馬來西亞的銀行業務、金融和外匯（壹）
馬來西亞擁有全面且發達的金融基礎設施，包括傳統和伊斯蘭金融機構、資本市場、離岸銀行和外匯市場等。從跨國公司到微型企業，投資者無需再尋找其他途徑，即可為其在馬來西亞的資本和運營支出獲得融資。
馬來西亞成熟和綜合的金融體系可以充分滿足融資需求，該金融體系包括傳統金融體系和伊斯蘭金融體系，兩者並行運作。
1.1中央銀行
馬來西亞國家銀行(BNM)，即馬來西亞的中央銀行，主要目標是促進有助於馬來西亞經濟可持續成長的貨幣和金融穩定。依據2009年馬來西亞中央銀行法，它的主要任務是：
規劃和執行馬來西亞的貨幣政策;
發行馬來西亞的貨幣;
管制和監督那些依法受馬來西亞國家銀行管制的機構;
監督貨幣和外匯市場;
監督支付系統;
促進健全、進取和包容的金融制度;
持有和管理馬來西亞的外匯儲備金;
管理國家的外匯管理制度；
擔任政府的財政顧問，特別是在宏觀經濟政策方面.
1.2金融機構
下表列出了截至2022年12月底由馬來西亞國家銀行管制的金融機構數量的概況：
由商業銀行、投資銀行和伊斯蘭銀行組成的銀行體系，是馬來西亞主要的資金調動者，也是支撐經濟活動的主要融資來源。銀行機構通過分布全馬的超過2,201間支行和3,839間中介銀行營運，此外，馬來西亞還有18家外資銀行及8家馬來西亞國民的銀行集團。已通過全球分支機構、代表辦事處、子公司、參股和合資企業在19個國家（包括所有東盟國家）運營。
非銀行業的金融機構，即發展金融機構、保險公司和回教保險經營者，輔助銀行機構調動儲蓄以應付經濟的金融需求。保險公司和回教保險經營者通過遍布全馬892個辦事處和214,236名註冊代理商的網絡開展業務，為企業和個人提供風險管理和財務計劃解決方案。
1.2.1馬來西亞的銀行業務、金融和外匯交易
在全面的監管、法律和伊斯蘭教法治理框架的支持下，馬來西亞的伊斯蘭金融繼續表現出強勁的增長，該行業旨在通過推進以伊斯蘭教法原則為基礎的價值為基礎的金融，實現平衡、進步、可持續和包容性的經濟增長願景，為馬來西亞的整體金融體系做出貢獻。
截至2022年年底，伊斯蘭銀行業占銀行總資產的36.3%1（13,161億令吉）。40多家金融機構(包括伊斯蘭銀行、傳統和投資銀行的伊斯蘭窗口、國際伊斯蘭銀行和發展金融機構)提供各種具有競爭力和創新性的產品，所有這些都旨在對社區、經濟和環境產生積極和可持續的影響。
至於回教保險領域，截至 2022 年底，回教保險基金資產總額占保險和回教保險行業總額的 13.4%（499 億令吉）市場份額。家庭回教保險市場的滲透率為 20.1%，這意味著公眾越來越接受回教保險計劃所提供的好處。
為了支持馬來西亞伊斯蘭金融的進壹步發展，根據2013年伊斯蘭金融服務法（IFSA）推出了投資賬戶，為客戶提供投資機會並分享符合伊斯蘭教法的投資活動的利潤。 投資賬戶還為企業獲得融資提供了額外的途徑。 目前，有七家伊斯蘭銀行提供投資賬戶。
在全球方面，馬來西亞仍然是全球領先的伊斯蘭金融中心。它是世界上最大的伊斯蘭債券市場，占全球已發行伊斯蘭債券的40.3%，截至2022年底達3,029億美元。馬來西亞貢獻了2022年全球公司伊斯蘭債券發行總額的69.6%。
在伊斯蘭財富管理方面，馬來西亞占全球市場份額的31.7%，截至2022年底管理資產規模（AUM）為292億美元。馬來西亞的基金數量位居全球第壹，占註冊基金總數378只，占全球份額33.5%。 目前，馬來西亞有24家伊斯蘭基金管理公司和33家設有伊斯蘭窗口的基金管理公司。
1.2.2發展金融機構
馬來西亞的發展金融機構（DFIs）是由政府設立的專門金融機構，其具體任務是發展和促進對國家整體社會經濟發展目標具有戰略重要性的關鍵部門。 這些戰略部門包括農業、中小企業、基礎設施、海事和出口導向型部門，以及資本密集型和高科技產業。
作為專門機構，開發金融機構提供壹系列專門的金融產品和服務，以滿足目標戰略部門的具體需求。 開發金融機構還提供咨詢和咨詢服務形式的輔助服務，以培育和發展已確定的行業。 因此，開發性金融機構是對銀行機構的補充，並充當戰略渠道，以彌合向已確定的戰略領域提供金融產品和服務的缺口，以實現長期經濟發展。
2002 年，頒布了《2002 年發展金融機構法》(DFIA)，通過可持續的做法和必要的監管框架，促進發展金融機構的財務和運營穩健性，使機構能夠以審慎、高效和可靠的方式履行其法定職責。 有效的方式。 隨著 DFIA 的頒布，國家銀行被指定為 DFIs 的中央監管機構。
DFIA規定了六種DFIs：
馬來西亞中小企業發展銀行（SME Bank Malaysia Berhad）或中小企業銀行，為制造業、服務業和建築業的中小企業提供融資和咨詢服務；
馬來西亞發展銀行（Bank Pembangunan Malaysia Berhad），為基礎設施項目、海事、資本密集型和高科技產業以及其他符合國家發展政策的行業提供中長期融資；
Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad，壹家鼓勵儲蓄並向會員和非會員提供金融服務的合作銀行；
馬來西亞進出口銀行有限公司或 EXIM 銀行，提供信貸便利以支持貨物進出口和海外項目，並提供出口信用保險和擔保服務；
Bank Simpanan Nasional，專註於零售銀行和個人金融，特別是小額儲戶，並通過提供小額信貸和代理銀行服務支持普惠金融議程；
Bank Pertanian Malaysia Berhad 或 Agrobank 接受儲蓄存款，提供融資和咨詢服務以支持農業部門和社區的發展.
在進壹步加強發展金融機構(DFI)的過程中，DFIA獲修訂，以進壹步增強這些機構在充滿挑戰的經營環境中給予戰略經濟領域支持的中介作用。該修訂集中於進壹步加強企業管治常規及提高運營效率，以及使發展金融機構(DFI)能夠更加有效地執行授權角色的能力。DFIA的修 訂案於2015年7月在議會獲得通過，並於2016年1月31 日生效。
1.3出口信貸再融資
出口信貸再融資(ECR)以令吉或美元向直接或間接出口商提供符合伊斯蘭教法和傳統的短期裝運前和裝運後融資。它可以提供給在馬來西亞註冊成立的，並且有直接或間接參與出口活動和國際貿易的制造商或貿易公司。與 參與金融機構正式建立了具有ECR信用額度的公司（ECR 銀行），可以使用以下類型的便利:
裝運前ECR
裝運前ECR設施是進出口銀行(EXIM Bank)提供的壹筆融資墊款，以促進馬來西亞產品的出口裝運前的采購/進口，並鼓勵出口商和本地供應商之間的向後聯系。
裝運後ECR
裝運後ECR設施是出口商的融資墊款，用於在裝運後為 出口或貿易提供資金。
1.3.1融資方法
裝運前ECR設施有兩種融資方式可以給予直接/間接出 口商:
a.依訂單的方法:
對於直接出口商而言，裝運前出口信用再融資(ECR)是針 對出口訂單證據的預付款，而對於間接出口商而言，是針對出口商發出的ECR-i國內信用證(DLC)，ECR國內采購訂單(DPO)或本地采購訂單(LPO)的預付款，都是以利惠 出口商而給予的。
b.性能證書 (CP) 方法：
對於直接和間接出口商，預裝運都是根據進出口銀行簽發的 CP 進行的。 融資限額基於CP限額，有效期為1年。
在裝運後ECR融資下，所使用的融資方法是通過折扣購 買出口票據，在向ECR銀行提交出口單據時提供融資。
1.3.2融資期限及融資幅度
裝運前和裝運後融資的最長期限分別為4個月（120天）和6個月（183天）。
對於基於裝運前訂單的方法，直接出口商的合格融資金額最高可達出口訂單價值的 95%，或者間接出口商的 ECR DLC、ECR DPO 或 LPO 的 95%。
對於裝運前基於績效證書(CP)的方法，CP限制將是有資格獲得融資的合資格金額。CP限制分為三個時期，每個時 期長達4個月。從事制造和貿易的直接出口商的合格融資金額為過去12個月出口金額的100％。從事制造和貿易的間接出口商的合格融資額為前12個月出口額的80％。
對於裝運後，融資金額為出口發票金額的100%。
1.3.3支付
對於直接出口商，裝運前融資的支付來源應為從海外買家收到的出口收款/從ECR銀行收到的裝運後收款。 對於間接出口商，裝運前融資的支付來源應來自 ECR 用戶、自由貿易區 (FTZ)/許可制造倉庫 (LMW) 公司收到的本地銷售收入。
對於裝運後融資，到期付款應在收到出口收入時或在裝運後匯票到期時（以較早者為準）清算。
有關 ECR 的更多信息，請訪問 www.exim.com.my
2.1馬來西亞證券監督委員會
馬來西亞證券監督委員會（SC）負責馬來西亞資本市場的監管和發展。 它是壹個自籌資金的法定機構，擁有調查權和執法權。
馬來西亞證券監督委員會(SC)的宗旨是促進和維護公平、高效、安全、透明的證券和衍生品市場，以及促進創新和有競爭力的資本市場的有序發展。其致力於發展壹個容易獲得的、靈活和負責任的資本市場。根據證監會在《資本市場總體規劃》中提出的未來方向，致力於建立壹個適切、高效和多元化的資本市場。CMP3為五(5)年的戰略舉措提供指導。戰略重點側重於促進競爭性增長，賦予投資者更美好未來的權力，塑造利益相關者經濟，同時嵌入共同問責制，優先考慮效率和成果，以及推廣高新技術。
馬來西亞已成為壹個多元化的資本市場，包括壹個擁有1000多家上市公司的股票市場、壹個亞洲第三大的債券市場、壹個享譽全球的創新伊斯蘭資本市場、壹個領先的衍生品市場（主要的天然棕櫚油(CPO)價格發現中心），以及該地區最大的國內單位信托行業之壹。
2022年，馬來西亞資本市場規模達3.6萬億令吉，相當於國內經濟規模的兩倍。 馬來西亞也是伊斯蘭資本市場的全球領導者，其規模達2.3萬億令吉。 這包括符合伊斯蘭教法的證券總市值達 1。1 萬億令吉，未償還伊斯蘭債券總額達 1.2 萬億令吉，標誌著該國擁有全球最大伊斯蘭債券市場的地位。2022 年，基金管理行業的總資產管理規模增至 9065 億令吉，占伊斯蘭總資產管理規模的22.7%，即 2059 億令吉。
在傑出的伊斯蘭資本市場的基礎上，SC領導了在馬來西亞發展便利和充滿活力的可持續和負責任投資(SRI)生態 系統的努力。在SC於2021年推出“導航:資本市場綠色融資系列”之後，SC經常通過相關利益相關者組織的演講活動來推動思想領導力倡議，以促進和提升馬來西亞作為區域SRI中心的形象。
截至2022年底，共有58只合資格的SRI基金可供投資者 使用，總資產凈值為71億令吉。展望未來，我們工作重點是推進環境、社會和治理(ESG)議程，並形成壹套全面的《伊斯蘭教法》指導原則，以促進可持續和對社會負責的成果。支持實體經濟馬來西亞資本市場為經濟增長提供融資。2022年，通過 債券、伊斯蘭債券和股票發行籌集的資金總額達1,794億令吉，創歷史新高。中小微企業的其他融資渠道，如股權眾籌和對等融資，分別通過330次活動籌集了5,6034億令吉，通過54,791次活動籌集了38,7億令吉。
SC的重點是建立壹個能夠提供可及性的生態系統，同時確保對投資者的保護和中介效率。其核心任務，即監管和確保市場增長，是以保護投資者為目標的。包括提高金融和投資素養的舉措。為此，SC推出了其旗艦投資者外展計劃InvestSmart®，旨在培養更多知情的投資者，使他們能夠做出明智的投資決策。展望未來，繼續加強監管框架、促進創新和加強公司治理對保持這壹增長軌跡至關重要。
欲了解更多信息，請訪問 www.sc.com.my.
2.2馬來西亞交易所
自1976年成立以來，馬來西亞證券交易所已發展成為東盟最大的交易所之壹，擁有1000多家上市公司，通過50 項經濟活動籌集資金。如今，馬來西亞證券交易所已經自豪地成為地區公司和壹些以自然資源為基礎的行業最大的公司的所在地。
馬來西亞證券交易所提供壹系列無縫的投資產品和服 務，有效地將國內和國際市場參與者與各種機會聯系起來，以實現其籌款和投資目標。馬來西亞證券交易所的多元化投資組合包括證券、衍生品、離岸和伊斯蘭資產，以及壹系列其他投資產品，包括結構性權證、交易所交易債券和伊斯蘭債券(ETBS)、交易所交易基金(ETFs)和房地 產投資信托基金(REITs)。此外，它還提供與交易所相關的 服務，如上市、交易、清算、結算和存管。
作為東盟首選的融資目的地之壹，馬來西亞證交所有效地滿足了發行人的融資需求。公司在主板市場上市的是大型老牌公司，在ACE市場上市的是各種規模的新興公司。2017年，馬來西亞證券交易所推出了LEAP市場，這是壹個由顧問驅動的市場，旨在通過資本市場為包括中小企業在內的新興公司提供更好的融資渠道和知名度。作為東盟首個此類項目，LEAP將馬來西亞置於該地區資本市場創新的前沿。
盡管波動加劇，全球股市面臨挑戰，馬來西亞股市仍保持增長勢頭。在過去的十年(2013 - 2022)中，馬來西亞證券交易所所有上市公司的總市值增長了18%。與此同時，平均日交易價值(ADV)同期增長了32%。 馬來西亞市場繼續保持外國投資者的興趣，外國所有權的比例壹直超過20%。
馬來西亞證券交易所自2005年3月18日轉型為壹家公眾上市公司以來，取得了多個顯著的裏程碑。如今，馬來西亞證券交易所被全球公認為伊斯蘭教法投資領域最好、最具創新精神的交易所，這壹殊榮來自伊斯蘭金融領域的各種創新，如Bursa Malaysia-i——全球首個端到端伊斯蘭教法證券投資平臺，以及Bursa Suq-Al-Sila’——全球首個端到端符合伊斯蘭教法的商品交易平臺。馬來西亞證券交易所也是全球最大的棕櫚油期貨交易中心。
馬來西亞證交所不僅在伊斯蘭資本市場領域表現出色， 而且還擁有世界棕櫚油期貨交易中心的美譽。長期以來， 該交易中心的天然棕櫚油期貨合約壹直被公認為棕櫚油行業的全球價格基準。
為了擴大其符合伊斯蘭教法和ESG解決方案的範圍，馬來西亞證券交易所於2022年12月推出了世界上第壹個符合伊斯蘭教法的證券交易所碳交易所(BCX)。這壹創新 舉措進壹步鞏固了馬來西亞交易所的承諾，即以符合全球趨勢和可持續和負責任投資日益增長的重要性的方式，使其產品多樣化。
馬來西亞證券交易所在馬來西亞倡導ESG和凈零目標方面的作用。
長期以來，馬來西亞證券交易所壹直站在促進資本市場可持續發展的最前沿，鼓勵其PLCs的可持續實踐。這是通 過市場內持續的指導、倡導和參與，以及作為壹線監管機構和市場運營商的角色來實現的。近年來，馬來西亞證券交易所加大了幫助PLCs改善其ESG實踐的力度。
主要措施包括:
2012年加入聯合國可持續證券交易所(SSE)倡議，以 進壹步加強其在發行人和市場中促進可持續戰略的承諾。
2014年引入FTSE4Good馬來西亞證券交易所指數(F4GBM)，以衡量表現出良好ESG實踐的plc的表現.F4GBM指數的伊斯蘭教法版本，FTSE4Good馬來西亞證券交易所伊斯蘭教法指數(F4GBMS)，後來於 2021年推出，以補充指數系列。
在線門戶網站BursaSUSTAIN， 旨在提供有關公司治理和可持續發展的壹站式知識和信息中心.它旨在為持份者提供壹個平臺，方便他們獲取有關企業管治和可持續發展的最新信息。
在馬來西亞富時交易所指數系列下，於2022年8月28 日推出兩個新的ESG主題指數——(i)馬來西亞富時交易所100強ESG低碳選擇指數(FBM100LC);(ii)馬來西亞富時交易所100強ESG低碳精選伊斯蘭教法指數(FBM100LS).這些新增產品擴大了交易所在ESG、低碳和氣候風險指數領域的基準產品，以滿足不斷變化的投資者需求。
於2022年9月修訂《主板市場可持續發展報告框架》及《ACE市場上市規定》，以提升上市發行人的可持續 發展實務及披露.
於2022年12月9日推出布爾薩碳交易所，以支持馬來西亞最早在2050年實現凈零溫室氣體(GHG)排放目標的雄心，同時加速馬來西亞企業轉向綠色經濟，滿足全球對可持續供應鏈的需求。
2023年3月22日公布了中央可持續發展情報(CSI) 平臺，旨在開發ESG披露的中央存儲庫，供感興趣的PLCs及其供應鏈使用。
馬來西亞證券交易所始終堅定地致力於通過各種戰略方法在PLCs和市場中推進ESG實踐。
2.3市場參與者
2.3.1股票經紀公司
截至2023年5月31日，共有30家股票經紀公司提供證券交易服務，其中包括八（8）家投資銀行。 投資銀行持有馬來西亞國家銀行根據2013年金融服務法（FSA）和2013年伊斯蘭金融服務法（IFSA）頒發的商業銀行牌照，以及馬來西亞證券委員會頒發的資本市場服務牌照。 這些牌照使它們能夠提供綜合資本市場和金融服務，包括企業融資、債務證券交易和證券交易。
2.3.2交易參與者
交易參與者是指從事衍生品交易業務，並根據馬來西亞衍生品協會規則被認定為交易參與者的公司。根據《2007 年資本市場與服務法案》，交易參與者以證券委員會許可的身份開展業務。截至2023年5月31日，共有16名獲準進行衍生工具交易的交易參與者。
2.3.3投資者教育與保護
馬來西亞證券交易所高度重視投資者教育、保護和市場誠信，以確保建立壹個運作良好、充滿生機且可持續的資本市場。為達致這壹目標，馬來西亞證券交易所提供持續教育，並維持全面而有力的監管架構，以公平和有序的方式管理市場及其參與者。
馬來西亞交易所於2020年6月推出了“Bursa Academy”（壹個主要針對證券市場、衍生品市場和伊斯蘭資本市場的零售投資者的電子學習平臺），這是馬來西亞為教育和幫助投資者做出明智投資決定的持續努力的壹部分。Bursa Academy為投資者提供了壹個全面的學習之旅，以滿足他們不同的需求、專業知識和技能水平。作為壹個可免費訪問的綜合壹站式學習門戶，它通過壹個用戶友好平臺，將知識課程與互動遊戲相結合。該平臺加強了交易所的教育舉措，並補充了其他提供給投資 者的數字工具——如擁有市場數據和交易理念的Bursa Marketplace應用程序，以及簡化中央存管系統賬戶管理交易的Bursa Anywhere應用程序。
為了保護投資者，馬來西亞證券交易所制定了明確、全面和易懂的規則，並不時對其進行審查，以確保其保持相關性、有效性，並以國際市場監管標準為基準。目的是確保規則為投資者提供足夠的保護，但同時又不會導致沈重的合規成本，也不會妨礙開展業務或提高增長。
在履行其監管職能時，馬來西亞證券交易所還非常重視確保市場的壹定透明度，以及改善上市公司和中介機構的治理和行為。通過其監督的方法和外展教育項目等，它得以持續提高信息披露的標準、公司的治理和可持續發展的實踐。此外，馬來西亞證券交易所的法規部門采取了警戒性高的監測和積極的措施，確保及時發現和管理不正常或不合理的公司和貿易活動。這些都促進了市場的良好監管和充分的投資者保護，市場參與者的自我監管文化和時間質量不斷增強，市場公平、有序且充滿活力。
市場監管力度得到國際認可，取得的顯著成果包括：
在公司治理領域，馬來西亞在CG Watch 2018（壹項由亞洲公司治理協會維護的區域公司治理排名）中， 排名第五.
根據少數股東觀察小組(MSWG)發布的2021年馬來西亞-東盟公司治理記分卡持續上升趨勢，這標誌著我們的100強有限責任公司不斷致力於改善企業治理實踐.馬來西亞百強PLCs的平均CG得分為104.6分.
54 家馬來西亞 PLC 榮獲 2021 年東盟企業治理記分卡 (ACGS) 獎下的東盟資產類別獎. 與 2019 年認可的 37 家馬來西亞 PLC 相比，這是壹個令人鼓舞的進步.
欲了解更多關於馬來西亞證券交易所的信息，請訪問www.bursamalaysia.com.
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