在Sibos 2025支付總結報告的第二部分中，flow報道了討論技術進步（從穩定幣和自主支付到人工智能（AI））如何推動未來支付創新的會議。

在闡述了標準化和行業協調如何鞏固支付格局的基礎之後，第二部分分析了技術在這壹轉型過程中的作用。

德意誌銀行的Ole Matthiessen表示：“過去，許多被認為具有顛覆性的創新成果，其實現所需時間遠超預期。但就我職業生涯而言，我第壹次認為我們可能低估了變革的速度。憑借量子計算、人工智能以及我們現在可以使用的各種工具，我們重塑行業的速度正以前所未有的速度加快。”

在隨後的小組討論中（見上文），主持人Julia Streets提出了傳統支付方式的問題，小組成員壹致認為這是無法回避的——正如壹家銀行所說：“我們不斷地把問題往後拖，結果挑戰反而成倍增加。”壹個生命周期結束的系統或代碼可能還有五個依賴項——這些依賴項也同樣處於生命周期結束狀態。凱捷咨詢公司的蘇迪爾·派表示，解決這個問題需要“組織內部具備變革能力和敏捷性”。

數字貨幣的演變

正如《回到未來的銀行》壹文中所述，穩定幣曾經是數字資產之間的壹種小眾橋梁，如今已進入金融主流，這給中央銀行的穩定金融創新帶來了挑戰。在許多新興市場，穩定幣現在被用於匯款和作為數字價值儲存手段。

代幣化存款（客戶銀行存款的數字化表示）也是如此，它類似於傳統存款，由持牌金融機構在區塊鏈上發行。與穩定幣壹樣，它們也完全由法定貨幣支持。這些數字貨幣形式用於即時支付和自動結算。

在數字貨幣譜系的另壹端是中央銀行數字貨幣（CBDC）——由中央銀行發行和支持的主權數字貨幣。在全球範圍內，人們正從兩個方面探索這些技術：壹是零售型央行數字貨幣（CBDC），旨在提升金融包容性和支付效率；二是批發型CBDC，旨在增強銀行間結算、流動性和跨境資金流動。

在Innotribe的“加密貨幣與Web3：從蠻荒西部到穩定環境”環節，法蘭克福金融管理學院的Co-Pierre Georg教授提醒道，盡管這些發展標誌著貨幣發行和交換方式的重要變革，但多種方法正在湧現——每種方法都有其自身的規則和標準——這可能導致新的信息孤島出現，而非共享基礎設施。

他將當前形勢比作互聯網早期，當時工程師、監管機構和學者齊心協力設計開放協議，確保了互操作性。他認為，類似的方法對於防止公共網絡和私有網絡出現碎片化至關重要。

這壹關於協調的呼籲為後續討論定下了基調。在“穩定幣與央行數字貨幣：數字貨幣的十字路口”環節，與會專家探討了這些多樣化的模式在實踐中如何運作，以及它們的應用案例。穩定幣的興起壹度被視為銀行脫媒的威脅，但如今卻證明其與銀行息息相關，因為銀行能夠提供儲備金、資金存取渠道和流動性。

渣打銀行全球數字資產主管雷內·米肖指出，目前大多數框架並未假定銀行會參與其中——而這正是壹個問題。他強調，鼓勵受監管的銀行參與將有助於增強系統穩定性，並防止風險集中於小型機構。

各場會議都強調了壹個共同的主題：數字貨幣只有解決現實世界的問題才能獲得廣泛應用——而這些應用案例正逐漸證明其價值。在題為“如何讓數字資產做好充分準備迎接市場”的會議上，法國興業銀行旗下專註於加密資產的子公司SocGen FORGE的Stéphanie Cabossioras表示，其CoinDesk歐元和美元穩定幣已上線交易。她報告說，該行已宣布於2024年12月與法國銀行在公共區塊鏈（以太坊）上完成首筆回購交易，以債券換取法國央行的央行數字貨幣（CBDC）。

德意誌銀行的Sabih Behzad強調了流動性優化、跨境外匯效率和抵押品流動性方面的機遇——區塊鏈可以在這些領域簡化結算流程、提高透明度並釋放被困資金。談到數字資產的監管問題時，他呼籲制定相關法規，以應對“可能引發擔憂的特定技術”。當被問及歐盟加密資產市場（MiCA）是否會進行第二次修訂時，他沈思道：“監管壹直在演變……尤其是在這個領域。變化的速度如此之快，以至於任何修訂都無法推翻之前的成果。”

自主且無感的支付？

數字資產正在重新定義貨幣的本質，而整個行業也在重新思考貨幣的流通方式。荷蘭國際集團（ING）支付與結算服務主管羅爾·胡伊斯曼（Roel Huisman）認為，未來的轉變不會是壹場突如其來的革命，而是通過漸進且深思熟慮的轉型來實現的。

“我不認為自主支付會是壹場從天而降的革命； “這是壹個分階段的演進過程，”他在Sibos 2025研討會“無形交易：通過自主支付和嵌入式金融釋放價值”上解釋道。隨著時間的推移，該行業已經從定期和循環交易發展到具有預定義授權的直接借記，再到由實時數據觸發的事件驅動型支付——而現在，則發展到能夠做出並執行支付決策的智能人工智能。

Huisman觀察到，當前階段的獨特之處在於幾個長期發展趨勢的融合。即時支付渠道現在全天候不間斷運行，處理著大量小額交易；同時，開放銀行和物聯網都已發展到能夠實現無縫數據交換和集成的成熟階段。再加上人工智能能力的不斷提升，這些發展最終匯聚在壹起，為自主支付創造了條件。

“對於規模較小的公司而言，關註點仍然更多地放在實際應用而非理論探討上。”

德意誌銀行全球商戶解決方案主管Kilian Thalhammer

對於德意誌銀行全球商戶解決方案主管Kilian Thalhammer而言，有兩種力量正在塑造這壹演變。“壹方面，支付方式力求盡可能隱形——這並非新鮮事。老話說得好，沒人關心支付，他們只關心自己想做什麽，”他解釋道。“另壹方面，市場和監管機構都在推動確保消費者或企業在支付時清楚自己的行為。這兩種力量有時會相互沖突。”

Thalhammer 將此與人工智能的興起聯系起來，指出隨著新的智能體系統的出現，同樣的問題將會再次浮現。“人工智能將帶來新的前端和新的功能，起初這可能會讓支付變得更加透明，因為信任至關重要——但隨著時間的推移，支付方式又會變得隱形，”他說。然而，對於規模較小的公司而言，他們的關註點仍然更多地在於實際操作而非理論探討。“他們並不關心支付是否隱形、嵌入式或其他任何形式——他們只想做生意。”

構建集體智慧以打擊欺詐

欺詐或許並非新鮮事物，但其運作規則瞬息萬變，Swift 社區正目睹著欺詐手段的日益復雜化，包括更精細的偽裝、更精準的定向投放以及跨渠道的攻擊。“深度偽造視頻通話、電話郵件組合——所有這些都讓攻擊更具可信度。實時決策如今至關重要。”德意誌銀行的 Kirsten-Anne Bremke 在“釋放人工智能和數據協作的力量以打擊欺詐”會議上表示：“如果在支付過程中出現信號，我們需要立即做出調整以防止欺詐。” 小組壹致認為，數據孤島是跨境數據共享的障礙，討論的重點是安全、可靠且適度的信息共享的法律基礎。

為了推進這項工作，Swift 已與包括德意誌銀行在內的 13 家全球銀行合作，展示人工智能和隱私增強技術如何幫助不同機構安全地跨境共享欺詐信息。

Swift 人工智能主管 Rachel Levi（小組討論主持人）在 9 月 15 日發布的公告中表示：“金融業每年因欺詐損失數十億美元，但通過實現跨境情報的安全共享，我們正在為大幅降低這壹數字鋪平道路，並使欺詐行為在幾分鐘內（而不是幾小時或幾天）得到制止。”

互聯互通的金融數字生態系統

在“互聯互通的金融數字生態系統：實現卓越運營”會議上，在安全與韌性研討會上，主持人、德勤美國合夥人紮卡裏·阿倫 (Zachary Aron) 首先指出，業界已不再質疑金融科技公司與金融機構之間的合作關系——這與德意誌銀行首席執行官克裏斯蒂安·澤溫 (Christian Sewing) 在第壹天就發表的“競爭對手已轉變為合作夥伴”的宣言不謀而合。

合作的確已成為新常態。萬事達卡實時支付執行副總裁海倫娜·福雷斯特 (Helena Forest) 概述了有效合作的三大要素：共同願景、互補能力以及對負責任增長的承諾。

“細節會在合作過程中逐漸顯現……保持密切聯系、透明溝通至關重要。”

德意誌銀行機構現金及貿易業務參與、控制與風險監管主管馬修·普羅伯斯坦 (Matthew Probershteyn) 表示

“這就像結婚壹樣，”馬修·普羅伯斯坦說道，“結婚前，妳需要花時間了解妳的伴侶；不要操之過急。”這種理念也適用於與金融科技公司、客戶以及其他各方的關系。