商业银行资本管理办法大修解析：信用风险

2023-02-22 09:28:46 · 安永EY · 安永

来源：安永，微信号：EY_GreaterChina

2023年2月18日，银保监会、央行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）向社会公开征求意见。为积极应对国内外经济金融形势新变化和商业银行经营管理中面临的新情况和新问题，银保监会、央行立足于中国银行业实际，结合国际监管改革最新成果，针对风险加权资产计量规则、监督检查规定、信息披露标准和内容进行全面修订。新规的修订旨在保持银行业整体稳健的前提下，构建差异化资本监管体系，不断提升精细化风险管理能力。

2021年开始国内部分银行分别做了三轮测算，也有许多银行在依据测算稿做准备。因此本文旨在针对第三轮测算稿的要求，对征求意见稿的差异进行分析，以便读者更易理解近期监管导向。

征求意见稿对比第三轮测算稿，对资本计量规则进行了部分调整，总体来看监管部门进一步考虑了监管审慎性、经济不确定性、风险敏感性、计量有效性、隐性风险等风险因子的影响；制定了复杂因素情况下监管资本的计量方法；借鉴国际版的巴塞尔协议和国内的实际情况制定了相应的计量规则。

同时，征求意见稿对风险暴露分类进行了细化和优化，增加了风险因子驱动维度，细化了相应的风险权重，制定了符合中国特色的监管资本计量规则。总体来看，信用风险权重法的变化相对较大，资产管理产品、资产证券化、内评法计量规则基本与上一轮测算稿基本保持一致。

表1：权重法风险暴露主要差异点

在计量领域，本文从权重法风险暴露类型及适配风险权重、表外信用转换系数与信用风险缓释工具三个维度展开介绍。

一、权重法下风险暴露类型及适配权重

权重法风险暴露类型包括主权风险暴露、公共部门实体风险暴露、多边开发银行风险暴露、金融机构风险暴露、公司风险暴露、个人风险暴露、房地产风险暴露、股权风险暴露、合格资产担保债券风险暴露和已违约风险暴露。相较于上一轮测算稿，变动较大的风险暴露主要涉及公共部门实体风险暴露、个人风险暴露、房地产风险暴露、股权风险暴露。

（1）公共部门实体风险暴露中的省级及计划单列市地方政府一般债券风险权重由0%上调至10%，导致监管资本呈上升趋势；

（2）个人风险暴露的风险权重未发生变动，针对合格交易者的追溯期设置了3年的账期期限，同时将是否以记账本位币计价修改为是否存在币种错配情形（币种错配是指风险暴露与债务人收入币种不同）。

（3）房地产风险暴露包括房地产开发风险暴露与房地产抵押风险暴露。征求意见稿中针对房地产开发贷款风险暴露体条款进行了细化，使得商业银行更加倾向为经营良好且良性循环的房地产开发企业提供资金支持，符合目前对房地产开发企业“优胜劣汰”的经济政策趋势，同时也可有效防范系统性风险的发生。房地产抵押贷款则是提高了风险权重，平均权重上调约15%。源于这几年的房地产频发债务危机等“连锁反应”，继而产生的局部“系统性风险”，触发银行被动承担较大的信用风险敞口，同时国际宏观经济因素叠加的情况下，监管考虑了逆周期经济条件下对贷款价值（LTV）的冲击，以提高银行抗风险能力。

表2：房地产抵押风险暴露权重变化详情

（4）股权风险暴露是考虑了目前中国的宏观经济情况和经济特性，对上一轮定义和分类进行重新定义和细化，使得国有企业改革、重组、被动债转股等实体的风险暴露按照不同类别赋予不同权重进行差异化计量权重，监管赋予更细化的权重使得银行更加注重识别这部分的“隐性风险”。

二、表外信用转换系数

表外信用转换系数的调整主要涉及1年期以内的国内信用证和未使用的个人循环授信额度。其中：1年期以内的国内信用证的CCF由20%上调至100%,这部分权重变动较大，是为防止金融机构为较低权重而虚拟交易背景，从而达到监管套利。未使用的个人循环授信额度的CCF同个人信用卡未使用额度，即符合标准的未使用额度的CCF为20%，不符合标准的未使用额度的CCF为40%。

表3：权重法表外资产及信用转换系数主要差异点