香港2025年《施政報告》正式發佈！擴大跨境互聯互通，優化QFLP機制，加強規管持牌放債人......鞏固中國香港國際金融中心！
香港2025年《施政報告》正式發佈！擴大跨境互聯互通，優化QFLP機制，加強規管持牌放債人......持續鞏固中國香港國際金融中心！
香港行政長官李家超9月17日發表任內第四份《施政報告》
，在第六部分《鞏固香港國際中心地位》中表示，香港背靠國家、聯通世界，是享譽全球的國際金融中心，今後會繼續吸引更多環球資金、增加更多產品和業務範疇，以及通過深化國際交往合作和拓展新市場，鞏固提升香港國際金融中心地位。
鞏固國際金融中心相關舉措包括：
01
持續強化股票市場
•透過證券及期貨事務監察委員會（證監會）及香港交易及結算所有限公司（港交所）已經開通的「科企專線」，協助內地科技企業來港融資，加強對國家建設科技強國的金融支持。（財經事務及庫務局）
•港交所即將完成主板上市要求的競爭力檢討，並會在2025年內提出調整建議諮詢公眾，主要方向為優化主要上市要求和便利海外企業來港雙重主要上市或第二上市，同時涵蓋上市後合規要求。（財經事務及庫務局）
•在早前落實優化首次公開招股市場定價及公開市場規定的基礎上，港交所正就持續公眾持股的優化措施進一步諮詢市場，為發行人提供更大彈性。（財經事務及庫務局）
•證監會已就優化證券市場上市規則的建議進行諮詢，並會在2026年提出修訂附屬法例，給予證監會審批上市更多操作彈性，鼓勵發行人及上市申請人作出透明度更高且更準確的披露，為投資者提供更廣泛的保障。（財經事務及庫務局）
•證監會和港交所將持續優化上市機制，包括研究優化「同股不同權」上市的規定，吸引更多相關企業來港上市。（財經事務及庫務局）
•港交所將完成優化結構性產品發行機制及股票買賣單位的檢討，並會在2025年內提出具體措施徵詢市場意見。（財經事務及庫務局）
•港交所已公佈優化其證券及衍生產品結算所的按金抵押品安排，並將研究擴大可接受抵押品的種類，以提升風險管理效率。（財經事務及庫務局）
•港交所將於2026年上半年就縮短結算週期至T+1的運作模式徵詢市場意見，務求成為亞洲最早縮短結算週期的交易所之一，為持續蓬勃發展的資本市場搭建好基礎設施。（財經事務及庫務局）
•爭取在2026年上半年向立法會提交條例草案，落實所有人民幣櫃檯股票交易可以人民幣支付印花稅的新安排。（財經事務及庫務局）
•港交所繼續拓展海外網路，積極向新興市場發行人和資金推廣香港平臺，以及考慮將更多中東或東盟的交易所納入為認可交易所，推動更多海外企業來港第二上市，持續擴充市場，提升活躍度。（財經事務及庫務局）
•港交所和證監會積極鼓勵海外上市的中概股回歸，並在其上市準備期間提供協助，讓香港成為它們首選的上市地。（財經事務及庫務局）
•證監會繼續與內地監管機構合作，推動更多內地企業來港上市。（財經事務及庫務局）
•推動將港股人民幣交易櫃檯納入「股票通」南向交易。（財經事務及庫務局）
•證監會和港交所將合作落實無紙證券市場制度和設立證券登記機構監管機制，提升市場效率，並提高投資者保障和透明度。（財經事務及庫務局）
構建國際領先債券市場•積極推進證監會和香港金融管理局（金管局）發佈的「固定收益及貨幣」路線圖中列明的措施，鞏固香港作為區內主要債券及貨幣中心的地位。（財經事務及庫務局）
•在2025年內將聚焦擴大金管局債務工具中央結算系統（CMU）託管證券，包括離岸中國國債作為在香港及海外清算所抵押品的使用，及優化抵押品管理方案，推動發展全方位多資產類別三方回購，進一步提升人民幣資產作為國際抵押品的認受性。（財經事務及庫務局）
•提升金管局旗下的迅清結算（CMUOmniClear）的服務，與港交所合作，研究讓投資者在單一平臺集中管理及相互抵押股票和債券等不同資產，促成不同「互聯互通」機制的聯動。（財經事務及庫務局）
•繼續推動CMU的國際聯網，例如與瑞士的證券託管和結算系統SIX、阿聯酋中央銀行等地市場建立連接，深化國際參與和擴大跨境互聯互通。（財經事務及庫務局）
•證監會將推動建立全面的場外衍生工具牌照制度與資本規定；以及促進外匯及固收產品（包括利率、信貸與回購協議等）市場發展。（財經事務及庫務局）
•證監會正研究由市場建立和營運債券電子化交易平臺的可行性，並積極推動在香港建立商業回購市場和中央交易對手（CCP）制度以提升市場流動性。（財經事務及庫務局）
•繼續與內地相關機構商討落實在港推出離岸國債期貨，擴充互換通下利率衍生品種類，並推動場外衍生工具的發展，以及與內地適時推出跨境人民幣回購業務。（財經事務及庫務局）
•證監會、金管局及港交所將增加市場接觸，鼓勵更多企業在港發債，使更多環球資金參與香港債券市場。（財經事務及庫務局）
02
構建蓬勃貨幣市場
•為增加香港離岸人民幣市場的流動性和全球輻射能力，金管局將利用與人民銀行的貨幣互換協議，設立新的「人民幣業務資金安排」，向企業提供貿易、日常營運、資本支出所需且年期較長的人民幣融資，支持實體經濟使用人民幣，並持續探討更多元化的跨境資金獲取管道，為市場提供穩定且成本較低的人民幣資金。（財經事務及庫務局）
•金管局會優化現行人民幣流動資金安排，讓銀行業有更大的空間和靈活度管理短期人民幣流動性，強化香港離岸人民幣市場的樞紐功能。（財經事務及庫務局）
•持續研究推動人民幣與區內本幣在香港進行更加便利的外匯報價與交易，促進人民幣在跨境貿易與投資中的實際使用。（財經事務及庫務局）
•鼓勵更多上市公司增加人民幣股票交易櫃檯。（財經事務及庫務局）
•增加政府人民幣債券發行規模，更好地滿足國際投資者的配置需求；並將研究在合適的場景下以人民幣支付政府開支。（財經事務及庫務局）
03
加速建立國際黃金交易市場
•推動香港機場管理局（機管局）及金融機構在港拓展黃金倉儲，以三年超越2000噸為目標，建造區域黃金儲備樞紐。（財經事務及庫務局、運輸及物流局）
•推動金商在港建立或擴建精煉廠，並與內地研究在內地進行來料加工，精煉黃金後出口至香港作交易及交割用途。（財經事務及庫務局）
•建立香港黃金中央清算系統，為國際標準黃金交易提供高效可信的清算服務，並邀請上海黃金交易所參與，為未來與內地市場互聯互通做好預備。（財經事務及庫務局）
•豐富黃金投資工具，協助發行人發行黃金基金，支持開發新產品，如代幣化黃金投資產品。（財經事務及庫務局）
支持業界成立黃金行業協會，建立與政府和監管機構的交流平臺，加強推廣及吸引「一帶一路」客戶，強化人才培訓。（財經事務及庫務局）
04
國際風險管理中心
•推動保險資金參與基建融資，於2026年修訂法例，調低對投資基建的資本要求，及對本地專案給予優惠。（財經事務及庫務局）
•推動香港專屬自保和再保險行業的發展，包括繼續爭取更多內地及海外企業來港成立專屬自保保險公司。（財經事務及庫務局）
•促進市場推出更多跨境養老、跨境自駕和低空經濟等保險產品。（財經事務及庫務局）
•持續優化及完善香港保險業風險為本資本制度，包括實施第三支柱有關公開披露的規定。（財經事務及庫務局）
•繼續推進設立保單持有人保障計畫的立法準備工作，加強對保單持有人的保障。（財經事務及庫務局）
05
國際資產及財富管理中心
•爭取於2026年上半年向立法會提交條例草案，優化基金、單一家族辦公室和附帶權益的優惠稅制，吸引更多基金來港落戶及在港管理。（財經事務及庫務局）
•證監會積極推動房地產投資信託基金（房托基金）納入「互聯互通」標的，提高兩地房托基金流動性和吸引力。（財經事務及庫務局）
•配合優化合格境外有限合夥人（QFLP）機制，特別是加強與前海和上海合作，為內地私募市場引進更多境外資金。（財經事務及庫務局）
•香港投資管理有限公司會通過直接或共同投資，培育具潛力的本地私募及對沖基金機構。（財政司司長辦公室）
•優化「新資本投資者入境計畫」，如購買非住宅物業，可算入額由1,000萬元提升至1,500萬元，物業成交價則仍不受限制；如購買住宅物業，可算入額維持1,000萬元，但可算入的住宅物業投資會放寬，成交價門檻由5,000萬元下調至3,000萬元。（財經事務及庫務局）
•提前完成在2025年年底前協助不少於200間家族辦公室在香港設立或擴展業務的目標，爭取在2026至2028年間協助不少於220間家族辦公室在香港設立或擴展業務。（財經事務及庫務局）
06
加強規管持牌放債人
•在2026年年初發表有關加強規管持牌放債人的諮詢總結。（財經事務及庫務局）穩健發展金融科技•金管局將發佈Ensemble沙盒實驗結果的詳細報告，並推進Ensemble下一階段的工作，開發創新的金融市場基建，實現代幣化存款的跨銀行同業結算，推動真實代幣化資產交易，例如用代幣化存款結算代幣化貨幣市場基金，並通過監管沙盒鼓勵銀行加強風險管理。（財經事務及庫務局）
•金管局進一步透過分佈式分類帳技術監管孵化器（孵化器），鼓勵銀行測試代幣化存款及其他Web3相關銀行產品，為業界的創新專案提供監管支持和資源，促進香港代幣化生態系統的持續發展。（財經事務及庫務局）
•金管局會擴展FintechConnect配對平臺，推動金融機構與金融科技服務商合作。（財經事務及庫務局）
•落實穩定幣發行人監管制度，適當平衡創新發展和風險管控，確保香港穩定幣生態圈在一個風險可控的環境下穩妥、負責任和可持續地發展。金管局將積極處理牌照申請。（財經事務及庫務局）
•就規管數字資產交易及託管服務提供者的發牌制度敲定方案細節，目標於2026年向立法會提交條例草案。（財經事務及庫務局）
•證監會會研究，在充分保障投資者的前提下，擴展可提供予專業投資者的數字資產產品和服務的類型。（財經事務及庫務局）
•在2025年第四季就實施經濟合作與發展組織的《加密資產申報框架》的建議諮詢公眾，並於2026年向立法會提交立法建議，目標是由2028年起與其他稅務管轄區自動交換與加密資產交易相關的稅務資料，以打擊跨境逃稅活動，並提高國際稅務透明度。（財經事務及庫務局）
•證監會會透過自動化彙報和數據監測工具，構建香港數字資產的風險防線，促進市場穩健發展。（財經事務及庫務局）
•進一步擴大粵港澳大灣區（大灣區）金融科技合作範圍至前海以外的其他大灣區城市，以加強大灣區內的金融科技創新合作。（財經事務及庫務局）
•金管局會協助政府將代幣化債券發行恒常化，並與政府共同推進就現行法例對於代幣化債券適用性的研究，並根據結果，完善及厘清相關法例，推動香港債券市場採用代幣化技術，於2026年上半年公佈詳情。（財經事務及庫務局）
07
綠色可持續金融發展
•繼續循多方面推進香港綠色和可持續金融的發展，包括發行政府可持續債券、拓寬本地綠色金融科技生態圈等。（財經事務及庫務局）
•港交所會加強與大灣區碳市場的試點合作，試驗跨境交易結算路徑，共建區內碳市場生態圈。（財經事務及庫務局）
•聯同內地相關監管部門和機構，研究國家參與國際碳市場的相關事宜，包括設訂自願碳信用標準和方法，及碳減排量的登記、交易、結算等。（財經事務及庫務局）
•金管局聯同港交所正合作研究碳交易代幣化技術的應用。（財經事務及庫務局）
•繼續聯同金融監管機構及持份者，透過加強技能培訓及推動科技方案的應用，支持《香港可持續披露準則》的實施。（財經事務及庫務局）
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