假遠期信用證辨析
假遠期信用證辨析
i國結
在日常實務操作中碰到最多的是“真”假遠期信用證，指出口商開立遠期彙票，根據信用證的條款，付款行即期支付，貼現費用由進口商承擔；待彙票到期由進口商支付到期的利息和本金。采用假遠期信用證作爲支付方式，對進口商來講，可由銀行提供周轉資金的便利，但須支付利息；對出口商來講，可即期獲得彙票的票款，但亦承擔彙票到期前被追索的風險。此類最常見的假遠期信用證常見于韓國銀行開立的信用證，此類型爲“真”假遠期信用證。“真”假遠期信用證具備以下三個特點（1）彙票爲遠期彙票（2）信用證條款中明确開證行的即期付款承諾（3）貼現費用由進口商承擔。
但也有“假”假遠期信用證，何爲“假”，即爲可以提供貼現服務的信用證，在遠期信用證中，開證行、保兌行或者其他指定銀行對遠期信用證單據承兌後，在出口商的要求下提供融資服務即期付款的行爲。此類貼現行爲是銀行提供的融資服務，貼現費用将由出口商承擔。上述兩種假遠期信用證的本質區别在于第（2）和第（3）點的不同。亦是我們判斷的依據。
不久前的實務操作中，出現了第三種“真真”“假假”假遠期信用證，使假遠期信用證又多了很多迷惑之處，真真假假迷惑其中，常常使審單人員陷入迷茫，此信用證條款如下所示：
信用證78欄位有明确的UPON RECEIPT OF ORIGINAL DOCUMENTS COMPLYING WITH CREDITTERMSWE SHALL EFFECT PAYMENT ON MATURITY AS PER INSTRUCTIONS OF NEGOTIATING BANK/COLLECTING BANK.此爲遠期付款條款，但是在47A欄位又出現INTEREST ARE ON OPENERS ACCOUNT FOR THE USANCE PERIOD TOBE CHARGE AT LIBOR FROM THE DATE OF NEGOTIATION.利息由申請人承擔的條款，使人産生假遠期的迷惑。
這時我們應該仍舊按遠期錄入付款期限，但是可以在面含備注上提示，出口議付時建議索償金額加上利息一起索償。因爲信用證仍然是遠期證，沒有說即期付款，隻是申請人願意支付産生的遠期利息，依舊将在到期時一起支付。
就此本文将對上述是三種真真假假的假遠期信用證進行辨析，爲此我們要仔細研讀信用證條款，在符合信用證條款的前提下，爲出口商提供最優服務，利益最大化。把控住風險的前提下，爲出口商提供最優選擇。
案例一：标準版“真”假遠期信用證
42C : Drafts at...
60 DAYS AFTER B/L DATE
47A UASANCE DRAFTS SHALL BE NEGOTIATED AT SIGHT BASIS REGARDLESS OF DRAFTSTENOR ACCEPTANCE COMMISSIONS AND DISCOUNT ARE FOR APPLIACANT’S ACCOUNT.遠期彙票即期付款，貼現費用及承兌費用由進口商承擔。
此類證乃典型的真假遠期條款，實務中，按假遠期作方式處理。其一進口商可以利用貼現市場或國外銀行資金以解決資金周轉不足的困難；其二是擺脫進口國外彙管制法令的限制。多見于韓國開證行，出口物品多爲鋼鐵類，貿易金額數目巨大，市場價格波動瞬息萬變，進出口雙方均想通過融資鎖定價格。開立假遠期的客戶多是韓國銀行信譽良好的大客戶，且存入了一定比例的開證保證金，安全可靠。
案例二：“假”假遠期信用證
42C : Drafts at...
105 DAYS AFTER SIGHT FOR FULL INVOICE VALUE OF GOODS
47A +THIS DC IS PAYABLE AS PER TENOR UNDER FIELD 42C.
NOTWITHSTANDING THAT THIS IS A USANCE DC, THE BENEFICIARY THROUGH THE PRESENTING BANK MAY REQUEST THE ISSUING BANK (WHO MAY BUT IS NOT OBLIGED) TO PAY AT SIGHT UPON COMPLYING PRESENTATION OF DOCUMENTS, OR WHERE DISCREPANT DOCUMENTS ARE PRESENTED, UPON ACCEPTANCE BY THE ISSUING BANK OF SUCH DISCREPANT DOCUMENTS, THE DRAWING AMOUNT UNDER THIS DC LESS INTEREST. INTEREST WILL BE CHARGED FOR ACCOUNT OF THE BENEFICIARY ON THE DRAWING AMOUNT UNDER THIS DC AT THE RATE OF LIBOR + 1.5 PERCENT P.A. FROM THE DATE OF PAYMENT TO THE MATURITY DATE. THE PRESENTING BANK MUST STATE IN ITS DOCUMENT SCHEDULE OR COVERING NOTE THAT THE BENEFICIARY REQUIRES PAYMENT AT SIGHT. ABSENT SUCH STATEMENT, ANY COMPLYING PRESENTATION SHALL BE PAID ON THE MATURITY DATE ACCORDING TO THE TERMS OF THIS DC.
+ALL BANKING CHARGES EXCEPT DC OPENING CHARGES ARE FOR ACCOUNT OF BENEFICIARY.
上述信用證條款中，彙票爲遠期彙票，信用證條款中提供了貼現服務，但同時提示相關費用由出口商承擔，故上述非假遠期信用證，而是一個可貼現的信用證。實務操作中，我們會通過詢問出口商是否接受此貼現服務，告知貼現費用，由出口商決定是否需要貼現。大多數客戶融資需求不旺盛，貼現要求不多。
案例三：“真真假假”假遠期
42C DRAFTS AT 120 DAYS FROM THE DATE OF BL
信用證78欄位有明确的UPON RECEIPT OF ORIGINAL DOCUMENTS COMPLYING WITH CREDITTERMSWE SHALL EFFECT PAYMENT ON MATURITY AS PER INSTRUCTIONS OF NEGOTIATING BANK/COLLECTING BANK.遠期付款條款，但是在47A欄位又出現INTEREST ARE ON OPENERS ACCOUNT FOR THE USANCE PERIOD TO BE CHARGE AT LIBOR FROM THE DATE OF NEGOTIATION.
上述條款中，彙票雖然是遠期彙票，但是貼現費用是有進口商承擔，但是條款中未明确爲即期付款條件，條款未要求開證行必須即期付款，因而不滿足假遠期條款中的第三條必要條件，故上述信用證不能稱爲真正假遠期，僅能在遠期到期後得到進口商的貼現利息。實務操作中，交單行審單人員應主動提示此種情況，爲客戶着想，在出單面函中給予開證行相應的指示，告知開證行貼現利息在遠期與索償金額一起支付。
綜上所訴，假遠期證也是種類多樣，在實務操作中容易混淆，不僅僅局限于上述三種簡單的情況，各種情況可能層出不窮，此文中無法一一列舉。我們作爲銀行審單人員，在應對此類信用證時需結合條款仔細辨析，分清真假，并及時同出口商客戶及時溝通，詢問是否有即期回款融資需求，将所有情況清晰明了告知客戶，提供專業意見，方便客戶做出最有利選擇，最後順利及時收彙。
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