日元大幅升值,日本央行宣布加息!
8月1日上午,东京外汇市场的日元对美元汇率上涨,达到1美元兑149日元。
日媒报道,7月31日,日本央行结束了为期两天的货币政策会议,决定将政策利率由当前的0%至0.1%上调至0.25%。
今年3月,日本央行宣布上调政策利率,时隔17年以来首次加息,终结了持续多年的负利率政策。自3月后的几次货币政策会议上则均维持利率不变。
受日本央行加息消息影响,31日日元大幅升值。消息公布后,日元对美元汇率盘中一度拉升至150日元兑1美元,达到了4个月来的新高。
此外,日本央行还决定将逐步减少日本国债购买规模,目前每月5.7万亿日元的购买规模,将在2026年1月至3月时,减少至约3万亿日元。
日本央行称,目前计划每季度削减约4000亿日元,这将使日本国债到2026财年总持有量减少约7%至8%。
对于未来的货币政策走向,此次日本央行的表态也偏“鹰派”。日本央行表示,由于越来越多的货币政策委员会委员认为,物价上涨符合预期,因此日本央行将继续提高政策利率,并调整货币宽松程度。
日本央行31日将2024财年日本核心消费者价格指数(CPI)预期涨幅从此前的2.8%下调到2.5%,2025财年核心CPI预期涨幅从1.9%上调到2.1%,并将2026财年核心CPI预期涨幅维持在1.9%不变。
对于日元未来的走势,汇丰银行的分析师31日称,除非日本通胀和经济增长情况出现重大变化,否则日本央行将进一步收紧货币政策,并在明年年初再次加息。
同时,也有多家日本分析机构指出,日本央行开始加息,加之目前对美联储即将降息的预期,日美利率差将开始缩小,有利于支撑日元,未来日元有望进一步升值!
当然,也有不少评论认为,当前日元加息仅仅是暂时的,虽然日本央行的加息政策旨在抑制通胀并刺激经济复苏,但市场反应却显示出对经济前景的担忧。
一方面,加息太多以及日元快速升值会影响日本的出口竞争力,尤其美国目前是日本最大的贸易出口市场,占日本出口总量的1/5以上。如果因为日元升值而削弱了对美国出口的竞争优势,导致类似于“广场协议”悲剧的重演,对日本将是一件非常可怕的事情。
另一方面,加息太多也会导致日本国债收益率上升,进而显著增加日本政府的债务发行和偿付成本,加重财政负担,同时还势必会对政府投资产生“挤出效应”;此外,加息还会导致企业融资成本上升,压缩供给端的生产和投资。
总之,加息带来的负面影响也是显而易见的,但由于日元长期的过度贬值,已经导致了能源和食品价格的上涨。加息可能有助于遏制日元的投机行为。
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