为着力做好科技金融大文章，推动构建“科技—产业—金融”新循环，今年初，在天津证监局和天津金融监管局的指导和支持下，天津市基金业协会会同天津市银行业协会首次发布天津市银行业重点合作投资机构参考清单，并积极推动辖内银投机构广泛合作联动，共同开展“贷款+外部直投”等创新业务模式，探索建立股权与债权“风险共担、利益共享”机制，打通业务堵点，提升服务质效，更好地满足不同生命周期科创企业融资需求，全力支持天津高质量发展。

为促进行业先进经验交流分享，天津市基金业协会会同天津市银行业协会汇编了首批具有典型意义的“贷款+外部直投”案例，为辖内银投机构合作提供可借鉴、可复制的业务模式。

农业银行天津市分行

01 案例简介

农业银行天津市分行以总行创新“新兴产业赋能贷”产品为契机，运用“贷款+外部直投”业务模式，为企业提供融资支持。

天津某科技有限公司成立于2019年，专业从事气象探测载荷研发、数据反演和气象应用服务，是国家高新技术企业、创新新型中小企业，也是国内唯一一家提供自主可控高时间分辨率的精准气象数据服务的民营企业。

该企业致力于打造用于地震预报及气象预报的实时大气层、电离层卫星探测系统，研发资金紧缺，但由于企业所属行业专业性较强，且初创型科技企业轻资产、无抵押物，从传统信贷逻辑出发，敢贷愿贷的银行较少，因此一直以来未实现融资落地。

了解情况后，农业银行天津市分行组建“分行—支行—网点”三级营销团队持续跟进，以总行推出“新兴产业赋能贷”产品为契机，设计专属融资方案，运用“贷款+外部直投”业务模式（总行制定投资机构准入标准，分行参考总行标准并结合天津市银行业协会、基金业协会发布的“天津市银行业重点合作投资机构参考清单”筛选投资机构进行准入，投资机构投资后的企业，以信用方式发放贷款），以信用方式为企业发放中期流动资金贷款3000万元，为企业研发提供稳定的融资支持。

02 创新要点和典型意义

“贷款+外部直投”业务模式，依托股权投资机构投资的金额，匹配一定的调节系数，对企业授信金额进行追加，满足科技创新企业的融资需求。通过与投研机构进行深入合作，综合考虑投研机构的专业调研及投资规模，打通自身审批壁垒，规避自身劣势，从而对企业的信用条件进行放宽，以信用方式发放贷款，为航空航天等战略性新兴产业的轻资产企业提供资金支持。这符合中央经济工作会议关于“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”及金融支持科技创新的战略要求，打破传统信贷的授信模式，为金融支持科技创新探出了重要的一步。

建设银行天津市分行

01 案例简介

为深入贯彻落实中央金融工作会议精神，助力天津市政府“十项行动”的具体实施，建设银行天津市分行持续加大对科技型企业支持，率先在区域同业中打造“商行+投行”服务科技企业新模式，应用“投资流”助力科创企业高质量发展。

建设银行天津市分行参考“投资流”评价体系，为天津某科技有限公司发放流动资金贷款220万元。作为天津港保税区重点企业之一，天津某科技有限公司成立于2014年9月，是一家集研发、生产、销售隐性矫治器于一体的国家高新技术企业，曾被评为2015年度中国最具投资价值50强。2014年公司获得中国知名投资机构天创资本的天使轮投资；2016年获得国内知名投资集团深创投的A轮投资；2018年获得著名投资机构红杉资本和赛富投资基金的B轮投资。2022年该公司与国家奥林匹克体育中心达成战略合作，同年入选天津市“专精特新”种子企业。公司拥有数十项专利成果，其中一项核心发明专利取得了无托槽隐性牙齿正畸行业的突破性技术发展。

通过日常走访客户，建设银行天津市分行得知企业近期因应收账款回款较慢，有流动资金贷款的需求，分支行立即组建营销团队，为客户出具专属融资方案，并依托大数据模型和量化分析方法“投资流”工具，测算出该客户“投资流”评价分值为635分，E值等级为2级，企业经营状况为卓越等级。建设银行天津市分行为科技企业量身订做的专属普惠金融贷款产品，达成合作意向后，短时间内220万元授信额度成功获批，并全额支用，及时解决了企业融资难题。该行的金融产品和分支行团队专业的服务获得了企业的高度认可。

02 创新要点和典型意义

投资流评价体系是基于科创企业“轻资产、重股权”特征，专注股权投融资维度，开展“专而精”的深挖细评，其核心评价标准为E值。“投资流”通过连续地、变化地股权投融资数据源，建立大数据量化分析模型，开展外源和内源股权投融资双维度的综合评价，作为传统企业评价的辅助和参考，并与现行评价方法形成维度互补和交叉验证。

建设银行天津市分行将以持续推动科技金融发展为契机，持续优化资源配置，不断创新产品服务，当好服务实体经济高质量发展的主力军，为新质生产力发展持续贡献金融力量。

浦发银行天津分行

01 案例简介

浦发银行天津分行认真落实天津金融监管局联合市工业和信息化局、市科技局开展的“科技—产业—金融”新循环试点工作要求，作为主动参与机构，今年以来，在天津市银行业协会和天津市基金业协会“天津市银行业重点合作投资机构参考清单”的指引下，以“贷款+外部直投”思维推出拳头产品“浦投贷”赋能科技型企业。

天津某智能装备企业为国家高新技术企业、瞪羚企业、科技型中小企业、创新型中小企业，主要从事水下滑翔机（AUG）、水下自主航行器（AUV）等水下无人智能装备的研制、生产、销售、租赁，同时提供整机优化设计、智能控制等涉海无人智能装备关键单元技术，为海洋调查、目标探测及海洋物探等海洋科学提供技术服务支持与解决方案。该企业拳头产品创下深海下潜深度世界纪录，在海洋装备领域细分赛道较为突出，是我国在海洋领域布局的重要力量。

该企业于2023年4月完成了Pre-A轮股权融资，引入了明智合信、海棠基金以及蜂巢投资三家天津当地较有影响力的投资机构。浦发银行天津分行通过基金渠道触达客户，了解客户需求，为客户制定综合服务方案，最终通过“浦投贷”产品为客户提供1000万元2年期流动资金贷款支持，有效加快了企业的研发进度，收获了企业的好评。

02 创新要点和典型意义

“浦投贷”作为浦发银行“浦科”产品体系下“贷款+外部直投”模式的拳头产品，可为A轮融资前企业提供最高1000万元，A轮及以后企业最高2000万元的融资支持。其定位在于科技型企业两轮股权融资之间的流动性补充，贷款的审批及发放更倚重股权投资机构的专业判断，回归投资机构的观察视角。

该产品以“全现金流测算”作为主线逻辑，结合浦发银行科技型企业“五力模型”，充分考量经营活动、筹资活动、投资活动的现金流入流出情况所产生的资金需求以及可提供的还款来源，服务科技型企业最初一公里，支持暂时缺少收入、利润来源的初创期科技型企业获得营运资金、用更多时间打磨硬科技产品和模式、从容跨越不同投资轮次。