自1972 年中國與盧森堡建立外交關係以來，雙方經貿往來頻繁且發展平穩，投資與金融合作不斷加深。在貿易領域，2020 年中國是盧森堡在亞洲最大的出口目的國和進口來源國，盧森堡是中國在歐洲的第四大直接投資存量國，中國對盧森堡的投資主要集中在金融業。

受新冠肺炎疫情的影響，2020 年中國與盧森堡雙邊貨物貿易進出口總額為12.26 億美元，同比下降32.99%。其中，中國自盧森堡進口2.76 億美元，同比下降2.11%；中國向盧森堡出口9.50 億美元，同比下降38.62%；中國對盧森堡貿易順差為6.74 億美元。

圖1　2015—2020 年中盧貨物貿易進出口總額

從商品類別看，2020 年，中國自盧森堡進口的商品主要是賤金屬及其製品、紡織原料及紡織製品、塑膠和橡膠，進口額分別為1.06億美元（38.4%）、0.59億美元（21.23%）、0.42 億美元（15.24%）。其他主要進口商品有機電產品，光學、鐘錶、醫療設備，運輸設備，進口額分別為0.39 億美元（14.08%）、0.13 億美元（4.69%）、0.06 億美元（2.31%）（見圖2）。

中國對盧森堡主要出口機電產品，2020 年機電產品出口額為6.40 億美元，占中國對盧森堡出口總額的67.36%；此外，礦產品出口0.95 億美元，紡織原料及紡織製品出口0.79 億美元，塑膠和橡膠，纖維素漿及紙張分別出口0.22 億美元和0.21 億美元（構成及占比見圖3）。

圖2　2020 年中國自盧森堡進口商品構成

圖3　2019 年中國對盧森堡出口主要商品構成

《2020年度中國對外直接投資統計公報》顯示，2020 年中國對盧森堡投資流量為7 億美元，在歐洲僅次於荷蘭（49.4 億美元）、瑞典（19.3 億美元）、德國（13.8 億美元）、瑞士（10.7 億美元）和英國（9.2 億美元）；投資存量為160 億美元，在歐洲僅次於荷蘭（287.9 億美元），排名第二位。2018 年中國對盧森堡投資達到頂峰，當年投資流量為24.87 億美元（見圖4）。從投資行業看， 中國對盧森堡投資主要涉及製造業、金融業、採礦業、租賃和商務服務業、批發和零售業等行業。

圖4　2015—2020 年中國對盧森堡直接投資情況

中國—盧森堡比利時經貿混委會

中國、盧森堡、比利時建立有經貿混委會機制，簡稱中比盧經貿混委會。1979 年，中國與比利時、盧森堡經濟聯盟簽定《發展經濟、工業、科學和技術合作協定》並設立經貿混委會。截至目前中比盧經貿混委會已召開21 次會議，簽訂了涉及貿易、投資、農業、能源、環保、生物、資訊、科技等領域近400 個政府間合作專案。2017 年，中比盧經貿混委會第21 次會議在盧森堡召開，雙方就中盧、中比經貿關係，推進“一帶一路”建設，加強雙向投資合作，深化中歐經貿合作等議題深入交換意見，達成廣泛共識。

中盧經貿合作協定

自1972 年中盧建交以來，兩國在經濟、科學技術、文化等領域簽訂了一系列的合作協議，具體見表1。

表1 　中盧簽署的主要經貿合作協定（備忘錄）

特別提示

2015 年4 月，人民幣合格境外機構投資者（RQFII）試點地區擴大到盧森堡，既有利於拓寬境外投資者人民幣資產配置管道，擴大境內資本市場對外開放，也有利於促進中盧雙邊貿易和投資便利化。

比利時盧森堡中資企業協會

比利時盧森堡中資企業協會成立於2004 年5 月，旨在推動會員之間相互聯繫與交流，增進會員與盧森堡工商界的瞭解和溝通，促進中國與盧森堡經貿合作與投資，維護會員的合法權益，指導和協調會員合法經營、公平競爭且協商解決重大經營問題，代表會員對外交涉並向盧森堡的主管部門和政府表達會員願望，組織並承擔為實現其宗旨而進行的相關配套活動。

截至2021 年4 月，比利時盧森堡中資企業會員有35 家，均為中國在比利時、盧森堡投資的企業，會員涉及行業主要有國際貿易、交通運輸、碼頭運營、倉儲、銀行金融、工程技術服務、酒店業、技術研發、製造業等。

盧森堡商會

盧森堡商會創建於1841 年10 月，其職能為：（1）代表所有公司和企業的利益（在盧森堡註冊的任何一家公司和企業都必須是商會會員，農業和手工業者除外）；（2）有權向政府提出法律方面建議，政府必須在對其建議進行審議後提交議會；（3）任何與公司和企業有關的國家法律和法規都必須徵求商會意見；（4）提供資訊服務和統計數據、培訓、法律諮詢、國際合作等方面的服務。

中國—盧森堡商會

中國—盧森堡商會成立於2013 年5 月，是支持中國和盧森堡雙邊貿易的非營利組織。商會與相關行業團體、組織和政府保持密切關係。除了“創建和維護致力於促進中國和盧森堡雙邊貿易和文化聯繫的平臺”的總體目標外，其主要職能還包括：（1）組織、激勵、促進中國與盧森堡相關的貿易倡議和活動；（2）為中國—盧森堡商會會員建立包含投資專案、聯繫人資訊、專案建議等資訊的知識庫；（3）協助會員聯繫中國、盧森堡和其他國家和國際組織。

實體類型

盧森堡法律承認的公司實體有兩大類：有限責任公司和無限責任公司，其中有限責任公司包括公共有限責任公司（SA）、簡化公眾公司（SAS）、私人有限責任公司（SARL）、合作公司（SC）；無限責任公司包括：股份制合夥制（SCA）、普通有限合夥制（SCS）和特殊有限合夥制（SCSP）。公司類型的選擇取決於對經濟方面的考慮（例如股本的數量、向公眾募集資金的能力以及信譽）和對法律方面的考慮（例如成員的責任範圍、公司組織的靈活性以及股票的自由轉讓）。

有限責任公司。有限責任公司分為三類：公共有限責任公司、私人有限責任公司和簡化公眾公司。其中公共有限責任公司和私人有限責任公司是使用最廣泛的公司形式。三類有限責任公司的具體區別見表2。

無限責任公司。盧森堡無限責任公司包括三類：股份制合夥制、普通有限合夥制和特殊有限合夥制。合夥企業的股本需由負有無限責任的普通合夥人和一個或多個有限合夥人共同持有（責任限於其對公司出資），即合夥關係必須至少由一名無限合夥人和一名有限合夥人組成。股份制合夥制、普通有限合夥制和特殊有限合夥制是私募股權公司和風險投資人的首選工具。

表2　三類有限責任公司的區別

設立流程

私人有限責任公司是盧森堡最常見的公司註冊形式，目前全國約有三分之二的公司是私人有限責任公司。與其他公司註冊程式大致相同，主要步驟如下：

（1）開立銀行帳號。公司正式組建前即須開立帳號並打入註冊資本。提交的材料包括公司章程草案、公司法人代表或其代理人的身份證明文件、公司註冊地址、通信地址、法人代表或其代理人的法定地址、成立機構許可。公司正式組建後，應向銀行提交公司正式章程，如上述有關地址資訊發生變化， 需及時通知銀行。

（2）組建文書的起草和公證。發起人必須委託律師或其他機構起草未來公司的組建文書。組建文書內容包括股東身份、公司章程、股東大會的第一次會議和決議、已確定的公司地址、任命的公司董事和審計人員。

公司組建文書必須由股東親自或委託律師交由公證官審核。公司自組建文書通過之日起成立便具備行使法律行為的能力。

公司在盧森堡公司和商業註冊中心的註冊和登記手續由盧森堡的公證官負責。

（3）申請開業許可證。如果註冊的公司在盧森堡境內從事商業活動，必須申請開業許可證。有關材料可直接或通過某些機構（如盧森堡商會）遞交到盧森堡中產階級、旅遊和住房部（Minister for the National Economy，the Middle Class，and Tourism of Luxembourg）審批，（商業、手工業、一部分自由職業）或轉交經濟部審批。有關部門審批合格後頒發開業許可證，即通常意義的營業執照。

申請開業許可證需提交的材料包括75 歐元印花稅繳納憑證、申請表格、公司章程、有關授權書、法人代表學歷學位證明和身份證明、無犯罪記錄證明（僅對非居民和5 年以下居民適用）等，根據營業範圍不同還須提交不同的材料，由中產階級部根據營業範圍分類細則決定。

（4）申請環保經營許可證。根據盧森堡《企業分類法》，某些工業、商業、手工業和部分服務業還需經過環保部門（Administration de l’environnement）和勞動保障部門（Ministère du Travail，de l’Emploi et de l’Économie sociale et solidaire）審核評估。擬註冊機構根據每年頒佈的企業分類表，向對應主管部門提交申請。所需提交材料根據不同的類別而定。有關部門審批合格後頒發環保經營許可證。

（5）申請增值稅號。在盧森堡境內從事商業活動的公司需在15 天內向盧森堡直接稅管理局（Administration des contributions directes）申請增值稅號，並獲取所得稅號碼，作為日後交稅的依據。申請材料包括表格、公司組成公證書等。

（6）申報社會保險。公司正式開業後， 需在8 天內向盧森堡社會保險中心（Centre commun de la sécurité sociale）履行雇主登記手續和雇員社會保險申報手續。

兼併收購法律

盧森堡在投資並購方面的主要法律依據為《歐盟並購指令2004/25/EC）（2004 年4 月21 日通過）和盧森堡《並購法》（2006 年5 月22 日通過）。其他有關法律包括《商業公司法及修正案》（1915 年8 月10 日通過）、《勞工法》《證券交易規定》和《交易透明法》等。

兼併收購形式

外國企業投資盧森堡可採取多種方式， 既可綠地投資，也可收購現有企業。對於收購未上市企業，除一些特殊行業外，法律沒有特殊限制，由買賣雙方自由交易；對於收購上市企業，一般分3 種情況：（1）購買企業股票；（2）公開收購；（3）投票權徵集。

綠地投資。外國投資者在當地註冊公司要注意以下事項：（1）符合企業設立的先決條件，包括遵守商業道德、有固定的經營場所等；（2）申請經營許可證；（3）在當地社會保障局註冊企業資訊；（4）在當地稅務局註冊資訊。

購買企業股票。購買企業股票比例沒有明文限制。在外資收購過程中，應當做如下諮詢：法律諮詢（律師事務所）、融資諮詢（會計師事務所、銀行）、清算諮詢和公共關係諮詢（相關會計師事務所、政府部門）等。

公開收購程式：（1）收購要約需報盧森堡金融監管委員會（CSSF）批准，並向社會公佈；（2）收購價格應是提出收購之前12 個月中最高股價，CSSF 有權做出調整；（3）收購方對被收購企業股東的利益分配應遵循按股權大小分配利益的原則；（4）最終收購價格必須和公開價格保持一致。被收購一方有以下有限保護機制：股東大會在正式收購前應通過有關決議，或可尋找收購條件更優惠的第三方來收購；收購比例超過90% 時，少數股東可要求收購方購買其股份，超過95% 時， 收購方可自動收購少數股東股份；少數股東可要求收購方以現金方式支付補償額，有關額度需經過CSSF 審核。

投票權徵集。以投票權徵集的方式在盧森堡上市含義為，通過徵集在盧森堡上市公司的投票權達到上市目的，徵集投票權達到一定比例時需要向市場公佈。比例在0.5%~5% 時，僅需報CSSF 備案；超過5% 時，需向證券市場公佈（包括該企業在國外上市的有關證券市場），公佈期限一般不超過7 天。

許可制度

根據盧森堡法律規定，外國承包商在盧森堡承包工程需具備一定資質。資質要求根據各個專案具體情況而定，主要包括最低營業額、近3 年資產負債情況、銀行信用、曾承攬專案情況、勞務來源和數目、擁有設備情況等內容。外國自然人在滿足相關資質要求情況下也可以承攬工程專案。

禁止領域

盧森堡法律對於外國公司承包工程未明文規定禁止領域，但在實際操作中會有所傾向，如軍工、電力、油氣輸送、水供應、交通基礎設施、電信等涉及戰略性行業的專案承包，基本只授予本地企業或周邊歐盟國家企業。

招標方式

盧森堡公共工程建設實行嚴格招標制度。按照專案規模和投資金額大小順序，分為公開有限制招標、公開招標、議標3 種。公開有限制招標是需要對投標者進行預選的招標，專案金額（不含稅）超過12.5 萬歐元的可採用此種方式（非必須）；專案金額低於5.5 萬歐元的可不通過公開招標，直接採取議標方式；超過上述金額專案必須進行公開招標。根據歐盟關於公共工程招投標的規定，當專案金額超過一定數額（一般工程為515 萬歐元）時，招標資訊必須向歐盟各成員國公佈。

專案承包程式

（1）獲取資訊。國家籌資專案由各主管部門發佈資訊；各市政基礎設施管理部門負責發佈本地區的發展戰略與專案資訊；國家還有一些基金會性質的組織，也會發佈有關專案資訊。

所有專案資訊均可通過盧森堡“公共合同”門戶網站查詢，網址：www.marches.public.lu。

（2）招標投標。根據盧森堡《公共合同法》，投標者應按照招標細則要求做好標書並遞交給招標方，通過資格審查後，進入評標階段。評標階段一般不超過兩個月，但大型專案評標時間可能會有所延長。評標之後招標方將確定中標者併發布授標通知，如15天內未收到未中標方的投訴意見，則可與中標者簽訂合同。

（3）許可手續。一般而言，投標者在參加投標前應先具備盧森堡或歐盟內有關領域的營業資質，即註冊為當地公司並擁有相關領域的營業執照。

中科院與盧森堡共建深空探測研究實驗室

2018 年1 月，中國科學院國家空間科學中心與盧森堡大公國經濟部在北京簽署合作備忘錄，雙方一致同意在盧森堡設立深空探測研究實驗室，圍繞太陽系資源探索和利用，開展深空探測任務協同設計和新技術研究等工作。合作備忘錄還對實驗室設立、運行、合作與知識產權等方面內容進行了界定，為推動雙方繼續開展實質性合作，將實驗室建設成為聚焦空間資源探測和利用的境外先進科研機構奠定了基礎。

深蘭科技與盧森堡國家實驗室合建研究中心

盧森堡政府鼓勵外商投資，中國企業赴盧森堡投資可重點關注金融業、資訊通信業、鋼鐵工業等行業。

金融業

盧森堡金融業高度發達，銀行業和投資基金是盧森堡金融業的重要組成部分。

銀行業方面。盧森堡是眾多國際銀行機構運營中心，擁有約140 家國際銀行總部（含歐洲總部），銀行業總資產超過GDP10 倍，從業人員占總人口8%，業務涵蓋私人銀行管理、商業金融服務、財富管理和資金活動等。此外，盧森堡也是歐盟以外的銀行集團通往歐盟的重要門戶。主要國內銀行包括國家儲蓄銀行、通用銀行、國際銀行、信貸銀行等；外資銀行主要有法國興業銀行與信託、義大利聯合信貸銀行盧森堡等；中資銀行主要有中國銀行盧森堡分行、中國工商銀行盧森堡分行等。

投資基金方面。盧森堡是世界第二大、歐洲最大的投資基金中心，也是跨境基金銷售的全球領導者，可為中國資管公司發行投資基金產品並開展全球跨境行銷提供穩健的平臺。

2020 年投資基金淨資產超過4.97 萬億歐元，目前有380 家基金管理公司管理的約3900 個投資基金在盧森堡註冊，銷售地遍及70 多個國家和地區。盧森堡投資基金包括“可轉讓證券集合投資計畫”和“另類投資基金”兩類；其中，符合“可轉讓證券集合投資計畫”的基金可在歐盟全部成員國出售，“另類投資基金”項下的投資機構需在每一個目標市場所在成員國審批後方可出售，但在可投資的資產類型、可採用的投資策略和風險分散規定等方面的靈活度要比“可轉讓證券集合投資計畫”高。著名的基金管理公司百利達（Parvest）是全球領先的傘式基金之一，設有70 多支子基金可供選擇，涵蓋全球市場和資產類別，資產管理業務整體表現卓越，榮獲惠譽第二最高評級AM2+。

特別提示

在盧森堡，特定的另類投資基金在滿足特定條件時，基金管理人向基金提供管理服務而取得的報酬可以免繳增值稅；當符合相關條件時，投資者也可避免投資產生的股息、利息以及特許使用權費的所有預提稅。此外，對資管公司而言，選擇境外投資所在地時，涵蓋面廣泛的避免雙重徵稅協定網路是十分重要的考慮因素之一，盧森堡遍及世界各主要經濟體的稅收協定網路可以提升投資回報。

資訊通信業

盧森堡是歐洲資訊技術最發達的國家之一，人工智慧、5G 技術和網路安全都是盧森堡數字戰略的核心領域。著名企業有富士通盧森堡等。

人工智慧。盧森堡已經同NVIDIA 等國際知名人工智慧企業建立人工智慧合作夥伴關係，其中盧森堡大學高性能計算中心、盧森堡系統生物醫學中心、盧森堡跨學科安全中心以及盧森堡科學技術學院等機構均與NVIDIA 有密切的合作關係。

5G 技術。為加快推動資訊化基礎設施的創新，盧森堡在5G 技術方面投入了大量資金。目前愛立信5G 核心網路和5G 無線接入網絡已在盧森堡部署。

網路安全。盧森堡政府認為資訊安全是經濟吸引力的主要因素，目前盧森堡已形成了較為成熟的網路安全生態系統。

鋼鐵工業

盧森堡被稱為“鋼鐵王國”，鋼鐵業是盧森堡的傳統工業，是其工業領域最重要的部門。盧森堡自然資源較為貧乏，主要礦產資源為分佈在南部古特蘭平原“紅土區”的鐵礦資源，2010 年已探明鐵礦石儲量2.7 億噸。2019 年，盧森堡國內鋼鐵產量222.8 萬噸，產值占GDP 的比重為1.5%，就業人數約6000 餘人。安賽樂米塔爾集團是全球最優秀的鋼鐵製造商之一，總部設在盧森堡，在60 多個國家雇用32 萬名員工，年產量為1.3 億噸，約占世界鋼鐵總產量的10%。

目前，盧森堡本土鋼鐵業以煉鋼設備整體設計製造、開發生產技術程式軟體開發見長。

廣播電視業

廣播電視業是盧森堡的支柱產業之一，其中，歐洲衛星公司總部設在盧森堡，其衛星信號全球覆蓋率高達99.99%，並擁有衛星40 顆，對盧森堡資訊通信和數字經濟的發展起到了一定的促進作用。

遵守相關法律法規

盧森堡有關投資、經商的法律非常完備， 各個領域和方面都有非常細化的規定。作為歐盟成員國，盧森堡同時執行歐盟相關法律和決議。中資企業到盧森堡投資，首先應注意法律環境問題，不僅要按盧森堡法律辦事， 還要遵守歐盟相關法律法規；應密切關注當地法規政策變動情況；在當地聘請資深律師作為法律顧問，處理所有與法律相關的事宜。

充分做好企業註冊準備工作

在盧森堡進行公司註冊、從事工商業活動須預先取得成立機構許可，大部分投資還須取得環保經營許可，申請許可需要的檔繁多，程式複雜，審批時間較長。中國企業要全面瞭解相關法律，可通過有關投資促進機構申請，聘請盧森堡專業律師協助辦理註冊事宜。

合理核算工資成本

盧森堡工薪成本包括工資和社保基金兩個部分，職工社會保險費用約占月工資的22%~34%。當地工會對工薪、社保基金等待遇要求很高，致使企業工薪成本加大。中國企業到盧森堡投資，要瞭解當地勞動法關於工資和社保基金的具體規定，精心核算工資成本，提高勞動生產率。

南京海外協同創新中心(盧森堡)

Nanjing Overseas Co-innovation Center(Luxembourg)

南京海外協同創新中心(盧森堡)是一個集聚創新資源，參與國際創新活動，深度融入全球創新鏈的重要平臺，是實現持續創新發展文化、科技、經濟等交流的快捷通道。南京海外協同創新中心(盧森堡)的建設，致力於加深南京市、六合區與盧森堡的合作，建立了六合區與盧森堡科技創新資源對接和雙向互動的長期機制。中心致力於強化雙邊交流、推進成果落地，主動對接、密切聯繫政產學研及資源，以開放促創新，以合作促共贏，持續推動合作成果落地化，拓展海外創新朋友圈。

【南京海外協同創新中心（盧森堡）】 

南京總部：

南京市六合經濟開發區虎躍東路8號六合科創園A1棟10樓

 電話：025-57510669

盧森堡辦事處：

盧森堡大公國盧森堡格雷夫街8號L-1643

電話：+352 20 21 18 81

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