轉型債務工具支持電力行業低碳轉型
作為氣候債券倡議組織（CBI）與研究夥伴合作《中國轉型金融系列研究報告》的一部分， CBI近期與華夏理財有限責任公司和香港中文大學（深圳）聯合發布的轉型債務工具支持電力行業低碳轉型報告聚焦電力行業，分析了中國國內電力行業低碳轉型過程中的機遇與挑戰，並研究梳理了電力行業相關的轉型債務工具的市場現狀，力圖通過可信的轉型框架指引為我國電力行業實現低碳轉型提供融資支持。
- 中國電力行業低碳轉型面臨重大機遇與挑戰，需要大規模資金支持。
- 電力行業轉型相關債務工具發展勢頭強勁，可持續掛鉤債券（SLB）已成為全球高碳排放行業最受市場歡迎的金融工具。
- 對於轉型目標和路徑的共識和轉型金融分類標准的完善，將有利於進一步推動轉型債務市場支持電力行業可信低碳轉型。
- 減排目標進一步與具有足夠雄心的1.5℃相符的溫室氣體減排目標銜接，有助於獲得更多轉型金融產品的支持。
- 發行人需要自行制定適用於所在企業的轉型行動方案，同時充分考慮不同措施在短期、中期、和長期的減排績效。
- 建議發行人通過估算可再生能源裝機增加、
煤耗降低等措施帶來的溫室氣體排放量的變化，在轉型計劃和可持續掛鉤債券中選擇溫室氣體排放作為關鍵績效指標（KPI），有助於投資機構和監管機構更直觀地評估發行人減排的進度和轉型的可信度。
- 發行人完善內部管理及外部監督，有助於投資機構和監管機構評估發行人轉型進展，提升發行人低碳轉型的公信力，是可信的轉型重要組成部分。
日前，CBI已正式發布水泥、鋼鐵、基礎化學品和氫氣生產行業轉型融資的認證標准最終版本，發行人可采用發布的相應行業轉型標准參與債務工具貼標認證。
CBI已籌備開展電力企業轉型的標准制定工作，為電力行業的低碳轉型投融資提供指引。我們歡迎業界從業人士參與交流討論，包括加入CBI牽頭的技術專家組（TWG）和行業專家組（IWG）相關工作。
報告有以下主要發現：
電力行業體量巨大，其轉型需要大量的資金支持，因此市場的積極參與會是支持其轉型的主力。低碳轉型的過程對於商業性金融機構來說，既是挑戰，也是機遇。主要包括如何識別風險，和開發金融產品，如轉型貸款、轉型債券、股權融資、轉型保險和轉型基金等。
關於國內電力行業利用轉型金融債務工具的思考
可信的轉型需保證資金投向可使電力行業有效去碳化的資產、項目和實體。轉型金融工具尚處於發展過程中，有關各行業轉型路徑、轉型活動目錄等有待探討，在全球針對轉型金融形成共識過程中，國內電力企業開展氣候相關轉型時可選擇關注以下利用轉型金融債務工具的領先趨勢：
與轉型信貸、轉型債券等產品因缺乏在標准層面的共識還未大規模發展相對應，全球可持續發展掛鉤債券發展勢頭強勁，已成為全球高碳排放行業最受市場歡迎的金融工具。截至2022年7月31日，全球範圍內電力行業在可持續發展掛鉤債券金額達444億美元。然而，可持續發展掛鉤債券市場關於“粉飾轉型”的擔心越來越突出，轉型金融產品需確保轉型的可信度，給投資者足夠的信心。
CBI已開始對全球市場上發行的貼標的轉型債券可持續發展掛鉤債券進行篩查，也將持續定期追蹤全球和中國轉型和可持續掛鉤債券市場動態，並分享簡短的分析、評論和典型案例。CBI將推出全新的SLB評估方法論和債務工具數據庫，納入與1.5℃ 減排目標相匹配的KPI掛鉤債務融資工具，為更好地支持資本投向高碳排放行業的低碳轉型領域。
來源：氣候債券倡議組織
閱讀全文
請先 登錄後發表評論 ~