序號

內容

主要制定依據[1]

簡要解讀

第六十三條

協會依法對私募基金行業進行自律管理，加強公示制度和信用體系建設，強化事中事後管理和風險監測機制，建設良好市場秩序和行業生態。

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

第三條 中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）按照本辦法規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。

本條系協會對其自律管理作出的原則性規定。

第六十四條

協會可以對私募基金管理人及其從業人員實施非現場檢查和現場檢查，也可以委託地方行業協會、仲介服務機構等協助開展自律檢查工作。

協會可以採取查看被檢查對象的經營場所，查閱、複製與檢查事項有關的檔、帳戶資訊和業務系統，詢問與檢查事項有關的單位和個人等方式，對被檢查對象進行自律檢查 。

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

第二十六條 基金業協會可以對私募基金管理人及其從業人員實施非現場檢查和現場檢查，要求私募基金管理人及其從業人員提供有關的資料和資訊。

《私募基金管理人登記須知》 （“管理人登記須知”）

一、申請機構總體性要求

（二）【核查方式】根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第八條，協會可以釆取約談高管人員、現場檢查、向中國證監會及其派出機構、相關專業協會徵詢意見等方式對私募基金管理人提供的登記申請材料進行核查，申請機構應當予以配合。

與此前的規定相比，本條在協會的自律檢查方面：

1．在協會自律核查方式中新增“委託地方行業協會、仲介服務機構”的方式；

2．  明確了現場檢查的內容和手段。

第六十五條

私募基金管理人及其從業人員應當配合協會的自律檢查，如實提供有關檔資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞，並按照要求協調其股東、合夥人、實際控制人、執行事務合夥人或其委派代表等相關單位和個人配合協會的自律檢查。

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

第二十六條  基金業協會可以對私募基金管理人及其從業人員實施非現場檢查和現場檢查...私募基金管理人及其從業人員應當配合檢查。

與此前的規定相比，本條明確了管理人及其從業人員應配合協會檢查的具體內容，即“如實提供材料並不得拒絕、阻礙和隱瞞”，此外，管理人及其從業人員還應“協調其股東、合夥人、實際控制人、執行事務合夥人及其委派代表配合協會的自律檢查”。

第六十六條

私募基金管理人提交的登記備案和相關資訊變更材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，協會可以採取公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動、撤銷相關私募基金管理人登記和私募基金備案等自律管理或者紀律處分措施。

私募基金管理人通過欺騙、賄賂或者以規避監管、自律管理為目的與仲介機構違規合作等不正當手段辦理登記備案相關業務的，協會撤銷相關私募基金管理人登記、私募基金備案。

對直接負責的主管人員和其他責任人員，協會可以採取公開譴責、不得從事相關業務、加入黑名單、取消基金從業資格等自律管理或者紀律處分措施。

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

第三十條 私募基金管理人...存在以下情形的，基金業協會視情節輕重可以對私募基金管理人採取警告、行業內通報批評、公開譴責、暫停受理基金備案、取消會員資格等措施：

（一）違反《 證券投資基金法 》及本辦法規定；

（二）在私募基金管理人登記、基金備案及其他資訊報送中提供虛假材料和資訊，或者隱瞞重要事實；

（三）法律法規、中國證監會及基金業協會規定的其他情形。

《中國證券投資基金業協會會員反商業賄賂公約》

第八條 協會應當對會員商業賄賂行為實行自律監察，並依據協會《章程》和《會員管理辦法》對違反自律規則的給予書面批評、通報批評、公開譴責等紀律處分，並在行業誠信資料庫中予以記錄。

《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》

第五十一條 證券基金經營機構及其董事、監事、高級管理人員及從業人員違反法律法規、本辦法和中國證監會其他規定的，中國證監會及其派出機構可以根據情節輕重依法採取責令改正、監管談話、出具警示函、責令定期報告、責令處分有關人員、責令更換有關人員或者限制其權利、限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬或者提供福利、責令暫停履行職務、責令停止職權、責令解除職務、認定為不適當人選等措施。

《關於進一步加強私募基金行業自律管理的決定》

三、堅守行業底線，建立異常經營機構快速處理機制

嚴肅追究從業人員責任，對因重大違法違規而被註銷的機構中具有基金從業資格的高級管理人員一律取消從業資格，加入黑名單。

本條系對私募基金管理人及其人員的責任類型做出的歸納。與此前的規定相比，本條在自律管理措施或紀律處分中增加了“限制相關業務活動”“撤銷管理人登記和基金備案”的內容。

第六十七條

私募基金管理人及其股東、合夥人、實際控制人，有下列情形之一的，協會可以採取書面警示、要求限期改正等自律管理或者紀律處分措施；情節嚴重的，可以採取公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動等自律管理或者紀律處分措施：

（一）股東、合夥人、實際控制人以非自有資金或者非  法取得的資金向私募基金管理人出資，或者違規通過委託他人或者接受他人委託方式持有私募基金管理人股權、財產份額，或者存在迴圈出資、交叉持股、結構複雜等情形，隱瞞關聯關係；

（二）股東、合夥人、實際控制人抽逃出資或者違規轉  讓股權、財產份額或者實際控制權；

（三）私募基金管理人違反專業化運營原則，違規兼營多種類型的私募基金管理業務；

（四）私募基金管理人違規開展投資顧問業務，開展或者變相開展衝突業務或者無關業務；

（五）私募基金管理人未按規定保持人員充足穩定，高級管理人員長期缺位，或者在首支私募基金完成備案手續之前，違規更換法定代表人、執行事務合夥人或其委派代表、經營管理主要負責人、負責投資管理的高級管理人員和合規風控負責人；

（六）違規聘用不符合要求的法定代表人、高級管理人員、執行事務合夥人或其委派代表、從業人員，或者前述人員存在違規兼職的情形；

（七）違反關於同一控股股東、實際控制人控制兩家以上私募基金管理人的有關規定；

（八）中國證監會、協會規定的其他行為。

對直接負責的主管人員和其他責任人員，協會可以採取書面警示、警告、公開譴責、不得從事相關業務、加入黑名單、取消基金從業資格等自律管理或者紀律處分措施。

依據詳見新規第9條、第11條、第17條、第18條、第19條、第20條、第21條、第41條的依據。

本條系協會針對管理人及其股東、合夥人、實際控制人違反新規第9條、第11條、第17條、第18條、第19條、第20條、第21條、第41條的情形所實施的自律管理措施或紀律處分，該等違規情形的具體解讀詳見我們在《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之一——總則和附則篇》、《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之二——基金管理人登記篇》、《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之三——基金備案篇》中的具體內容，在此不再贅述。

第六十八條

私募基金管理人有下列行為之一的，協會可以採取書面警示、要求限期改正、公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動等自律管理或者紀律處分措施；情節嚴重的，可以撤銷私募基金管理人登記：

（一）募集完畢未按照要求履行備案手續；

（二）違規委託他人行使職責、不按照規定辦理投資確權，以及未按照規定開展私募基金投資運作的其他情形；

（三）未建立關聯交易管理制度，或者違規開展關聯交易；

（四）未按規定及時履行私募基金清算義務；

（五）中國證監會、協會規定的其他行為。

對直接負責的主管人員和其他責任人員，協會可以採取書面警示、警告、公開譴責、不得從事相關業務、加入黑名單、取消基金從業資格等自律管理或者紀律處分措施。

依據詳見新規第34條、第37條、第38條、第39條、第57條的依據。

本條系協會針對管理人違反新規第34條、第37條、第38條、第39條、第57條的情形所實施的自律管理措施或紀律處分，該等違規情形的具體解讀詳見我們在《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之三——基金備案篇》以及《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之四——資訊變更和報送篇》的具體內容，在此不再贅述。

第六十九條

私募基金管理人未按照要求履行資訊披露、資訊報送、資訊變更和重大事項報告義務的，協會可以採取書面警示、要求限期改正、公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動等自律管理措施或者紀律處分；對直接負責的主管人員和其他責任人員採取書面警示、警告、公開譴責等自律管理或者紀律處分措施。

私募基金管理人披露、報送的資訊存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，協會可以採取書面警示、要求限期改正、公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動、撤銷私募基金管理人登記等自律管理或者紀律處分措施；對直接負責的主管人員和其他責任人員採取公開譴責、不得從事相關業務、加入黑名單、取消基金從業資格等自律管理或者紀律處分措施。

依據詳見新規第22條、第28條、第29條、第39條、第42條、第48條、第49條、第55條、第57條、第58條、第59條、第60條、第61條、第62條的依據。

本條系協會針對管理人違反新規第22條、28條、第29條、第39條、第42條、第48條、49條、第55條、第57條、第58條、第59條、第60條、第61條、第62條的情形所實施的自律管理措施或紀律處分，該等違規情形的具體解讀詳見我們在《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之二——基金管理人登記篇》、《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之三——基金備案篇》以及《附依據逐條解讀私募基金登記備案新規之四——資訊變更和報送篇》中的具體內容，在此不再贅述。

第七十條

私募基金管理人有下列行為之一的，協會可以採取書面警示、要求限期改正、公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動、撤銷私募基金管理人登記等自律管理或者紀律處分措施：

（一）向合格投資者之外的單位和個人募集資金或者轉讓基金份額；

（二）通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體，講座、報告會、分析會等方式，佈告、傳單、短信、即時通訊工具、博客和電子郵件等載體，向不特定對象宣傳推介；

（三）通過“陰陽合同”“抽屜協議”等方式，承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（四）將其固有財產、他人財產混同於私募基金財產，或者將不同私募基金財產混同運作；

（五）開展或者參與具有滾動發行、集合運作、期限錯配、分離定價等特徵的資金池業務；

（六）以套取私募基金財產為目的，使用私募基金財產直接或者間接投資於私募基金管理人、控股股東、實際控制人及其實際控制的企業或者專案等自融行為；

（七）不公平對待私募基金投資者，損害投資者合法權益；

（八）侵佔、挪用私募基金財產；

（九）利用私募基金財產或者職務之便，為自身或者投資者以外的人牟取非法利益、進行利益輸送；

（十）洩露因職務便利獲取的未公開信息，利用該資訊從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；

（十一）從事內幕交易、操縱證券期貨市場及其他不正當交易活動；

（十二）怠忽職守，不按照監管規定或者合同約定履行職責；

（十三）通過直接或者間接參與結構化債券發行或者交易、返費等方式，擾亂市場秩序，侵害投資者利益；

（十四）法律、行政法規、中國證監會和協會禁止的其他行為。

對直接負責的主管人員和其他責任人員，協會可以採取書面警示、警告、公開譴責、不得從事相關業務、加入黑名單、取消基金從業資格等自律管理或者紀律處分措施。從業人員個人有前款規定行為的，協會可以對其採取前述自律管理或者紀律處分措施。

私募基金管理人的股東、合夥人和實際控制人， 私募基金託管人、私募基金銷售機構及其他私募基金服務機構以及前述機構的工作人員，有本條第一款規定的行為或者為該行為提供便利的，適用前兩款的規定。

《私募投資基金募集行為管理辦法》

第三十五條 募集機構在開展私募基金募集業務過程中違反本辦法第六條至第十四條[2]...的規定，中國基金業協會可以視情節輕重對募集機構採取要求限期改正、行業內譴責、加入黑名單、公開譴責、暫停受理或辦理相關業務、撤銷管理人登記等紀律處分；對相關工作人員採取要求參加強制培訓、行業內譴責、加入黑名單、公開譴責、認定為不適當人選、暫停基金從業資格、取消基金從業資格等紀律處分。

第九條 任何機構和個人不得為規避合格投資者標準，募集以私募基金份額或其收益權為投資標的的金融產品，或者將私募基金份額或其收益權進行非法拆分轉讓，變相突破合格投資者標準。募集機構應當確保投資者已知悉私募基金轉讓的條件。

第二十五條 募集機構不得通過下列媒介管道推介私募基金：

（一）公開出版資料；

（二）面向社會公眾的宣傳單、佈告、手冊、信函、傳真；

（三）海報、戶外廣告；

（四）電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；

（五）公共、門戶網站鏈接廣告、博客等；

（六）未設置特定對象確定程式的募集機構官方網站、微信朋友圈等互聯網媒介；

（七）未設置特定對象確定程式的講座、報告會、分析會；

（八）未設置特定對象確定程式的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；

（九）法律、行政法規、中國證監會規定和中國基金業協會自律規則禁止的其他行為。

第二十四條 募集機構及其從業人員推介私募基金時，禁止有以下行為：

（三）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業績”等相關內容；

《私募投資基金監督管理暫行辦法》

第二十三條 私募基金管理人、私募基金託管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人員從事私募基金業務，不得有以下行為：

（一）將其固有財產或者他人財產混同於基金財產從事投資活動；

《私募證券投資基金備案關注要點》

二/（十六）

3.關注基金合同中是否約定短募長投、期限錯配、分離定價、滾動發行、集合運作等違規條款。

《私募股權、創業投資基金備案關注要點》

二/（十八）

2.關注基金合同中是否約定短募長投、期限錯配、分離定價、滾動發行、集合運作等違規條款。

《關於加強私募投資基金監管的若干規定》 （“監管規定”）

第九條 私募基金管理人及其從業人員從事私募基金業務，不得有下列行為：

（一）未對不同私募基金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，將其固有財產、他人財產混同於私募基金財產，將不同私募基金財產混同運作，或者不公平對待不同私募基金財產；

（四）以套取私募基金財產為目的，使用私募基金財產直接或者間接投資於私募基金管理人、控股股東、實際控制人及其實際控制的企業或專案等自融行為；

（五）不公平對待同一私募基金的不同投資者，損害投資者合法權益；

（七）直接或者間接侵佔、挪用私募基金財產；

（九）利用私募基金財產或者職務之便，以向私募基金、私募基金投資標的及其關聯方收取諮詢費、手續費、財務顧問費等名義，為自身或者投資者以外的人牟取非法利益、進行利益輸送；

（十）洩露因職務便利獲取的未公開信息、利用該資訊從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；

（十一）從事內幕交易、操縱證券期貨市場及其他不正當交易活動；

（十二）怠忽職守，不按照監管規定或者合同約定履行職責；

《私募證券投資基金備案關注要點》

二/(十六)

5.關注管理人、基金銷售機構及其從業人員是否利用基金直接或者間接參與結構化等非市場化債券發行、返費及中國證監會或協會認定的其他違規情形。

本條系統歸納了特定情形（該等情形均非新增情形）下基金管理人的責任承擔方式，相比於此前的規定，新規在可採取的自律管理措施中增加了“限制相關業務活動”，此外，還結合實踐經驗列舉了管理人向投資者承諾保本保收益的方式（即“陰陽合同”“抽屜協議”）。

第七十一條

律師事務所、會計師事務所等服務機構及其人員為私募基金業務活動提供服務，有下列情形之一，情節嚴重的，協會採取不再接受該機構、人員出具的檔的自律管理措施，並在官方網站予以公示：

（一）出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的相關檔；

（二）通過虛假承諾等不正當手段承攬私募基金服務業務；

（三）通過弄虛作假等違規行為或者其他不正當手段協助私募基金管理人辦理登記備案業務；

（四）中國證監會、協會規定的其他情形。

《私募基金登記備案相關問題解答（十四）》

申請機構提供，或申請機構與律師事務所、會計師事務所及其他第三方仲介機構等串謀提供虛假登記資訊或材料；提供的登記資訊或材料存在誤導性陳述、重大遺漏的...在已登記的私募基金管理人公示制度基礎上，中國證券投資基金業協會將進一步公示不予登記申請機構及所涉律師事務所、律師情況，並建立以下工作機制：

一、中國證券投資基金業協會將定期對外公示不予辦理登記的申請機構名稱及不予登記原因，同時公示為該機構出具法律意見書的律師事務所及經辦律師名單。

二、律師事務所及經辦律師為一家被不予登記機構提供私募基金管理人登記相關法律服務，且出具了肯定性結論意見的，中國證券投資基金業協會將通過電話溝通、現場約談等多種途徑及時提醒該律師事務所及經辦律師相關業務的盡職、合規要求。

三、律師事務所的經辦律師累計為兩家及以上被不予登記機構提供私募基金管理人登記相關法律服務，且出具了肯定性結論意見的，出於審慎考慮，自其服務的第二家被不予登記機構公示之日起三年內，中國證券投資基金業協會將要求由該經辦律師正在提供私募基金管理人登記相關法律服務的申請機構，提交現聘律師事務所的其他執業律師就申請機構私募基金管理人登記事項出具的復核意見；該申請機構也可以另行聘請其他律師事務所重新出具法律意見書。同時，中國證券投資基金業協會將有關情況通報相關經辦律師任職的律師事務所。

四、律師事務所累計為三家及以上被不予登記機構提供私募基金管理人登記相關法律服務，且出具了肯定性結論意見的，出於審慎考慮，自其服務的第三家被不予登記機構公示之日起三年內，中國證券投資基金業協會將要求由該律師事務所正在提供私募基金管理人登記相關法律服務的申請機構，重新聘請其他律師事務所就私募基金管理人登記事項另行出具法律意見書。同時，中國證券投資基金業協會將有關情況通報所涉律師事務所所在地的司法行政機關和律師協會。

五、律師事務所及經辦律師為已登記的私募基金管理人出具入會法律意見書或者其他專項法律意見書，存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，且出具了肯定性結論意見的，參照第二、三、四條原則處理。

《中國證券投資基金業協會關於私募基金仲介服務機構依法合規開展業務的嚴正聲明》

……協會從未指定或委託任何私募基金仲介服務機構或個人代為辦理或核查私募基金管理人登記、私募基金備案事宜。任何機構或個人許諾的所謂“包通過”、“協會內部關係催辦”、“專業移除異常公示”都是騙局！

與此前的規定相比，本條在仲介機構的責任方面：

1. 1.對律師事務所及其經辦律師為私募基金業務活動提供服務提出了更高要求，協會不再以違規次數作為處理依據，而是一旦出現相關違法違規情形且情節嚴重的，協會將不再接受該等律師事務所及其經辦律師出具的檔；

2. 2.原先被不予接受檔的主體僅包括律師事務所及相關經辦律師，而新規則將主體範圍擴大至會計師事務所等服務機構及其人員。

第七十二條

私募基金管理人有下列情形之一的，協會予以公示，提示風險：

（一）私募基金管理人的登記備案資訊發生變更，未按規定及時向協會履行變更手續；

（二）私募基金運作、資訊報送和資訊披露出現異常；

（三）處於協會無法取得有效聯繫的失聯狀態；

（四）按照本辦法第七十三條、第七十四條的規定被要求出具專項法律意見書；

（五）被中國證監會及其派出機構處以行政處罰或者採取應予公開的行政監管措施；

（六）被列為嚴重失信人或者被納入失信被執行人名單；

（七）中國證監會、協會規定的其他情形。

私募基金管理人最近2年每個季度末管理規模均低於500萬元人民幣的，協會在資訊公示平臺予以特別提示。

《私募投資基金備案須知》

一/（二十七）【資訊公示】管理人應當及時報送私募投資基金重大事項變更情況及清算資訊，按時履行私募投資基金季度、年度更新和資訊披露報送義務...管理人未按時履行季度、年度、重大事項資訊更新和資訊披露報送義務累計達2次的，協會將其列入異常機構名單，並對外公示。

私募投資基金備案後，協會將通過資訊公示平臺公示私募投資基金基本情況。對於存續規模低於500萬元，或實繳比例低於認繳規模20%，或個別投資者未履行首輪實繳義務的私募投資基金，在上述情形消除前，協會將在公示資訊中持續提示。

《關於加強私募基金資訊披露自律管理相關事項的通知》

自本通知發佈之日起，私募基金管理人未按時在信披備份系統備份私募證券投資基金2018年第三季度及以後各期季報和年報、私募股權（含創業）投資基金2018年及以後各期半年報和年報等資訊披露報告累計達兩次的，協會將其列入異常機構名單，並通過私募基金管理人公示平臺（http://gs.amac.org.cn）對外公示。一旦私募基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少6個月後才能恢復正常機構公示狀態。

《關於私募基金管理人在異常經營情形下提交專項法律意見書的公告》

二、提交專項法律意見書的程式和要求

（三）私募基金管理人的異常經營情形影響到潛在投資者的判斷，或者涉及社會公眾利益時，協會的書面通知、私募基金管理人的說明和提交的專項法律意見書將在協會網站公示。

《關於建立“失聯（異常）”私募機構公示制度的通知》

出現以下情形的私募基金管理人，將被認定為“失聯（異常）”私募機構：通過在私募基金登記備案系統預留的電話無法取得聯繫，同時協會以電子郵件、短信形式通知機構在限定時間內未獲回復。存在上述情形時，協會通過網站發佈“失聯公告”催促相關機構主動與協會聯繫，公告發出後5個工作日內仍未與協會聯繫的，認定為“失聯（異常）”私募機構。

針對上述機構，基金業協會將在官方網站的“私募基金管理人分類公示”欄目中予以公示。同時在私募基金管理人公示資訊的將“失聯（異常）”情況予以列示。若私募基金管理人在三個月之內主動與協會聯繫並按照要求提供相關資料並說明情況的，經研究同意，可將其從“失聯（異常）”機構名單中移除。私募基金管理人被列入“失聯（異常）”名單三個月之內未主動與協會聯繫的，基金業協會將按照《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》（試行）、《中國基金業協會紀律處分實施辦法》（試行）等法規及自律規則的相關規定，採取後續的自律措施，將“失聯（異常）”情況記入相關機構誠信檔案，並報告證監會。

《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》

（二）私募基金管理人應當及時履行資訊報送義務

3、已登記的私募基金管理人因違反《企業資訊公示暫行條例》相關規定，被列入企業信用資訊公示系統嚴重違法企業公示名單的...中國基金業協會將其列入異常機構名單，並通過私募基金管理人公示平臺進行公示。

與此前的規定相比，本條在誠信公示制度方面：

1、規定只要管理人發生登記備案變更未及時履行變更手續的，即予以公示，不再累計次數；

2、就基金管理規模的下限保持不變，但增加了“近兩年內每季度末”未達500萬元的前提，相當於給予管理人兩年觀察期。

第七十三條

私募基金管理人應當持續符合法律、行政法規、中國證監會和協會規定的相關要求。不符合要求的，協會予以公示並要求其限期改正；情節嚴重的，協會採取暫停辦理私募基金備案的自律管理措施；逾期未改正或者經改正後仍不符合要求，情節特別嚴重的，協會註銷私募基金管理人登記。  

協會可以要求私募基金管理人按照相關規定，委託律師事務所出具專項法律意見書就整改情況進行核驗，並就其是否符合相關要求出具法律意見。

《關於加強私募投資基金監管的若干規定》

第十四條  本規定施行前已登記私募基金管理人不符合本規定，按下列要求執行：

（一）不符合本規定第四條、第五條、第六條第一款第（九）項、第十一條的[3]，應當自本規定施行之日起一年內完成整改；

（二）不符合本規定第六條第三款的[4]，應當自本規定施行之日六個月內完成整改，整改期內暫停新增私募基金募集和備案；

（三）不符合本規定第六條第一款第（一）項至第（八）項、第六條第一款第（十）項、第七條、第九條、第十二條的[5]，中國證監會及其派出機構可以依照本規定第十三條進行處理[6]，基金業協會可以依法依規進行處理。

《關於進一步加強私募基金行業自律管理的決定》

三、堅守行業底線，建立異常經營機構快速處理機制

對於出現異常經營情形，且未能主動消除不良影響的非會員私募基金管理人，協會將要求其自行聘請律師事務所提交法律意見書，說明是否符合登記規定。對於未能提交法律意見書或者法律意見書認定其不再符合登記的私募基金管理人，協會將公告予以註銷。對於存在重大經營風險，或者處於調查期間且調查結果尚未形成的私募基金管理人，協會暫停受理新基金備案申請。

與此前的規定相比，本條並無明顯調整或新增內容。

第七十四條

私募基金管理人出現重大經營風險，嚴重損害投資者利益或者危害市場秩序的，應當妥善處置和化解風險，切實履行管理人職責，維護投資者合法權益。其控股股東、實際控制人、普通合夥人、主要出資人應當積極配合相關風險處置和化解工作，承擔補充實繳出資以及維持私募基金管理人運營、清收基金資產以及安撫基金投資者等風險化解的責任。

協會可以採取要求前述主體報送自查報告、提交風險處置方案、定期報告風險化解情況、 委託律師事務所出具專項法律意見書、提交經會計師事務所審計的財務報告、鑒證報告、商定程式報告等措施，並可視情況暫停辦理私募基金管理人登記資訊變更和私募基金備案。

《關於進一步加強私募基金行業自律管理的決定》

四、堅守行業底線，建立異常經營機構快速處理機制

對於出現異常經營情形，且未能主動消除不良影響的非會員私募基金管理人，協會將要求其自行聘請律師事務所提交法律意見書，說明是否符合登記規定。對於未能提交法律意見書或者法律意見書認定其不再符合登記的私募基金管理人，協會將公告予以註銷。對於存在重大經營風險，或者處於調查期間且調查結果尚未形成的私募基金管理人，協會暫停受理新基金備案申請。

與此前的規定相比，本條在管理人的風險處置方面：

1．新增管理人的控股股東、實際控制人、普通合夥人、主要出資人配合風險處置和化解的義務；

2．在此前規定中要求管理人提交專項法律意見書的基礎上，新增“要求管理人的控股股東、實際控制人、普通合夥人、主要出資人報送自查報告、提交風險處置方案、定期報告風險化解情況，提交經審計的財務報告、鑒證報告、商定程式報告等”核查措施；

3．新增“暫停辦理管理人登記資訊變更”的自律措施。

我們理解，此舉系為了督促基金管理人及其關聯主體積極行動，盡最大努力化解相關風險，以切實維護基金投資者的合法權益。

第七十五條

私募基金管理人有下列情形之一的，協會可以視情況要求其管理的私募基金不得新增投資者和基金規模，不得新增投資：

（一）因有本辦法第四十二條規定的情形被協會暫停備案，情節嚴重；

（二）有本辦法第四十四條第二款規定的情形，情節特別嚴重；

（三）被協會採取限制相關業務活動的措施；

（四）中國證監會及其派出機構要求限制相關業務活動；

（五）中國證監會、協會規定的其他情形。

《關於加強私募投資基金監管的若干規定》

第十四條  

……（四）不符合本規定第八條、第十條的，不得新增此類投資，不得新增募集規模，不得新增投資者……[7]

本條在此前規定的基礎上，擴展了不得新增投資者、基金規模、投資的情形，分別涉及：

1．管理人及其控股股東、實際控制人、普通合夥人、關聯私募基金管理人存在重大經營風險，違法違規、嚴重失信、資訊報送違規、未履行承諾、不配合監管、自律管理且情節嚴重的情形（即新規第四十二條）；

2．管理人的資本、人員、投資能力、風控水準、內控制度、場所設施與其業務方向、發展規劃和管理規模等不匹配（即新規第四十四條第二款）程度特別嚴重；

3．被協會限制，或被證監會及其派出機構要求限制業務活動。

第七十六條

私募基金管理人有下列情形之一的，協會註銷其私募基金管理人登記並予以公示：

（一）主動申請註銷登記，理由正當；

（二）登記後12個月內未備案自主發行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算後12個月內未備案新的私募基金，另有規定的除外；

（三）依法解散、註銷，依法被撤銷、吊銷營業執照、責令關閉或者被依法宣告破產；  

（四）中國證監會、協會規定的其他情形。  

因前款第一項情形註銷的，如管理的私募基金尚未清算，私募基金管理人應當取得投資者的一致同意，或者按照合同約定的決策機制達成處理意見。

《關於疫情防控期間私募基金登記備案相關工作安排的通知》

二、適當延長新登記私募基金管理人完成首支私募基金產品備案時限 

新登記及已登記但尚未備案首支產品的私募基金管理人，首支私募基金產品備案時限由原來的6個月延長至12個月。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》 （“暫行辦法”）

第十條  私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產的，其法定代表人或者普通合夥人應當在20個工作日內向基金業協會報告，基金業協會應當及時註銷基金管理人登記並通過網站公告。

《資產管理業務綜合報送平臺管理人登記業務操作指南》

當申請機構已經無正在運作的基金，可按照系統提示填寫材料，提交註銷登記申請。

《私募投資基金登記備案辦法》

第二十九條【基金合同】

……（五）私募基金管理人因失聯、註銷私募基金管理人登記、破產等原因無法履行或者怠於履行管理職責等情況時，私募基金變更管理人、清算等相關決策機制、召集主體、表決方式、表決程式、表決比例等相關事項；

與此前的規定相比，本條在管理人經營（性）註銷方面：

1．新增一個管理人經營註銷情形，即“私募基金清算後12個月內未備案新基金（另有規定的除外）”（該情形在私募條例徵求意見稿中有所提及，但未有正式規則出臺）

2．新增主動註銷後的處理機制。

第七十七條

私募基金管理人有下列情形之一的，協會註銷其私募基金管理人登記：  

（一）因非法集資、非法經營等重大違法犯罪行為被追究法律責任；

（二）存在本辦法第二十五條第一款第六項規定的情形；

（三）金融管理部門要求協會註銷登記；

（四）因失聯狀態被協會公示，公示期限屆滿未與協會取得有效聯繫 ；

（五）採取拒絕、阻礙中國證監會及其派出機構、協會及其工作人員依法行使檢查、調查職權等方式，不配合行政監管或者自律管理，情節嚴重；

（六）未按照本辦法第七十三條、第七十四條的規定提交專項法律意見書，或者提交的法律意見書不符合要求或者出具否定性結論；

（七）中國證監會、協會規定的其他情形。

《私募投資基金資訊披露管理辦法》

第二十七條 私募基金管理人在資訊披露中存在本辦法第十一條（一）、（二）、（三）、（四）、（七）所述行為的，中國基金業協會可視情節輕重對基金管理人採取公開譴責、暫停辦理相關業務、撤銷管理人登記或取消會員資格等紀律處分。[8]

《關於進一步加強私募基金行業自律管理的決定》

三、堅守行業底線，建立異常經營機構快速處理機制

對於已經被司法機關、監管部門調查認定不再符合登記規定的私募基金管理人，協會直接根據調查認定結果對其予以公告註銷。

《關於敦促長期未履行資訊更新義務的私募基金管理人儘快完成資訊補錄的通知》

若新列入失聯機構名單的私募基金管理人，三個月內未主動聯繫協會並提供有效說明及整改材料，且符合失聯機構註銷情形的，協會將註銷該私募基金管理人登記。

《關於加強私募投資基金監管的若干規定》

第十二條 私募基金管理人及其出資人和實際控制人、私募基金託管人、私募基金銷售機構和其他私募基金服務機構及其從業人員應當配合中國證監會及其派出機構依法履行職責，如實提供有關檔和材料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

……

第十四條  （三）不符合本規定...第十二條的……基金業協會可以依法依規進行處理；……

《關於私募基金管理人在異常經營情形下提交專項法律意見書的公告》

五、協會對專項法律意見書的處理

（一）私募基金管理人未能在書面通知發出後的3個月內提交符合規定的專項法律意見書的，協會將按照《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》的有關規定予以註銷，註銷後不得重新登記。

（二）對於會員律師事務所出具的專項法律意見書，認定私募基金管理人符合登記規定的，協會將恢復私募基金管理人的正常業務辦理。認定不再符合登記規定的，予以註銷。

與此前的規定相比，本條新增了以下幾項管理人註銷登記情形：

1．管理人因非法集資、非法經營等重大違法犯罪行為被追究法律責任（系私募條例徵求意見稿的內容，但尚未正式出臺）；

2．管理人提供虛假資訊、誤導性陳述或遺漏重大資訊，以及通過不正當手段辦理相關業務；

3．金融管理部門要求協會註銷登記；

4．因失聯被協會公示，且公示期滿未與協會取得有效聯繫。

第七十八條

私募基金管理人被註銷登記後，應當符合下列要求：

（一）不得新增投資者和基金規模，不得新增投資；  

（二）不得繼續使用“基金”“基金管理”字樣或者近似名稱進行私募基金業務活動，但處置存續私募基金有關事項的除外；

（三）採取適當措施，按照規定和合同約定妥善處置基金財產，維護投資者的合法權益；

（四）基金財產處置完畢的，應當及時向市場主體登記機關辦理變更名稱、經營範圍或者註銷市場主體登記。

被註銷或者撤銷登記的私募基金管理人對未清算的私募基金的受託管理職責和依法承擔的相關責任，不因私募基金管理人註銷或者撤銷登記而免除；不得通過註銷市場主體登記、變更註冊地等方式逃避相關責任。

《關於進一步加強私募基金行業自律管理的決定》

五、協會對專項法律意見書的處理

私募基金管理人被註銷後，有關機構不得募集設立私募基金，已備案的私募基金應當按照法律法規和合同約定妥善處置，維護好投資者的合法權益。

《基金清算承諾函》（《【登記備案事項服務指南】私募投資基金清算業務辦理》附件2）

本機構承諾遵守《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》等部門規章和自律規則，在本基金清算後不違規宣傳本基金投資運作情況、不以本基金名義進行基金投資活動、不再以本基金為載體另行募集投資者資金。

《關於加強經營異常機構自律管理相關事項的通知》

二、經營異常機構自律管理措施

私募基金管理人和相關當事人對私募基金的職責不因協會依照法律法規和自律規則執行註銷管理人登記等自律措施而免除。

與此前的規定相比，本條：

1．明確何為“以基金名義”從事基金業務活動，即“使用基金、基金管理字樣或近似名稱”；

2．明確基金財產處置完畢後的相關流程，包括辦理企業變更登記或註銷；

3．列舉了被註銷登記的管理人逃避責任的具體方式（即“註銷市場主體”“變更註冊地”等）。

第七十九條

協會在中國證監會的指導下，與其派出機構、其他金融管理部門、司法機關、地方政府和地方行業協會，建立業務協作和資訊共用機制。

私募基金管理人、私募基金託管人、私募基金服務機構及其從業人員違反本辦法規定被協會採取自律管理或者紀律處分措施的，記入證券期貨市場誠信檔案資料庫；涉嫌違反法律法規的，報中國證監會查處；涉嫌犯罪的，向中國證監會報告，移送司法機關追究其刑事責任。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》

第二十八條 基金業協會應當建立與中國證監會及其派出機構和其他相關機構的資訊共用機制，定期匯總分析私募基金情況，及時提供私募基金相關資訊。

第三十二條　中國證監會將私募基金管理人、私募基金託管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人員誠信資訊記入證券期貨市場誠信檔案資料庫；根據私募基金管理人的信用狀況，實施差異化監管。

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

第二十四條 基金業協會每季度對私募基金管理人、從業人員及私募基金情況進行統計分析，向中國證監會報告。

第三十條  私募基金管理人、高級管理人員及其他從業人員存在以下情形...情節嚴重的，移交中國證監會處理：

（一）違反《 證券投資基金法 》及本辦法規定；

（二）在私募基金管理人登記、基金備案及其他資訊報送中提供虛假材料和資訊，或者隱瞞重要事實；

（三）法律法規、中國證監會及基金業協會規定的其他情形。

《關於加強私募投資基金監管的若干規定》

第十三條　中國證監會及其派出機構依法從嚴監管私募基金管理人、私募基金託管人、私募基金銷售機構和其他私募基金服務機構及其從業人員的私募基金業務活動，嚴厲打擊各類違法違規行為。對違反本規定的，中國證監會及其派出機構可以依照《私募辦法》的規定，採取行政監管措施、市場禁入措施，實施行政處罰，並記入中國資本市場誠信資訊資料庫；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關追究刑事責任。《證券投資基金法》等法律、行政法規另有規定的，依照其規定處理。

本條明確了協會與中國證監會等機構的資訊共用和自律協作機制。