世界銀行評價

根據世界銀行發佈的《2020 年營商環境報告》，盧森堡營商環境便利度在190 個國家和地區中排名第72 位，營商便利度得分69.6，與2019 年持平。各細項排名分別為：開辦企業（76）、辦理施工許可證（14）、接通電力（45）、產權登記（93）、獲得信貸（176）、保護少數投資者（97）、納稅（23）、跨境貿易（1）、合同執行（18）、辦理破產（93）。總體看，盧森堡營商環境在全球排名一般。在跨境貿易領域表現良好，但在盧森堡獲得信貸十分困難，企業在公共或私營信貸處幾乎無法獲得任何信貸資訊。

圖1　2020 年盧森堡營商便利度指標排名

世界經濟論壇評價

根據世界經濟論壇發佈的《2019 年全球競爭力報告》，盧森堡在141 個經濟體中排名第18 位。各細項排名分別為：機構設立（9）、基礎設施（17）、資訊通信技術應用（20）、宏觀經濟穩定性（1）、健康水準（28）、人力資本技術水準（17）、產品市場（11）、勞動力市場（12）、財政體系（10）、市場規模（77）、商業活力（42）、創新能力（19）。總體看，盧森堡在全球競爭力較強，尤其是宏觀經濟環境較為穩定。

世界知識產權組織評價

根據世界知識產權組織發佈的《2020 年全球創新指數》，盧森堡創新能力在全球131個經濟體中排名第13 位，在49 個高收入經濟體排名第17 位，在歐洲39 個經濟體中排名第10 位。從創新投入與產出看，盧森堡創新投入全球排名第24 位，創新產出全球排名第14 位，總體看，盧森堡創新能力較強。

圖2　2020 年盧森堡創新指數各主要指標全球排名

法律體系健全

盧森堡有關投資、經商的法律非常完備， 各個領域和方面都有非常細化的規定，且政策公開透明。盧森堡對外商一貫秉持開放態度，不區分本國和外國投資者，因此並沒有特別適用於外國投資者的特殊規定，使用的法律制度與本國投資者基本相同。此外，盧森堡作為歐盟成員國，通常會將歐盟的指令和規章轉變為國內法，也吸收鄰國的法律制度，包括德國稅法、法國民法和比利時商法等，因此國內法律體系完備。

減輕企業稅負

盧森堡政府頒佈一系列稅務改革計畫， 以降低企業稅負，改善國內投資環境。

在企業所得稅、增值稅徵收方面均有所下調。2019 年1 月起，應納稅所得額在20 萬歐元以上企業，適用稅率由18% 下降至17%；新增衛生用品、電子書、線上媒體和其他電子出版3 種商品適用3% 超低增值稅稅率；符合歐洲有機產品植物檢疫標準的產品適用8% 增值稅稅率。

盧森堡地處西歐中心位置，作為以金融服務和貿易物流為經濟主導的發達國家，擁有四通八達的交通運輸網。

公路

2019 年，盧森堡公路總長2914 公里，其中國道839 公里，高速公路165 公里，二級公路1891 公里，與周邊的德國、法國、荷蘭、比利時均有高速公路相連。公路密度為5.88 公里/100 平方公里。

鐵路

2020 年，盧森堡鐵路運營線路長度271 公里，運行的軌道總長度為628 公里。鐵路年客運周轉量3.85 億人公里，貨運周轉量2.17 億噸公里。自2006 年開始，盧森堡和巴黎之間開通高速鐵路，與周邊的比利時、德國、荷蘭有相應的鐵路客運、貨運相連。2021 年，盧森堡在鐵路基礎設施上的投資將超過3 億歐元。跨境合作方面，盧森堡國家鐵路公司多與鄰國的法國國鐵、德國鐵路和比利時國鐵聯合運營。

水運

盧森堡屬於內陸國家，僅有一條可通航的河流—摩澤爾河，為萊茵河的第二大支流，境內總長42 公里。盧森堡通過水運與德國和法國聯通。摩澤爾河屬於Vb 類河流，可允許長度為135 米的船隻通行。盧森堡唯一的貨運港口為梅爾特爾港（Port de Mertert），位於默特爾特和格雷文馬赫鎮之間，總面積0.65 平方公里，主要運輸燃料以及鋼材半成品等材料。

空運

盧森堡因國土面積有限，僅有盧森堡芬德爾機場（Luxembourg Findel Airport） 一個國際機場，本地擁有經營客運的盧森堡航空公司（Luxair）和經營貨運的盧森堡國際貨運航空公司（Cargolux Airlines International）。

客運航線方面，盧森堡有直達法國巴黎，德國法蘭克福、慕尼克，西班牙巴賽隆納、馬德里，英國倫敦，義大利都靈、米蘭、羅馬以及瑞典斯德哥爾摩等城市的航線。與中國尚未開通客運直達航線，由中國可經巴黎、蘇黎世，倫敦等地轉機至盧森堡。2020 年Luxair 客運量為140 萬人。

貨運航線方面，盧森堡國際貨運航空公司是歐洲最大的全貨運航空公司，採用雙樞紐戰略，歐美樞紐位於盧森堡芬德爾國際機場，亞太樞紐位於鄭州新鄭國際機場。該航空公司運營航線達90 多條，覆蓋全球50 多個國家和地區，每天向世界各地運送貨物，年運輸能力達120 萬噸。截至2020 年底，盧森堡與重慶、上海、鄭州等國內城市開通了直達貨運航線，其中每週兩班由盧森堡直飛重慶，6 班直飛上海，15 班直飛鄭州。2020 年盧森堡國際貨運航空貨運量為7345 百萬噸/千米。

電力

盧森堡總體發電量從2010 年開始呈下降趨勢，主要是火力發電量逐漸減少。從發電結構看，近一半來自水力發電。2019 年，盧森堡各類電廠裝機容量為1775 兆瓦，總發電量1908.42 吉瓦時，其中水力發電量949.29 吉瓦時，占總發電量49.74%；熱電聯產發電量422.52 兆瓦時，占總發電量22.14%（見圖3）。

圖3　盧森堡國家總發電量變化（吉瓦時）

從電力來源看，盧森堡電力消費大約10% 靠自產，其餘依靠進口，德國、法國和比利時是其主要電力來源國，2019 年三國分別為盧森堡輸送了5240 兆瓦時、1338 兆瓦時和240 兆瓦時的電量。

盧森堡可再生能源發電量較低。根據歐洲統計局2020 年《歐盟可再生能源統計數據》，2019 年盧森堡可再生能源在其終端消費總量中的占比僅7%，在歐盟中排名靠後， 且發展滯後於設定的國家目標。

電信

盧森堡擁有完善的電信網絡，十分注重資訊化社會建設，與歐盟成員國一同部署量子通信基礎設施。2019 年，盧森堡光纖網路用戶占比在141 個國家排名第25 位。2019 年盧森堡有線電話用戶數為28 萬，移動電話用戶達到51.8 萬。家庭電腦普及率為97%，上網普及率為97.8%，每日使用互聯網民眾比率達97%。企業互聯網普及率達到98%。

盧森堡擁有歐洲最現代化的數據中心園區，擁有40% 的歐洲四級數據中心。全國設有116 個郵政局、1165 個信箱。

水、電、氣價格

根據2020 年美世（Mercer）年度生活成本排名，盧森堡的首都盧森堡市在接受調查的209 個城市中排名第83 位，生活成本在全球處於中等水準。盧森堡的公共事業費略高於其他歐盟國家。水電供應充足，水按消費用途不同分為家庭用水和工商業用水，實行統一價格，電、氣則根據不同用途採用不同價格。

表1　2019 年盧森堡水電氣平均價格

勞動力成本

盧森堡勞動就業率較高，尤其青壯年勞動力就業市場較為穩定。2020 年，盧森堡15~64 歲人口的就業率為67.24%，其中，15~24 歲人口就業率為24.93%，25~49 歲人口就業率達到84.42%，50~64 歲人口就業率為58.36%（見圖4）。

圖4　盧森堡不同年齡段就業人口

盧森堡勞動力成本較高。根據盧森堡統計局數據，截至2021 年1 月，盧森堡月最低工資為2642.32 歐元。同時盧森堡社會保險體系完善，社保費用相對較高。包括養老保險、醫療保險、從屬險、工作健康險、事故險及互助險等，根據險種不同，雇主和雇員分別需要繳納相應比例（具體見第五篇“勞工雇傭”）。

圖5　盧森堡最低工資情況

平均工資。盧森堡不同行業工資水準有所差異。金融和保險行業工資水準最高，2019 年平均工資可達到99912 歐元。

表2　2010—2019 年盧森堡主要行業平均工資

土地價格

2019 年盧森堡土地大部分用於農業和林區（見圖6）。其中，私人土地售價為每平方米500 歐元，市鎮國有投資用地售價為每平方米70 歐元。

圖6　盧森堡土地佔用情況

建築成本

政治環境穩定

盧森堡政黨間共識程度較高，政局基本穩定；政府執政能力和政策連續性較強；積極回應“一帶一路”倡議。

社會環境良好

盧森堡社會安全度在全球各國中處於較高水準；人口平穩增長且日趨年輕化；人口受教育程度較高，且公共教育支出逐年增長；社會文化多元化。

經濟發展水準較高

盧森堡經濟發展水準較高，人均GDP 超過10 萬美元；盧森堡是國際金融中心和全球投資基金管理中心之一；擁有全球最大鋼鐵公司；第三產業占比高，金融業高度發達。

金融業發達

金融體系完善，金融服務業發達；融資環境寬鬆，融資成本低；金融穩健性較強。

勞動力素質較高

盧森堡勞動力素質高，國際化及專業化程度高；社保體系完善，雇主繳納的社保稅費與鄰國相比具有較強的競爭力；勞工關係良好。

稅收制度完善

盧森堡稅收制度完善，稅種結構合理， 稅率較低，且對外國投資者有諸多稅收優惠政策。

基礎設施條件優良

盧森堡具有發達的交通運輸網絡；擁有歐洲最大全貨運航空公司以及四級數據中心。擁有完善的數字基礎設施，通信連通性在歐盟排名第三。

法律與監管環境良好

盧森堡行政手續簡便、耗時短且成本低；相關投資、經商法律完備且公開透明程度高，外國投資者可享受國民待遇；享受歐盟與本國雙重投資優惠政策。

聯合國貿發會議（UNCTAD）發佈的《2021 年世界投資報告》顯示，2016 年以前，盧森堡吸收外國直接投資規模總體為正；2017— 2018 年投資流量大幅下滑，2017 年和2018年分別為-68.15 億美元和-167.57 億美元， 2020 年外國直接投資回升，達到621.45 億美元。截至2020 年末，盧森堡外國直接投資存量約為6273.58 億美元。

圖7　2012—2020 年盧森堡外國直接投資流量及存量

外商投資主要來源地

截至2018 年底，盧森堡外商投資主要來源地有英國、美國、百慕大、愛爾蘭、荷蘭等國家和地區。其中排名前三位的英國、美國和百慕大對盧森堡投資分別占比17.62%、16.43%、13.58%。

圖8　2018 年盧森堡吸收外國直接投資主要來源

截至2018 年底，盧森堡吸收外資最多的行業是第三產業，占吸收外資總量比重達到99.9%。第三產業中，吸收外資總量最大的是金融和保險業，比重高達97.97%。

盧森堡主管國內投資和外國投資的政府部門是經濟部。盧森堡貿易投資局（Luxembourg Trade & Invest）是經濟部的下屬機構，是盧森堡政府面向外國投資者的“一站式服務”機構，可為投資專案提供諮詢。網址：www.tradeandinvest.lu。

盧森堡對外商投資行業沒有限制，但部分行業需要接受政府審批。對於外商所有權比例不做限制，內外資待遇相同。

鼓勵外商投資行業

盧森堡政府鼓勵外商投資的重點領域包括汽車配件設計生產、新材料技術、資訊通信、電子商務、媒體、物流、生命科學和節能環保產業等。

限制外商投資行業

需要獲得政府有關部門審核或許可才可投資的行業主要有：金融類機構、保險公司、房屋地產仲介、旅行社、建築、獨立商業代理行、貨運、客運、超過400 平方米的商場、旅館、餐飲、流動商販、保安、監控服務、臨時勞動力提供、職業教育、苗圃種植、園藝管理、沼澤地管理、博彩等。

該國暫未建立外資安全審查制度。

土地法

根據盧森堡《土地法》，可供交易的土地均為私有制，土地徵用需經過業主同意並按市價補償。土地可自由交易，由買賣雙方協商確定價格和其他條件。投資者對土地的開發需經能源和空間規劃部批准，主要程式如下：

提交申請。在開發土地前，需將開發計畫與所在市鎮的《國土總體規劃書》進行預先比對，確定擬開發專案是否符合有關規劃；如不符則需先申請修改該規劃書或申請“特殊規劃書”，此類申請由市鎮政府受理後，經市鎮國土規劃委員會審核、民眾聽證、投票等程式，最終交盧森堡基礎設施部審批。

於所在市鎮政府辦理建築許可。在土地上進行建設、修改或拆除等工程均需辦理建築許可。如單層使用面積超過750 平方米或建築面積超過2000 平方米還需進行“預先原則性”審批。業主獲得建築許可後方可開工。在工程毛坯房建完後，由市鎮政府進行驗收，驗收確認後再進行內外裝修工程。

開發專案時，需參照《企業分類法》做好相關評估和申請工作。

外資企業獲得土地的規定

盧森堡對外商投資者實行國民待遇，對外資獲得當地私有土地沒有限制規定。外國投資者可通過有資質的不動產仲介，尋找業主，購置產業。

由於盧森堡國土面積狹小，可供交易的土地數量有限，盧森堡政府為了吸引投資，為投資者提供了長期使用（租用）土地的機會。投資者須提交的申請材料包括專案介紹、專案經濟社會效益、成本分析、融資計畫、專案工期、就業和增值分析、企業近3 年的審計結果、公司章程等。

盧森堡目前還有160 公頃的市鎮經濟區土地可供投資者選擇申請使用。有關上述區域詳情，可登陸盧森堡經濟部網站查詢：www.eco.public.lu/attributions/index.html。

特別提示

土地開發涉及以下特殊情況值得企業注意：

（1）如開發專案在鐵路沿線（鐵軌週邊10 米內）或國道沿線（界限為10 米，高速路為25 米），需提交路政申請。

（2）開發過程中關於臨時工地道路、有關路標設立、工地設備等涉及路政的，均需辦理路政手續。

（3）開發專案如需清理林木超過2 公頃的（或視為相對過量），需辦理伐木許可證。

（4）開發專案如臨近樹林（1 公頃以上）、河流或自然保護區（30 米內為界），需辦理“自然保護許可”證。

（5）開發專案如涉及水源附近的取水、排水、水處理等設施，或專案對附近水源、河流產生影響的，需辦理相關許可證。

稅收制度

盧森堡稅收制度完善，稅種結構合理， 實行以所得稅和增值稅為核心的稅收體系，稅種包括4 種直接稅和10 餘種間接稅；其中，直接稅包括個人所得稅、公司所得稅、市鎮商業稅、淨資產稅；間接稅包括增值稅、繼承稅、保險稅、註冊稅、抵押稅、不動產稅、印花稅、消費稅、車輛稅、高速公路稅等。稅收征管分工明確，直接稅由國家稅務局（Administration des contributions directes）管理徵收，海關關稅和有關商品消費稅由海關和消費稅管理局（Administration des douanes et accises）徵收，不動產稅等市鎮稅費則由所在市鎮政府管理徵收。

企業所得稅

企業所得稅課稅對象為盧森堡境內的居民企業和非居民企業。盧森堡居民企業包括根據盧森堡法律合法註冊的或實際管理機構在盧森堡的企業。課稅範圍為盧森堡境內的居民企業從全球範圍內取得的收入，非居民企業來源於盧森堡的收入。企業所得稅稅率根據企業年應納稅額範圍不同而有所區別（見表3）。盧森堡在企業所得稅應納稅額基礎上加征7% 附加稅（失業基金），因此2019 年，企業所得稅實際稅負率④為19.26%。除此之外，首都盧森堡市內的企業還需加征6.75% 的地方市鎮商業稅，因此盧森堡市的企業所得稅綜合稅率約為26.01%。

表3　2020 年盧森堡企業所得稅稅率表

增值稅

通常情況下，在盧森堡設立的所有企業、自由職業者和進口商，以及在盧森堡境內銷售貨物和服務的外國企業均為增值稅納稅義務人。2020 年1 月1 日起至2022 年12 月31 日，盧森堡境內的納稅義務人如上一納稅年度銷售額未超過3.5 萬歐元，在符合特定條件的情況下，免征增值稅（見表4）。

表4　2020 年盧森堡增值稅稅率

個人所得稅

盧森堡個人所得稅分為23 個累進檔次，稅率從0~42% 不等（見表5）。居民納稅人需就全球收入繳納個人所得稅，非居民納稅人僅就來源於盧森堡的收入繳納個人所得稅。

表5　個人所得稅稅率表

市鎮商業稅

市鎮商業稅徵收範圍與企業所得稅一致， 所有在盧森堡設立的企業或者常設機構都屬於市鎮商業稅徵稅對象。非居民企業來源於盧森堡的收入也屬於市鎮商業稅應稅範圍。對於收入超過17500 歐元的部分，市鎮商業稅基本稅率為3%。由於市鎮商業稅屬於地方稅，各地政府有權為基本稅率設定乘數（1.8~3.5），根據加成後的實際稅率徵收市鎮商業稅。加成後的稅率從5.4% 到10.5% 不等，首都盧森堡市的市鎮商業稅稅率為6.75%（見表6）。該稅金不得在企業所得稅稅前扣除。

表6　市鎮商業稅相關稅率

關稅

作為歐盟成員國，盧森堡對於關稅的要求和歐盟保持一致，進口歐盟範圍內的商品不徵收關稅，從歐盟外進口的商品需要交納關稅。

表7 　歐盟總體稅率結構分佈

表8 　歐盟關稅產品分佈結構

消費稅

盧森堡對在境內生產和銷售的部分消費品徵收消費稅，消費稅與數量有關，與價值無關。主要涉及產品包括包括煙、酒、糖、礦物油、汽油柴油等。具體稅率可在海關網站上查詢，網址：https://douanes. public.lu。

優惠政策框架

在盧森堡境內的本國和外國投資，都可同等享受歐盟和盧森堡政府雙重鼓勵政策。

歐盟給於企業投資的鼓勵政策包括歐洲發展銀行提供的貸款、政府財政補貼、歐洲投資基金提供的中小企業信貸擔保支持等。其中財政補貼一部分由盧森堡政府管理和發放（主要是中小企業補貼），另一部分由歐委會直接發放（環保、研發、教育領域投資）。此外，歐盟提供的信貸擔保不是由歐洲投資基金直接提供，而是通過授權金融機構或投資促進機構提供。

盧森堡政府為鼓勵投資制定了多層次、寬領域的鼓勵政策，包含適用於各類投資的一般性鼓勵政策、適用於有關行業的投資鼓勵政策及適用於有關地區的鼓勵政策，主要途徑為融資、固定資產投資補貼及稅收優惠。具體行業鼓勵政策有以下幾項。

行業鼓勵政策

物流業。盧森堡規定進口貨物增值稅無須預付或擔保（一些特殊商品除外），歐盟外國家進口貨物通過盧森堡中轉至其他歐盟國家時，盧森堡不收取任何稅務資金；未在盧森堡註冊的外國貿易商在盧森堡進口貨物可委託在盧森堡的第三方稅務服務公司進行稅務申報操作；海關手續實行網上無紙化操作；設立貿易商“信任名單”，列入該名單的可享受簡化海關手續優惠。

中小企業和手工業。對此類企業的固定資產投資提供最高為15% 的補貼（中小企業為7.5%）；提供貸款利息優惠，優惠額度在1%~4% 之間；創辦中小企業的專業諮詢費用可享受最高30% 的補貼（補貼額不超過10 萬歐元）；參加展會可享受最高為50% 的費用補貼（不超過10 萬歐元）等。

工業和服務業。對國家經濟結構調整有利、經濟推動力較大、利於環保的工業和服務業專案，可享受不超過7.5%（小企業可達15%）的固定資產投資補貼；稅收方面，此類行業的企業投資可享受前8 年利潤免稅25%、再投資免稅12% 的優惠政策，但條件是該投資對國內市場已存在的相關企業不構成競爭。

環保和節能。開發可再生能源、利用可再生能源發電或節能專案的投資，可享受最高為60% 的固定資產投資補貼（中小企業可達80%），其中環保節能產業的研究費用補貼可達50%。

科研和開發。基礎科研和應用科研投資可分別享受最高為75% 和50% 的補貼；全新行業投資可享受最高25% 的補貼。

食品業。食品生產企業為提高食品衛生標準和品質而進行有關設備更新投資的，可享受最高40% 的設備補貼和75% 的諮詢費（不超過10 萬歐元）補貼。

廣播電視製作。在盧森堡註冊的影視製作公司制作的影視產品（廣告、各類新聞、色情暴力節目除外），可享受最高為30% 的所得稅減免。

電子商務。根據政府規劃，盧森堡已投資建成歐洲地區在安全和傳輸兩個方面具有領先水準的數字中心，未來還會建設更大規模的ICT 基礎設施，這有利於電子商務企業在盧森堡設立總部和數據處理中心，促進相關行業發展。

地區鼓勵政策

盧森堡政府為促進有關地區市鎮經濟發展，劃分出東南區（1 個市鎮，Dudelange）、西南區（2 個市鎮，Differdange 和Sanem）、北區（4 個市鎮，Clervaux、Eschweiler、Wiltz 和Wincrange）和東區（4 個市鎮，Echternach、Mertert、Mompach 和Rosport）4 個投資促進區。

行業要求。申請享受地區鼓勵政策的投資，必須是對地區經濟結構多樣化和創新發展有利的工業生產型或服務業企業。但不包括以下行業：農業、漁業、船舶製造、煤炭鋼鐵、合成纖維、金融、零售及自由獨立職業。

促進政策。大企業和中小企業享受最高為10% 的固定資產投資補貼，小企業（雇員50 人以下，年營業額1000 萬歐元以下）享受比例為20%；享受最高達10 年的所得稅優惠和一定的貸款利息補貼。