欧盟委员会原意简化可持续报告，却可能制造更大挑战
欧盟近期推出的《综合法规简化方案》（Omnibus simplification package），旨在精简可持续发展和投资规则，并与全球广泛认可的标准接轨，例如国际可持续准则理事会（ISSB）的IFRS S1和S2。表面上看，这似乎意味著更少的繁琐流程、更低的合规压力，以及更一致的工具。但实际情况要复杂得多。监管收敛固然具有变革潜力，却同时带来了意想不到的挑战。
设想一个统一的框架、标准与「单一真相来源」，涵盖所有议题、指标，并对各行各业施加相同要求。听起来很高效，但问题随即浮现。最突出的是「情境重大性」（contextual materiality）：可持续发展议题高度依赖具体情境，若一刀切，极易过度简化甚至忽略关键差异，导致比较失真。
地区与行业差异进一步加深这一难题。不同地区，乃至同一地区的不同产业，所面临的可持续风险和监管环境迥异。统一框架难以精准反映这些差别。再加上利益相关方的多元性，不同群体对「责任投资」的关注重点不一，单一标准难以回应各方真正的优先事项。
「解读的主观性」也是障碍之一。即便有统一框架，不同企业对于「合格」或「足够」的理解可能天差地别。这种差异使得要实现真正一致的可持续评分或报告系统极为困难。
更重要的是，过度统一还可能压抑创新。随著可持续披露的推进，企业往往透过差异化策略寻找符合自身发展的解决方案。一个过于僵化的框架，反而会让企业把重心从「创造影响力」转向「追分数」，限制了超越传统指标的探索。
相比之下，多元化的框架反而能激励更多参与。当企业能根据自身情境与重大性原则选择披露方式时，往往能产生更具意义的报告。
重大性（materiality）依然是可持续报告的锚点。它能帮助企业聚焦于最相关的议题，提升披露的实用性与价值。根据毕马威（KPMG）于《2024年可持续报告调查》中指出，许多企业早已在《公司可持续发展报告指令》（CSRD）全面落地前，主动採用相关措施。调查显示，全球前250家最大企业中有96%已发布可持续报告，在5,800家受访企业中，亦有79%进行了披露，反映出市场对透明度的强烈需求。
虽然框架的对接与互通能降低成本与合规负担，但若强行推行「一刀切」的标准，可能弊大于利。真正有效的路径应该是灵活、重视情境、尊重重大性原则，同时鼓励创新并兼顾多元利益相关方的优先关注，才能推动更有意义的可持续发展进程。
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