银行间市场创新发行机制融合试点债券落地天津

2024-08-10 16:18:39 · 中国人民银行天津市分行

跨境金融

近日，在中国人民银行天津市分行指导推动下，天津市首批银行间债券市场“量价分阶段簿记”、“时间优先配售”、“截标后确定规模”创新发行机制融合试点债券成功落地。

其中，天津轨道交通集团有限公司2024年度第十二期超短期融资券，发行期限270天，票面利率1.97%，全场认购倍数4.6倍。本期债券为天津首单创新发行机制试点债券，采用“时间优先配售”“截标后确定规模”两项创新；天津城市基础设施建设投资集团有限公司2024年度第三十期中期票据，票面利率2.47%，全场认购倍数2.78倍。本期债券为全国首单应用创新发行机制三项融合试点的7年期债券品种。上述首批两笔债券的簿记管理人均为天津银行，发行利率均创下相应企业同期限品种历史最低利率。

三项创新机制中，“量价分阶段簿记”将簿记分为意向申购和提交申购要约两个阶段，有助于缩窄簿记区间、实现精准定价；“时间优先配售”将边际配售方式由按比例配售变为按时间优先原则配售，从而提升投资人提前投标积极性；“截标后确定规模”允许发行人在簿记结束后确定发行金额，能够为发行规模的最终决定更好提供参考。

今年以来，中国人民银行天津市分行持续聚焦人民银行总行、交易商协会专项融资政策和企业实际需求，通过按季召开主承销商工作会议、建立完善信息共享制度、深化债券发行业务辅导等多种方式，引导金融机构积极扩大债务融资工具发行规模，着力做好银行间债券市场发行服务工作。本次债券主承销商天津银行积极落实人民银行工作要求，主动对接银行间市场交易商协会，参与业务机制和产品创新试点，在助力提高债券发行效率、提升市场化定价水平的同时，有效降低了企业融资成本。

下一步，中国人民银行天津市分行将持续强化对银行间市场债券融资政策和创新产品的宣传推广，引导主承销商不断提升发行服务水平，帮助更多企业提高利用银行间市场融资发展的意识和能力，助力拓宽直接融资渠道、支持实体经济高质量发展。

来源：中国人民银行天津市分行