

二、表外信用轉換系數

表外信用轉換系數的調整主要涉及1年期以內的國內信用證和未使用的個人循環授信額度。其中：1年期以內的國內信用證的CCF由20%上調至100%,這部分權重變動較大，是為防止金融機構為較低權重而虛擬交易背景，從而達到監管套利。未使用的個人循環授信額度的CCF同個人信用卡未使用額度，即符合標准的未使用額度的CCF為20%，不符合標准的未使用額度的CCF為40%。

表3：權重法表外資產及信用轉換系數主要差異點