日前，海南國際碳排放權交易中心(以下簡稱海碳中心)已經獲批設立。3月18日，海南省地方金融監督管理局組織召開海碳中心籌建推進會，海南日報記者從會上瞭解，目前海碳中心籌建團隊正在全力開展各項前期準備工作，預計今年下半年可以開業運營。海碳中心是落實國家綠色發展戰略的重要實踐，將構建市場化生態補償機制，通過碳金融推進經濟社會低碳轉型。海碳中心也是海南自貿港重點推動的“6+3”交易場所之一，2022年2月7日，經海南省政府同意，省金融局印發《關於設立海南國際碳排放權交易中心有限公司的批復》，同意設立海碳中心，並開始籌建，海碳中心擬註冊在三亞。海南擁有良好的生態環境和豐富的自然資源優勢，海南建設國際碳市場，是完成“雙碳”目標的重要途徑，也是建立市場化生態補償機制和金融對外開放先行先試的重要一環。同時海南具備豐富的海洋碳匯(藍碳)資源，海碳中心將通過藍碳產品的市場化交易，推動海南的藍碳方法學成為國際公認標準，並納入國際海洋治理體系。此外，海碳中心將為各類碳金融產品提供有力的資本市場基礎支撐平臺，碳金融市場的資金彙集作用將為企業轉型提供大量資金支持，促進碳排放總量和能耗增量的雙降，利用市場化手段推動能源結構調整，服務國家綠色低碳發展戰略。接下來，省地方金融監管局將協調組織籌建團隊積極對標國際，利用海南的重要戰略地位建設國際碳市場，與全國碳市場錯位經營、相互補充、差異化發展，以國際化為主要特徵，積極爭取生態環境部等國家部委支援，按照國家對海南自貿港建設的總體要求，高標準建設面向國際的碳排放權交易市場。2018年“中央12號檔”提出，支持依法合規在海南設立國際碳排放權交易場所，為海南發展碳匯經濟、實現碳中和提供政策優勢和制度保障。海南省政府網站9月1日發佈《關於貫徹落實金融支持海南全面深化改革開放意見的實施方案》，其中提到，推動設立海南國際碳排放權交易場所。關於綠色金融業務，海南提出加快綠色信貸產品和服務創新。引導銀行業金融機構把綠色金融納入長期發展戰略規劃，支持銀行業金融機構創新基於智慧財產權、用能權、排汙權、碳排放權等抵質押品的綠色信貸產品，拓展綠色企業和專案抵質押品範圍。支持銀行業金融機構發行綠色金融債券。推動設立海南國際碳排放權交易場所，突出差異化發展定位，連接全國碳交易市場與國際市場。關於設立國際碳排放權交易場所，國家對海南早有定位，海南也早有謀劃，國內上海定位為全國配額交易市場， 北京定位為全國自願減排市場，同時有湖北、廣東等區域市場以及瀋陽地方碳交易市場的情況下，定位國際是一條出路。未來，全球碳市場的交易連結，需要平臺，目前國內的碳資產認證向國際市場需要通過與新加坡BITGREEN公司簽署協議來進行。海南定位於自貿試驗區。國際碳排放區或許可以成為海南島連接世界的突破口。為了加快推進海南碳市場建設，3月4日上午由海南省地方金融監督管理局、國家外管局海南分局和海南省生態環境廳共同主辦，三亞發展控股有限公司、三亞國際交易集團承辦的海南國際碳排放權市場建設交流講座在海口舉辦。

海南省地方金融監督管理局、國家外匯管理局海南省分局、海南省生態環境廳、中國人民銀行海口中心支行、中國證券監督管理委員會海南監管局、海南自由貿易港金融發展中心、三亞市金融發展局等相關領導出席了本次講座。全國碳排放權交易場所建設單位湖北碳排放權交易中心、大唐碳資產有限公司、北京天德泰科技股份有限公司等碳匯行業龍頭企業及省內21家金融機構參加了講座。

 

海南碳交易為何要定位國際？1、定位國內並不切實際我們認為海南並不是要成為國內的碳交易中心，這點是首先要厘清的。因為全國碳市場建設目前在分階段逐步推進，已經確定由湖北省和上海市分別牽頭承建兩個註冊系統和交易系統，北京、天津、重慶、廣東、江蘇、福建共同參與系統建設和運營，以上這些資訊是很明確的。雖然有媒體報導關於海南是否要增補為全國碳交易中心股東之一[3]，但這也只是一種沒有依據的猜測，即便是真的，也與海南的國際碳交易定位沒太大的關係。其實早在2012年，關於在海南推進碳排放權交易就已經被海南省政協代表提出，當時的提議是如何利用“海南的碳匯優勢”先構建海南的碳匯交易市場，進而探索海南省碳交易市場的建立[4]。當時的考慮是因為海南的工業相對不發達，也不是重點開展碳交易試點的地區，進行碳排放權交易基礎薄弱，所以轉而試圖利用海南的碳匯優勢這一概念建設碳市場。然而，當時所謂的碳匯優勢應該是指發展碳匯類碳抵消項目的潛力比較大，但是從各方面看所謂利用碳匯優勢轉化成建設碳市場的條件並不具備。之後還有零星的有關海南碳市場的消息，直到比較近期的一個舉動：也就是在2017年5月，三亞市政府與深圳排放權交易所和世界低碳城市聯盟一道宣佈成立海南三亞碳排放權交易中心，並在碳排放權交易等業務展開深度合作，目標是共創以三亞市為中心的區域碳交易、碳金融、碳市場服務體系[5]。不過目前並沒有看到三亞碳排放權交易中心建設進展的消息。所以，海南省內的碳交易中心都沒有建成，就更別提成為國內的碳交易中心了。而且，國內市場已經劃分完畢，與其再強行憑藉國家政策參與還不如另起爐灶，面向國際。2、定位國際有一定優勢有報導指出，國家在海南設立交易場所的目的其實不是與國內已有的交易所競爭，而是為了利用海南扼守南海的特殊地理位置[6]，即一方面能背朝我國南部省份、面向東南亞發展國際業務，另一方面順應海南自貿區的建設以及“一帶一路”的戰略規劃。海南的目標是成為多種產品的交易中心嗎？目前海南已有的交易所主要有海南產權交易所、海南股權交易中心、海南大宗商品交易中心和海南國際商品交易中心等4家交易場所。海南大宗商品交易中心主要的上市品種是橡膠、檳榔和咖啡。而海南國際商品交易中心目前的上市品種就只有紅木原材料和紅木藝術品，但是從網站資訊來判斷，交易也沒有真正地發生。海南省委對於國務院《指導意見》的解讀檔中，不僅能讀到“成立國有控股的海南國際交易所集團有限公司，積極引進境內外戰略合作者，加快設立國際能源、航運、大宗商品、產權、股權、碳排放權等交易場所”的內容，還提及了“創設海南特色農產品期貨品種，建設以天然橡膠、咖啡等為主的國際熱帶農產品交易中心、定價中心和價格指數發佈中心。……建立健全歸屬清晰、權責明確、監管有效的自然資源資產產權制度，以及覆蓋各類、全民所有的自然資源資產有償使用制度，建設國際生態產品交易中心，創新生態產品價值實現機制”[7]。從這份海南省官方的政策解讀檔中可以看出海南未來發展的國際定位，而且海南政府層面應該是更青睞於在國際交易所集團之下建立一個或幾個綜合性交易所。能源產品和碳市場相關產品的交易在世界其他交易所同時交易的情況也存在，比如洲際交易所（Intercontinental Exchange，ICX），它覆蓋的交易產品包括能源、農產品、金屬、貨幣、環境信用等；相比之下，雖然單純開展碳市場相關產品的國際交易所也有先例，但是這不太符合海南對於多種交易產品並存的發展路徑。下面就來看看海南成為能源產品交易場所的可能性，能源產品交易可以帶動碳產品交易，或者反過來碳產品交易帶動能源產品，屆時就要看哪個產品更成熟，不可能等到所有產品都能到了交易的地步再一起推出，這樣也不現實。能源產品可參考的實例就是新加坡，雖然新加坡本身不產油，原油消耗也不大；但其憑藉扼守麻六甲海峽的優勢地理位置，成為了世界三大出口煉油中心之一、世界三大石油貿易樞紐之一、亞洲石油及石油產品定價中心。海南與新加坡有類似的地方，比如都位於國際原油運輸航線上的重要位置，而且海南還背靠中國這個全球最大原油消費市場，發展國際原油冶煉和交易有很大優勢。此外，關於海南天然氣作為能源交易的主打產品也有報導，除了坐擁南中國海天然氣資源建設LNG（液化天然氣）中轉基地，海南還處在中國從卡達、澳大利亞和東南亞進口LNG的航線上[8]。而新加坡也恰恰是亞太地區LNG的主要中轉地。最後兩問海南國際碳排放權交易：交易什麼和跟誰交易？交易所設立的幾大要素包括交易條件、交易產品、交易對手等。交易條件比較複雜，具體還包括硬體及軟體設施、交易規則、法律法規等；這更多取決於海南未來的配套政策。1、交易什麼？目前雖然指導意見中用的是碳排放權這幾個字，但根據國內外的發展經驗，應該並不只是限於碳排放配額的交易，應該同時也包括碳抵消信用以及其他碳金融產品。那麼，海南究竟能交易什麼呢？目前來看，對於海南來講，現有可交易的國際化產品就只是碳抵消，包括CDM專案產生的CER、自願減排項目產生的碳抵消（如VER），但是現在對於這兩種抵消信用的需求非常有限。再往遠看，那就是CCER未來的國際化，比較有可能的就是CCER獲得國際民航組織（ICAO）基於市場機制CORSIA的認可，目前CCER是作為候選標準之一接受ICAO的最後評估。所以，如果CCER能獲得CORSIA的入場資格，那麼未來CCER在國際市場可能會有需求，不過即使這樣，那也是要在2021年之後的事情了，因為CORSIA的先導試驗階段預計是從2021年才正式啟動。2、跟誰交易？而關於配額交易，這就可能是更遠的事情了，因為各國的配額能交易的前提就是碳市場是存在連結的，那目前全球在各國和地區運行的碳市場有14個，其中真正實現國際連結的就只有美國加州和加拿大魁北克省的碳市場，而且這兩個碳市場的連結還不是整個國家與國家之間的連結，而是兩個國家的部分地區之間的連結。中國如果準備跟其他國家和地區連結的一個前提條件是自己的碳市場已經運行並且比較完備，但是根據目前的全國碳市場發展來看，真正的交易是至少兩年後的事情，如果再考慮到市場的發展與成熟過程、以及可連結市場的發展，那可能至少要等到5年之後了。如果海南的國際碳交易涉及到整個亞太地區，那麼未來中國可連結的國家和地區如下：已經建立碳市場的包括紐西蘭、韓國、日本的東京和琦玉；處於準備推行階段的中國臺灣地區；在考慮建立碳市場的包括泰國和越南。如果說這些國家和地區都是未來海南國際碳交易中心的交易對手的話，那麼他們從市場成熟度來講可能與中國並不匹配，韓國和紐西蘭由於已經運作幾年了，會更成熟一些；而其他幾個地方則連試點都還沒有建立；此外，從體量來講，中國的市場規模要遠遠高於這些國家和地區，這就導致了交易量可能不會很大。結語海南發展國際碳交易中心的優勢主要在於國家政策的支持以及未來政策可能帶來的機會，尤其是自由貿易港建設配套的未來相關政策如貿易政策、金融政策以及人才引進政策等的支持。然而，不管海南在未來是單獨發展碳排放權交易，還是發展多種產品同場交易，這都對海南提出了很高的要求，從IT以及金融業配套，到人才引進、國際化程度以及基礎設施建設等方面。最關鍵的是，未來可交易的碳市場相關產品還充滿不確定性，交易對手也取決於國際氣候變化政策以及各地的碳市場發展。比較樂觀的時間線是：如果CCER能順利納入CORSIA，那麼海南可以從2021年開始從航空業入手進行碳抵消交易，然後在2023年左右中國碳市場嘗試與亞太地區碳市場連結，那真正的配額層面的交易可能就都要到2025年之後了。在海南發展國際碳排放權等交易是中國依託海南特殊地理位置的發展策略之一，更深層次的意義可能在於如何提升中國在這些商品和產品的國際參與度，並能掌握定價話語權，服務于中國在未來全球化背景下的經濟發展格局。以上作者：林佳喬（磐之石環境與能源研究中心副主任）章節附註：[1]習近平出席慶祝海南建省辦經濟特區30周年大會並發表重要講話，新華社。

連結：http://www.gov.cn/xinwen/2018-04/13/content_5282295.htm.[2]國務院關於支持海南全面深化改革開放的指導意見，新華網。連結：http://www.xinhuanet.com/2018-04/14/c_1122682589.htm.[3]業內：海南有望增補為股東之一參與組建全國碳交易中心，第一財經。連結：https://www.yicai.com/news/5415169.html.[4]海南應引進碳排放權交易機制，鳳凰網。連結：http://news.ifeng.com/gundong/detail_2012_02/13/12471793_0.shtml.[5]海南首個碳排放權交易中心三亞成立，新華網。連結：http://www.xinhuanet.com/local/2017-05/19/c_129608907.htm.[6]參與國際競爭，海南籌謀大宗商品交易場所，21世紀經濟報導。連結：http://www.21jingji.com/2018/7-11/yNMDEzNzlfMTQzOTIyNQ.html.[7]中共海南省委關於深入學習貫徹習近平總書記在慶祝海南建省辦經濟特區30周年大會上的重要講話精神和《中共中央、國務院關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》的決定，海南省委。連結：http://www.hainan.gov.cn/hn/zwgk/zfwj/swwj/201805/t20180514_2626100.html.[8]海南“自由港”衍生品市場前景，21世紀經濟報導。連結：http://epaper.21jingji.com/html/2018-04/17/content_84443.htm.