马来西亚的银行业务、金融和外汇（一）
马来西亚拥有全面且发达的金融基础设施，包括传统和伊斯兰金融机构、资本市场、离岸银行和外汇市场等。从跨国公司到微型企业，投资者无需再寻找其他途径，即可为其在马来西亚的资本和运营支出获得融资。
马来西亚成熟和综合的金融体系可以充分满足融资需求，该金融体系包括传统金融体系和伊斯兰金融体系，两者并行运作。
1.1中央银行
马来西亚国家银行(BNM)，即马来西亚的中央银行，主要目标是促进有助于马来西亚经济可持续成长的货币和金融稳定。依据2009年马来西亚中央银行法，它的主要任务是：
规划和执行马来西亚的货币政策;
发行马来西亚的货币;
管制和监督那些依法受马来西亚国家银行管制的机构;
监督货币和外汇市场;
监督支付系统;
促进健全、进取和包容的金融制度;
持有和管理马来西亚的外汇储备金;
管理国家的外汇管理制度；
担任政府的财政顾问，特别是在宏观经济政策方面.
1.2金融机构
下表列出了截至2022年12月底由马来西亚国家银行管制的金融机构数量的概况：
由商业银行、投资银行和伊斯兰银行组成的银行体系，是马来西亚主要的资金调动者，也是支撑经济活动的主要融资来源。银行机构通过分布全马的超过2,201间支行和3,839间中介银行营运，此外，马来西亚还有18家外资银行及8家马来西亚国民的银行集团。已通过全球分支机构、代表办事处、子公司、参股和合资企业在19个国家（包括所有东盟国家）运营。
非银行业的金融机构，即发展金融机构、保险公司和回教保险经营者，辅助银行机构调动储蓄以应付经济的金融需求。保险公司和回教保险经营者通过遍布全马892个办事处和214,236名注册代理商的网络开展业务，为企业和个人提供风险管理和财务计划解决方案。
1.2.1马来西亚的银行业务、金融和外汇交易
在全面的监管、法律和伊斯兰教法治理框架的支持下，马来西亚的伊斯兰金融继续表现出强劲的增长，该行业旨在通过推进以伊斯兰教法原则为基础的价值为基础的金融，实现平衡、进步、可持续和包容性的经济增长愿景，为马来西亚的整体金融体系做出贡献。
截至2022年年底，伊斯兰银行业占银行总资产的36.3%1（13,161亿令吉）。40多家金融机构(包括伊斯兰银行、传统和投资银行的伊斯兰窗口、国际伊斯兰银行和发展金融机构)提供各种具有竞争力和创新性的产品，所有这些都旨在对社区、经济和环境产生积极和可持续的影响。
至于回教保险领域，截至 2022 年底，回教保险基金资产总额占保险和回教保险行业总额的 13.4%（499 亿令吉）市场份额。家庭回教保险市场的渗透率为 20.1%，这意味著公众越来越接受回教保险计划所提供的好处。
为了支持马来西亚伊斯兰金融的进一步发展，根据2013年伊斯兰金融服务法（IFSA）推出了投资账户，为客户提供投资机会并分享符合伊斯兰教法的投资活动的利润。 投资账户还为企业获得融资提供了额外的途径。 目前，有七家伊斯兰银行提供投资账户。
在全球方面，马来西亚仍然是全球领先的伊斯兰金融中心。它是世界上最大的伊斯兰债券市场，占全球已发行伊斯兰债券的40.3%，截至2022年底达3,029亿美元。马来西亚贡献了2022年全球公司伊斯兰债券发行总额的69.6%。
在伊斯兰财富管理方面，马来西亚占全球市场份额的31.7%，截至2022年底管理资产规模（AUM）为292亿美元。马来西亚的基金数量位居全球第一，占注册基金总数378只，占全球份额33.5%。 目前，马来西亚有24家伊斯兰基金管理公司和33家设有伊斯兰窗口的基金管理公司。
1.2.2发展金融机构
马来西亚的发展金融机构（DFIs）是由政府设立的专门金融机构，其具体任务是发展和促进对国家整体社会经济发展目标具有战略重要性的关键部门。 这些战略部门包括农业、中小企业、基础设施、海事和出口导向型部门，以及资本密集型和高科技产业。
作为专门机构，开发金融机构提供一系列专门的金融产品和服务，以满足目标战略部门的具体需求。 开发金融机构还提供咨询和咨询服务形式的辅助服务，以培育和发展已确定的行业。 因此，开发性金融机构是对银行机构的补充，并充当战略渠道，以弥合向已确定的战略领域提供金融产品和服务的缺口，以实现长期经济发展。
2002 年，颁布了《2002 年发展金融机构法》(DFIA)，通过可持续的做法和必要的监管框架，促进发展金融机构的财务和运营稳健性，使机构能够以审慎、高效和可靠的方式履行其法定职责。 有效的方式。 随著 DFIA 的颁布，国家银行被指定为 DFIs 的中央监管机构。
DFIA规定了六种DFIs：
马来西亚中小企业发展银行（SME Bank Malaysia Berhad）或中小企业银行，为制造业、服务业和建筑业的中小企业提供融资和咨询服务；
马来西亚发展银行（Bank Pembangunan Malaysia Berhad），为基础设施项目、海事、资本密集型和高科技产业以及其他符合国家发展政策的行业提供中长期融资；
Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad，一家鼓励储蓄并向会员和非会员提供金融服务的合作银行；
马来西亚进出口银行有限公司或 EXIM 银行，提供信贷便利以支持货物进出口和海外项目，并提供出口信用保险和担保服务；
Bank Simpanan Nasional，专注于零售银行和个人金融，特别是小额储户，并通过提供小额信贷和代理银行服务支持普惠金融议程；
Bank Pertanian Malaysia Berhad 或 Agrobank 接受储蓄存款，提供融资和咨询服务以支持农业部门和社区的发展.
在进一步加强发展金融机构(DFI)的过程中，DFIA获修订，以进一步增强这些机构在充满挑战的经营环境中给予战略经济领域支持的中介作用。该修订集中于进一步加强企业管治常规及提高运营效率，以及使发展金融机构(DFI)能够更加有效地执行授权角色的能力。DFIA的修 订案于2015年7月在议会获得通过，并于2016年1月31 日生效。
1.3出口信贷再融资
出口信贷再融资(ECR)以令吉或美元向直接或间接出口商提供符合伊斯兰教法和传统的短期装运前和装运后融资。它可以提供给在马来西亚注册成立的，并且有直接或间接参与出口活动和国际贸易的制造商或贸易公司。与 参与金融机构正式建立了具有ECR信用额度的公司（ECR 银行），可以使用以下类型的便利:
装运前ECR
装运前ECR设施是进出口银行(EXIM Bank)提供的一笔融资垫款，以促进马来西亚产品的出口装运前的采购/进口，并鼓励出口商和本地供应商之间的向后联系。
装运后ECR
装运后ECR设施是出口商的融资垫款，用于在装运后为 出口或贸易提供资金。
1.3.1融资方法
装运前ECR设施有两种融资方式可以给予直接/间接出 口商:
a.依订单的方法:
对于直接出口商而言，装运前出口信用再融资(ECR)是针 对出口订单证据的预付款，而对于间接出口商而言，是针对出口商发出的ECR-i国内信用证(DLC)，ECR国内采购订单(DPO)或本地采购订单(LPO)的预付款，都是以利惠 出口商而给予的。
b.性能证书 (CP) 方法：
对于直接和间接出口商，预装运都是根据进出口银行签发的 CP 进行的。 融资限额基于CP限额，有效期为1年。
在装运后ECR融资下，所使用的融资方法是通过折扣购 买出口票据，在向ECR银行提交出口单据时提供融资。
1.3.2融资期限及融资幅度
装运前和装运后融资的最长期限分别为4个月（120天）和6个月（183天）。
对于基于装运前订单的方法，直接出口商的合格融资金额最高可达出口订单价值的 95%，或者间接出口商的 ECR DLC、ECR DPO 或 LPO 的 95%。
对于装运前基于绩效证书(CP)的方法，CP限制将是有资格获得融资的合资格金额。CP限制分为三个时期，每个时 期长达4个月。从事制造和贸易的直接出口商的合格融资金额为过去12个月出口金额的100％。从事制造和贸易的间接出口商的合格融资额为前12个月出口额的80％。
对于装运后，融资金额为出口发票金额的100%。
1.3.3支付
对于直接出口商，装运前融资的支付来源应为从海外买家收到的出口收款/从ECR银行收到的装运后收款。 对于间接出口商，装运前融资的支付来源应来自 ECR 用户、自由贸易区 (FTZ)/许可制造仓库 (LMW) 公司收到的本地销售收入。
对于装运后融资，到期付款应在收到出口收入时或在装运后汇票到期时（以较早者为准）清算。
有关 ECR 的更多信息，请访问 www.exim.com.my
2.1马来西亚证券监督委员会
马来西亚证券监督委员会（SC）负责马来西亚资本市场的监管和发展。 它是一个自筹资金的法定机构，拥有调查权和执法权。
马来西亚证券监督委员会(SC)的宗旨是促进和维护公平、高效、安全、透明的证券和衍生品市场，以及促进创新和有竞争力的资本市场的有序发展。其致力于发展一个容易获得的、灵活和负责任的资本市场。根据证监会在《资本市场总体规划》中提出的未来方向，致力于建立一个适切、高效和多元化的资本市场。CMP3为五(5)年的战略举措提供指导。战略重点侧重于促进竞争性增长，赋予投资者更美好未来的权力，塑造利益相关者经济，同时嵌入共同问责制，优先考虑效率和成果，以及推广高新技术。
马来西亚已成为一个多元化的资本市场，包括一个拥有1000多家上市公司的股票市场、一个亚洲第三大的债券市场、一个享誉全球的创新伊斯兰资本市场、一个领先的衍生品市场（主要的天然棕榈油(CPO)价格发现中心），以及该地区最大的国内单位信托行业之一。
2022年，马来西亚资本市场规模达3.6万亿令吉，相当于国内经济规模的两倍。 马来西亚也是伊斯兰资本市场的全球领导者，其规模达2.3万亿令吉。 这包括符合伊斯兰教法的证券总市值达 1。1 万亿令吉，未偿还伊斯兰债券总额达 1.2 万亿令吉，标志著该国拥有全球最大伊斯兰债券市场的地位。2022 年，基金管理行业的总资产管理规模增至 9065 亿令吉，占伊斯兰总资产管理规模的22.7%，即 2059 亿令吉。
在杰出的伊斯兰资本市场的基础上，SC领导了在马来西亚发展便利和充满活力的可持续和负责任投资(SRI)生态 系统的努力。在SC于2021年推出“导航:资本市场绿色融资系列”之后，SC经常通过相关利益相关者组织的演讲活动来推动思想领导力倡议，以促进和提升马来西亚作为区域SRI中心的形象。
截至2022年底，共有58只合资格的SRI基金可供投资者 使用，总资产净值为71亿令吉。展望未来，我们工作重点是推进环境、社会和治理(ESG)议程，并形成一套全面的《伊斯兰教法》指导原则，以促进可持续和对社会负责的成果。支持实体经济马来西亚资本市场为经济增长提供融资。2022年，通过 债券、伊斯兰债券和股票发行筹集的资金总额达1,794亿令吉，创历史新高。中小微企业的其他融资渠道，如股权众筹和对等融资，分别通过330次活动筹集了5,6034亿令吉，通过54,791次活动筹集了38,7亿令吉。
SC的重点是建立一个能够提供可及性的生态系统，同时确保对投资者的保护和中介效率。其核心任务，即监管和确保市场增长，是以保护投资者为目标的。包括提高金融和投资素养的举措。为此，SC推出了其旗舰投资者外展计划InvestSmart®，旨在培养更多知情的投资者，使他们能够做出明智的投资决策。展望未来，继续加强监管框架、促进创新和加强公司治理对保持这一增长轨迹至关重要。
欲了解更多信息，请访问 www.sc.com.my.
2.2马来西亚交易所
自1976年成立以来，马来西亚证券交易所已发展成为东盟最大的交易所之一，拥有1000多家上市公司，通过50 项经济活动筹集资金。如今，马来西亚证券交易所已经自豪地成为地区公司和一些以自然资源为基础的行业最大的公司的所在地。
马来西亚证券交易所提供一系列无缝的投资产品和服 务，有效地将国内和国际市场参与者与各种机会联系起来，以实现其筹款和投资目标。马来西亚证券交易所的多元化投资组合包括证券、衍生品、离岸和伊斯兰资产，以及一系列其他投资产品，包括结构性权证、交易所交易债券和伊斯兰债券(ETBS)、交易所交易基金(ETFs)和房地 产投资信托基金(REITs)。此外，它还提供与交易所相关的 服务，如上市、交易、清算、结算和存管。
作为东盟首选的融资目的地之一，马来西亚证交所有效地满足了发行人的融资需求。公司在主板市场上市的是大型老牌公司，在ACE市场上市的是各种规模的新兴公司。2017年，马来西亚证券交易所推出了LEAP市场，这是一个由顾问驱动的市场，旨在通过资本市场为包括中小企业在内的新兴公司提供更好的融资渠道和知名度。作为东盟首个此类项目，LEAP将马来西亚置于该地区资本市场创新的前沿。
尽管波动加剧，全球股市面临挑战，马来西亚股市仍保持增长势头。在过去的十年(2013 - 2022)中，马来西亚证券交易所所有上市公司的总市值增长了18%。与此同时，平均日交易价值(ADV)同期增长了32%。 马来西亚市场继续保持外国投资者的兴趣，外国所有权的比例一直超过20%。
马来西亚证券交易所自2005年3月18日转型为一家公众上市公司以来，取得了多个显著的里程碑。如今，马来西亚证券交易所被全球公认为伊斯兰教法投资领域最好、最具创新精神的交易所，这一殊荣来自伊斯兰金融领域的各种创新，如Bursa Malaysia-i——全球首个端到端伊斯兰教法证券投资平台，以及Bursa Suq-Al-Sila’——全球首个端到端符合伊斯兰教法的商品交易平台。马来西亚证券交易所也是全球最大的棕榈油期货交易中心。
马来西亚证交所不仅在伊斯兰资本市场领域表现出色， 而且还拥有世界棕榈油期货交易中心的美誉。长期以来， 该交易中心的天然棕榈油期货合约一直被公认为棕榈油行业的全球价格基准。
为了扩大其符合伊斯兰教法和ESG解决方案的范围，马来西亚证券交易所于2022年12月推出了世界上第一个符合伊斯兰教法的证券交易所碳交易所(BCX)。这一创新 举措进一步巩固了马来西亚交易所的承诺，即以符合全球趋势和可持续和负责任投资日益增长的重要性的方式，使其产品多样化。
马来西亚证券交易所在马来西亚倡导ESG和净零目标方面的作用。
长期以来，马来西亚证券交易所一直站在促进资本市场可持续发展的最前沿，鼓励其PLCs的可持续实践。这是通 过市场内持续的指导、倡导和参与，以及作为一线监管机构和市场运营商的角色来实现的。近年来，马来西亚证券交易所加大了帮助PLCs改善其ESG实践的力度。
主要措施包括:
2012年加入联合国可持续证券交易所(SSE)倡议，以 进一步加强其在发行人和市场中促进可持续战略的承诺。
2014年引入FTSE4Good马来西亚证券交易所指数(F4GBM)，以衡量表现出良好ESG实践的plc的表现.F4GBM指数的伊斯兰教法版本，FTSE4Good马来西亚证券交易所伊斯兰教法指数(F4GBMS)，后来于 2021年推出，以补充指数系列。
在线门户网站BursaSUSTAIN， 旨在提供有关公司治理和可持续发展的一站式知识和信息中心.它旨在为持份者提供一个平台，方便他们获取有关企业管治和可持续发展的最新信息。
在马来西亚富时交易所指数系列下，于2022年8月28 日推出两个新的ESG主题指数——(i)马来西亚富时交易所100强ESG低碳选择指数(FBM100LC);(ii)马来西亚富时交易所100强ESG低碳精选伊斯兰教法指数(FBM100LS).这些新增产品扩大了交易所在ESG、低碳和气候风险指数领域的基准产品，以满足不断变化的投资者需求。
于2022年9月修订《主板市场可持续发展报告框架》及《ACE市场上市规定》，以提升上市发行人的可持续 发展实务及披露.
于2022年12月9日推出布尔萨碳交易所，以支持马来西亚最早在2050年实现净零温室气体(GHG)排放目标的雄心，同时加速马来西亚企业转向绿色经济，满足全球对可持续供应链的需求。
2023年3月22日公布了中央可持续发展情报(CSI) 平台，旨在开发ESG披露的中央存储库，供感兴趣的PLCs及其供应链使用。
马来西亚证券交易所始终坚定地致力于通过各种战略方法在PLCs和市场中推进ESG实践。
2.3市场参与者
2.3.1股票经纪公司
截至2023年5月31日，共有30家股票经纪公司提供证券交易服务，其中包括八（8）家投资银行。 投资银行持有马来西亚国家银行根据2013年金融服务法（FSA）和2013年伊斯兰金融服务法（IFSA）颁发的商业银行牌照，以及马来西亚证券委员会颁发的资本市场服务牌照。 这些牌照使它们能够提供综合资本市场和金融服务，包括企业融资、债务证券交易和证券交易。
2.3.2交易参与者
交易参与者是指从事衍生品交易业务，并根据马来西亚衍生品协会规则被认定为交易参与者的公司。根据《2007 年资本市场与服务法案》，交易参与者以证券委员会许可的身份开展业务。截至2023年5月31日，共有16名获准进行衍生工具交易的交易参与者。
2.3.3投资者教育与保护
马来西亚证券交易所高度重视投资者教育、保护和市场诚信，以确保建立一个运作良好、充满生机且可持续的资本市场。为达致这一目标，马来西亚证券交易所提供持续教育，并维持全面而有力的监管架构，以公平和有序的方式管理市场及其参与者。
马来西亚交易所于2020年6月推出了“Bursa Academy”（一个主要针对证券市场、衍生品市场和伊斯兰资本市场的零售投资者的电子学习平台），这是马来西亚为教育和帮助投资者做出明智投资决定的持续努力的一部分。Bursa Academy为投资者提供了一个全面的学习之旅，以满足他们不同的需求、专业知识和技能水平。作为一个可免费访问的综合一站式学习门户，它通过一个用户友好平台，将知识课程与互动游戏相结合。该平台加强了交易所的教育举措，并补充了其他提供给投资 者的数字工具——如拥有市场数据和交易理念的Bursa Marketplace应用程序，以及简化中央存管系统账户管理交易的Bursa Anywhere应用程序。
为了保护投资者，马来西亚证券交易所制定了明确、全面和易懂的规则，并不时对其进行审查，以确保其保持相关性、有效性，并以国际市场监管标准为基准。目的是确保规则为投资者提供足够的保护，但同时又不会导致沉重的合规成本，也不会妨碍开展业务或提高增长。
在履行其监管职能时，马来西亚证券交易所还非常重视确保市场的一定透明度，以及改善上市公司和中介机构的治理和行为。通过其监督的方法和外展教育项目等，它得以持续提高信息披露的标准、公司的治理和可持续发展的实践。此外，马来西亚证券交易所的法规部门采取了警戒性高的监测和积极的措施，确保及时发现和管理不正常或不合理的公司和贸易活动。这些都促进了市场的良好监管和充分的投资者保护，市场参与者的自我监管文化和时间质量不断增强，市场公平、有序且充满活力。
市场监管力度得到国际认可，取得的显著成果包括：
在公司治理领域，马来西亚在CG Watch 2018（一项由亚洲公司治理协会维护的区域公司治理排名）中， 排名第五.
根据少数股东观察小组(MSWG)发布的2021年马来西亚-东盟公司治理记分卡持续上升趋势，这标志著我们的100强有限责任公司不断致力于改善企业治理实践.马来西亚百强PLCs的平均CG得分为104.6分.
54 家马来西亚 PLC 荣获 2021 年东盟企业治理记分卡 (ACGS) 奖下的东盟资产类别奖. 与 2019 年认可的 37 家马来西亚 PLC 相比，这是一个令人鼓舞的进步.
欲了解更多关于马来西亚证券交易所的信息，请访问www.bursamalaysia.com.
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