建行(亞洲)成爲首家推出全球存托憑證存托人服務的中資銀行進一步增强在全球資本市場的核心優勢

2023-09-17 11:15:52 · 中國建設銀行亞洲

建行(亞洲)成爲首家推出全球存托憑證(GDR)存托人服務的中資銀行。該項服務可助中國內地A股企業募集境外資金。建行(亞洲)副董事長及行長張駿先生指出，此舉將進一步拓展建行(亞洲)輕資産業務範圍，幷增强建行(亞洲)在全球資本市場的核心優勢。

建行(亞洲)交易銀行部總經理及主管黎敬倫先生表示：「GDR存托人服務是本行現有産品的延伸。在一站式批發銀行服務的基礎上，GDR將爲全球化企業提供全新的融資方案，更有助企業面向更廣泛、更多元化的潜在投資者。」

該項新服務的推出，標志著建行(亞洲)交易銀行服務在提升産品結構方面邁出了重要一步，以全面支援全球資本市場業務。

全球存托憑證（Global Depository Receipts，簡稱爲“GDR”）是存托憑證的一種，是由存托人簽發、以境內上市公司股票爲基礎證券，在英國、瑞士等國家的資本市場發行幷上市的，代表該基礎證券權益的證券。2022年2月，證監會發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》，將“滬倫通”擴容爲“中歐通”，拓展了互聯互通融資渠道。今年以來，赴歐洲GDR上市隊伍再度擴容，資本市場雙向開放程度也進一步提高。

全球存托憑證（GDR）“中歐通”機制

2018年8月，上交所同倫敦交易所簽訂有關滬倫通的協議。2019年6月起，中國企業可通過滬倫通以滬市A股爲基礎在英國發行代表中國境內基礎證券權益的GDR，上交所上市公司華泰證券發行首支滬倫通産品。

2022年2月，中國證監會發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》，將“滬倫通”機制進一步升級擴容爲“中歐通”，爲中國企業出海融資提供了更大的政策支持，企業上市目的地選擇也更加多元。2022年7月28日，深交所和瑞士交易所通過視頻連綫方式舉行中瑞證券市場互聯互通首批GDR上市儀式。全球存托憑證（GDR）在瑞士交易所成功上市交易。

作爲“中歐通”機制的重要載體，GDR自推出後就受到了新興市場國家的上市公司，以及國際專業投資機構的廣泛關注。（來源：光銀國際）

GDR互聯互通

GDR互聯互通首先是在倫敦交易所（簡稱：倫交所）進行試點運行，自2021年年底證監會拓寬了“滬倫通”業務範圍，幷開始將歐洲市場拓展至瑞士、德國以來，2022年以來，境內上市公司選擇GDR方式進行再融資、海外融資出現明顯提速，且在目的交易所擴容之後，瑞交所正逐漸成爲上市公司發行GDR的首選之地。目前，已有累積4家A股上市企業在瑞士成功發行GDR，幷有超過10家公司計劃前往瑞士發行GDR，已成功發行GDR的四家A股上市企業分別爲格林美、國軒高科、杉杉股份、科達製造，四家企業均爲鋰電産業鏈相關聯企業。而後續跟進預備發行的超10家A股備案上市公司的保薦公司，囊括了三家大陸證券公司：中信證券、華泰證券、中金公司。其中，華泰證券根據自身過往在倫交所發行GDR的經驗，承攬了大部分赴瑞發行GDR的工作。

同比其它已上市企業再融資服務，發行GDR獲取融資具有審核時間短、發行價格相對較高、募集資金用途相對靈活、轉讓限制較少等優勢，而同比倫敦證券交易所與德國證券交易所，在瑞交所發行GDR流程更爲簡便，交易轉換費用成本也更低。

公司選擇在瑞交所發行GDR與在其他主要市場上市一樣，對于上市公司的內控質量報告、審計報告、財務數據報告、管理交易披露等都有相關的披露要求，主要區別點在于GDR幷不被視作金融市場主體公司，相對主體公司進行交易所備案發行，所需材料更少，審核周期在交易商與承銷商雙重保駕下，成功概率與審批時間均少于前往海外市場直接上市。

資本市場

全球存托憑證

境外资金募集

建行(亞洲)

閱讀全文

建行(亞洲)成爲首家推出全球存托憑證存托人服務的中資銀行進一步增强在全球資本市場的核心優勢