ESG：香港的承諾與實踐

2023-03-05 13:08:31 · 香港金融發展局商務號

近年，ESG成為了最常在媒體出現英文。香港憑借穩健的銀行和金融服務行業、強大的國際聯系、健全的司法制度，以及其在大灣區的卓越地位，成為亞洲首選的ESG投資中心。

近年，ESG成為了最常在媒體出現的3個英文字母。在不同媒體的商業版面，與ESG相關的議題都被廣泛討論。ESG是指 “環境、社會和公司治理” 這三方面，闡明了一種商業概念，就是企業不應只顧獲取經濟盈利，還應在經營過程中對社會有所貢獻。

香港憑借穩健的銀行和金融服務行業、強大的國際聯系、健全的司法制度，以及其在大灣區的卓越地位，成為亞洲首選的ESG投資中心。同時，香港在籌集資金的能力、風險管理以及服務跨國金融機構和投資者的經驗均屬領先全球的水平，因此吸引了大量資產持有者和管理人員到港探索ESG的相關機會。隨著綠色金融在大灣區的發展變得越來越重要，香港在提供金融服務的角色將變得更加關鍵。

引領ESG投資的發展

ESG一詞的出現最早可以追溯到二十一世紀初。2020年7月，金發局發表了《推動香港成為亞洲的環球 “環境、社會及管治” (ESG) 投資樞紐》研究報告，當中首次就香港的情況提及ESG一詞。而金發局早在2016年發布首份與綠色金融相關的刊物，並於2018年就培育香港的ESG生態系統作出建議，當中大部分建議於一年內便已獲特區政府采納。金發局隨後與本地的資產持有人、資產管理者，以及其他持份者舉行圓桌會議，就如何令香港成為一個有效的綠色及可持續金融中心征詢意見。

畢馬威中國合夥人吳柏年先生負責推動其公司在香港實踐ESG框架，他說：“其中一個實踐ESG框架的關鍵在於香港各個監管機構聯合組成了跨部門督導小組，才令資產管理、銀行及保險業可以齊心協力。”

吳先生又指於2020年由香港金融管理局（金管局）和證券及期貨事務監察委員會（證監會）共同發起及成立的綠色和可持續金融跨機構督導小組，得到眾多機構支持，當中包括：香港交易及結算所有限公司、保險業監管局、強制性公積金計劃管理局、財經事務及庫務局和環境及生態局。他形容當時是香港的一個關鍵時刻：“ESG是一個十分熱門的話題，有許多不同的標准、框架和種類，因此厘清其目標變得十分重要。此外，香港也要采取一致的方針，以確保在這方面達到最佳的國際標准及管治。”

時至今日，督導小組仍會定期召開會議，並已訂明兩個主要的工作流程：一方面關注與ESG相關的數據，另一方面為提升與ESG相關的培訓，以鼓勵公營和私營機構攜手推進香港ESG的發展。

金發局指出，於2016至2018年，美國、加拿大、日本、澳大利亞和新西蘭5個ESG主要歐洲市場的資產管理總額錄得34%的增長，達至30.7萬億美元。雖然亞洲的ESG投資正在興起，但仍未算普及。截至2020年底，亞洲（日本除外）的ESG資產總額達到254億美元，金發局預計未來幾年將會有大幅增長。

實際上，根據MSCI 2021全球機構投資者調查（Global Institutional Investor Survey）顯示，約79% 亞太投資者在新型冠狀病毒感染疫情的影響下大幅地或適度地增加了ESG投資，當中9成的金額投資在大型機構。此外，約57% 的亞太投資者預期到年底便會完全地或在很大程度上地，把ESG議題納入他們的投資分析及決策因素。

在中國推行ESG

國家主席承諾要為中國打造一個綠色未來，而中國人民銀行亦表示將會推廣綠色債券及其他金融工具，為綠色企業及基建發展提供資金。吳先生形容中國計劃在2030年實現碳達峰，並於2026年達至碳中和是個宏大的抱負，這需要大量的國際資金，而香港作為通往國際金融市場和募資中樞將會扮演著關鍵的角色。

香港APG資產管理亞洲公司的全球責任投資與治理團隊亞太區主管Park Yoo-kyung女士也認同吳先生的觀點，她補充：“香港作為大灣區指定的綠色金融中心，可以利用其資本市場的規模和成熟度，以及豐富的ESG知識，把中國和全世界的綠色金融互聯互通起來。”

吳先生表示：“ESG不僅適用於能源行業，還可以應用在汽車、航空、重工業、建築業和房地產行業等等。而這都必須要有充裕的資金，才可促進中國實現綠色以及低碳未來，這將是真正的商業轉型。”

為促進這場嶄新的工業革命，香港特區政府和機構均承諾加強香港的基礎建設，方便在區內的市場推動ESG，以及塑造最佳的國際ESG投資的標准。香港交易所為此成立了一個名為“可持續及綠色交易所（STAGE）”的網上資訊平臺，為公眾提供各種有關可持續、綠色和社會投資產品的信息；而證監會也更新了對ESG基金的指引，以增強信息披露和報告，減少漂綠行為，還在官網上列明證監會授權的ESG基金，增加了資金透明度。