發言全文如下：

圍繞數字貨币推動财富管理新格局這個主題，我想跟大家分享幾點看法。

第一，數字貨币的概念。我認爲我們這裏所講的數字貨币，不是像比特币、以太币等去中心非主權的網絡加密數字貨币，也不是像Libra、eSDR等等設想中的與一籃子主權貨币結構性挂鈎的超主權數字貨币。它指的是國家主權貨币或者法定貨币的數字化，也就是央行數字貨币CBDC，在中國就是我們的數字人民币。

第二，數字人民币的定位。我們知道央行一直強調數字人民币定位于流通中的現金（M0），主要用于替代現金和零售支付這樣的用途。在現在我們差不多230萬億元的貨币總量裏面，流通中現金也就是8萬多億元，真正用現金支付的比重更加低。如果數字人民币推出來僅僅定位于M0的話，由于M0不可能全部被替換掉，它的規模是非常有限的，作用一定是受到局限的，特别是會造成數字人民币與傳統人民币兩套運行體系同時并存。這個會對貨币管理帶來很多新挑戰新風險。

我一直認爲對這個定位我們要謹慎斟酌。數字人民币推出來的話，我自己的觀念是要盡快替代所有傳統人民币，央行不僅可以投放替代現金的數字人民币，在提供再貸款等等一類流動性投放的時候，同樣可以用數字人民币來投放。商業銀行不僅可以用數字人民币進行支付結算，也可以用數字人民币進行信貸的投放并派生新的數字人民币，這樣就會使數字人民币的規模能夠充分滿足全社會乃至于國際化的需求。

另外，盡快替代傳統人民币的運行體系，我認爲這個會産生更大的效益。這是需要我們認真把握的。

第三，數字人民币可能帶來的重大改變。從目前數字人民币測試的情況來看，基本要求的是數字人民币的所有者要使用合法的身份信息和聯系方式，比如說大陸的二代身份證和手機号下載央行數字人民币APP。然後在央行數字人民币APP所列出的運營機構裏面可以選一個或者幾個運營機構開立數字人民币的錢包，進行數字人民币的兌換和收付使用。從這一點我們可以看出，數字人民币和傳統人民币有一個最大的不同就是，前者普及後有可能使中央銀行可以全面掌握所有數字人民币的用戶信息和交易數據。商業銀行和支付機構僅僅隻能掌握在他們那個地方開立數字人民币錢包的用戶信息和支付數據。

從這一點上來看，可以幫助中央銀行實現數字人民币全流程、全方位的監控。有利于增強貨币政策的準确性、有效性，同時也使央行掌握了全面的人民币的交易信息之後，它會削弱商業銀行及支付機構等等商業性機構大數據的壟斷。做到人民銀行所說的數字人民币有限匿名，在一定程度上保護商業秘密和個人隐私。因爲在以前的一筆交易中，銀行或者支付機構可以同時知道交易雙方的情況，而數字人民币的應用隻有人民銀行可以了解交易雙方的整體情況，支付機構僅僅隻能了解他開立錢包這一方的情況。我認爲這是數字貨币可能帶來最爲重大的突破。

在這個情況下，就會帶來進一步的變化，我們今天在講數字經濟的時候，大家都很重視大數據，但是有沒有發現其中存在一個突出的問題，就是今天的大數據都是業務處理這一方的大數據，而不是業務發起人，包括法人或者個人的大數據。如果我們從行爲發行人的角度來看，其個人身份信息、交易數據會大量分散在各個方面的業務處理機構裏面。所以是分散的、碎片化的、重疊的，真正圍繞法人或者個人全面歸集的大數據幾乎沒有。這個就進一步涉及到未來大數據的确權和權益保護怎麽做。如果它都是分散的，怎麽能做到科學合理的權益保護？所謂的數字資産，我認爲最重要的是未來一定要以法人或者個人，就是行爲發起人和業務發起人爲主體，這是信息和數據确權與權益保護的基礎。數字人民币可能有一個很好的苗頭，有可能它能夠做到爲每一個人、每一個企業全面歸集數字人民币所有的數據，這個爲未來整個數據的确權，爲全社會統一征信的推動和數字經濟的發展會奠定重要的基礎。這是我現在特别看重的，我覺得數字人民币帶來最大的變化不在于它的表現形态，而是它的運行機理（相比傳統人民币）會發生深刻的變化，爲未來的數字經濟發展，數字資産的确權和權益保護奠定重要的基礎。

第四點要依托數字人民币的技術特點創新财富管理。我們知道财富管理要求爲客戶設計合适的理财産品或者是投資組合，這個前提是你要非常了解你的客戶、了解客戶的财富及其變化情況。數字人民币的推廣使用就有可能爲我們更好地了解客戶和他的财富提供幫助。未來我們的數字資産本身就是一個很重要的理财對象或者投資對象。在這些方面還需要我們根據數字人民币可能帶來的變化設計出更加高效運行的财富管理及其交易處理的系統，推動财富管理及其監管的數字化、智能化，進一步提高效率、降低成本，嚴厲風控，推動财富管理形成新格局、跨入新時代，取得更好的發展。

談到數字貨币跨境使用或國際化，大家一定要知道，即使是像比特币、以太币這樣的數字加密貨币，其實也存在着相互競争的問題。比特币的規則和以太币等等其他各種各樣的加密數字貨币不是完全一緻的，所以研究區塊鏈的人一直都在研究跨鏈的問題，單看一個比特币的區塊鏈或者以太坊的區塊鏈可能是覆蓋全球，但是如果不同的加密數字貨币要進行跨平台、跨鏈的支付并不容易。現在是加密數字貨币的交易也好，它的價值實現也好，都要跟外面的交易所、交易平台去連接，沒有這個交易，不跟法定貨币兌換的話，現在基本上很難實現它的價值。同時對加密數字貨币也不要以爲他們就可以全球通行，單看它自己可以覆蓋全球，但是如果涉及不同的平台同樣也存在問題。

央行數字貨币更嚴苛一點。一種就是央行也采用以太坊等區塊鏈技術，搞出跟他們一樣的系統平台，完全向全球開放，去中心匿名化，但問題是你敢不敢放棄你的監管，如果你敢放棄監管基本上可以不要CBDC了。如果不行，像數字人民币一定還是有限匿名的，有法定身份信息和通訊方式作爲最底層的東西，如果你的額度要高一點的話，還要不斷地加大認證的方式。當中國有一個管制的數字貨币的時候，其他國家也可能有他們的央行數字貨币。如果規則不統一，系統不對接的話，一定不可能很容易全球通用。所以現在一定不要想着一推數字人民币馬上可以全球跨境使用，還差的很遠。正因爲這個問題，多個央行數字貨币并存的情況下，一定需要解決它們之間連通的問題，現在像人民銀行正在跟BIS等國際組織共同參與打造跨CBDC的一個“橋”的問題，是非常必要的。我認爲從全球的角度來看，監管部門最好是能夠有一些标準的接口，一些通用的規則，減少相互之間的摩擦。數字貨币特别是CBDC的全球化跨境使用還有很多困難和挑戰，還遠遠不像人們想象的那樣，CBDC推出後可以非常方便、高效率、低成本的跨境使用，遠遠不是。