4月28日，香港金融管理局（下稱香港金管局）發布該局《2022年年報》（下稱《年報》），該報告重點回顧了貨幣與銀行事務方面的趨勢及主要事項，其中還涉及香港在離岸人民幣市場建設、數字港元、銀行數字化等備受市場關注的議題。

    就在香港金管局發布《年報》當日，中國人民銀行發布了重磅文件《內地與香港利率互換市場互聯互通合作管理暫行辦法》（下稱《辦法》），自2023年4月28日起施行。據悉，《辦法》適用于“北向互換通”，即香港地區及其他國家和地區的境外投資者（下稱“境外投資者”）經由香港地區與內地基礎設施機構之間在交易、清算、結算等方面互聯互通的機制安排，參與內地銀行間金融衍生品市場。

    新的互聯互通機制也進一步凸顯出香港地區作爲國際金融中心在全球金融生態系統中的獨特重要性。

    4月28日，香港金管局發布《年報》重點回顧了過去一年，香港持續發展離岸人民幣市場方面取得重大進展。香港金管局行政總裁余偉文在《年報》中也指出，香港作爲國際金融中心的主要特點之一，是其在離岸人民幣業務方面享有獨特優勢。

    首先，人民銀行與金管局之間的貨幣互換協議于7月優化爲常備安排，協議的規模也有所擴大，令香港有別于其他地區，無需續簽有關協議，幷擁有全球最大的貨幣互換規模。

    余偉文指出，此舉措令香港作爲人民幣樞紐的地位更爲穩固，亦有利市場活動及産品的發展。在這基礎上，我們亦同步優化了人民幣流動資金安排，爲市場流動性提供進一步支持，讓市場參與者提供更全面的産品及服務。

    另外，據余偉文介紹，香港進一步優化了與內地的各項互聯互通機制，以促進在香港開發更多元化的人民幣計價産品。例如，去年7月推出的“互換通”，將香港與內地之間的金融合作擴大至衍生工具市場中的利率互換市場。“互換通”的推出將與“債券通”産生協同效應，便利國際投資者管理其內地債券投資的利率風險。而這些舉措將鞏固香港地區作爲風險管理中心的地位。

    余偉文透露，香港金管局現正密鑼緊鼓全力推進有關的準備工作，爲“互換通”在今年內啓動作好準備。另外，其他互聯互通機制也繼續保持順利推進，未來香港金管局將陸續推出多項優化措施，包括擴大“跨境理財通”的合資格産品範圍。

    此外，金融基建領域，香港金管局制定了提升債務工具中央結算系統的計劃，項目橫跨數年，旨在將該系統發展成爲亞洲主要的國際中央證券托管機構，從而更有效地支持內地與國際金融市場之間日益緊密的聯繫。

    《年報》指出，香港作爲主要離岸人民幣中心，2022年在銀行存款、貿易結算、支付及離岸發債等人民幣業務均繼續錄得顯著增長。國際結算銀行2022年進行的三年一度外匯及衍生工具市場成交額調查再次確認香港爲全球最大的離岸人民幣外匯及利率衍生工具市場，其中人民幣外匯交易日均成交量較3年前調查時增長了78%。

    值得一提的是，4月28日晚間，爲規範開展內地與香港利率互換市場互聯互通合作相關業務，保護境內外投資者合法權益，維護利率互換市場秩序，人民銀行正式發布《辦法》，即日起施行。

    《辦法》發布後“北向互換通”境外投資者現階段可在銀行間市場開展符合集中清算要求的人民幣利率互換交易。據規定，“北向互換通”初期可交易品種爲利率互換産品。“北向互換通”利率互換的報價、交易及結算幣種爲人民幣。

    央行有關負責人指出，未來人民銀行將根據市場發展情况，適時增加投資品種，調整交易和清算額度，優化交易清算安排，爲境外投資者提供更加便利高效的風險管理工具。另外，兩地監管當局將結合各方面情况，在風險可控、對等互利的原則下，適時研究擴展至“南向互換通”。

    央行有關負責人曾指出，推出“互換通”，將有利于境外投資者管理利率風險，有利于推動境內利率衍生品市場發展，有利于鞏固香港國際金融中心地位。

    另外，《辦法》還規定“北向互換通”實行額度管理，幷根據市場情况適時調整。根據規定，爲確保市場平穩運行，“北向互換通”充分考慮境外投資者投資銀行間債券市場的情况，初期全市場每日交易淨限額爲200億元人民幣（即全部境外投資者通過“北向互換通”開展利率互換交易在軋差後的名義本金淨額每日不超過200億元人民幣），清算限額爲40億元人民幣（即上海清算所與場外結算公司之間淨頭寸對應的“互換通”資源池風險敞口上限爲40億元人民幣）。

    回到香港金管局上述《年報》，該報告指出2022年金管局在五大範疇均取得顯著進展。

    全面推展銀行數碼化方面，《年報》顯示，根據金融科技應用評估的結果，香港銀行業在不同業務領域廣泛采用金融科技，而且所采用的科技類別持續增加。金管局自2017年以來逐步推廣及支持數碼化的工作獲銀行積極回應，幷持續取得成果，成續令人鼓舞。余偉文表示，金管局將繼續與業界緊密合作，根據評估的結果，進一步推動金融科技在特定銀行業務領域的應用及促進個別科技類別的發展。

    在數碼貨幣方面，《年報》顯示，金管局主導的“多種央行數碼貨幣跨境網絡(mBridge)”項目進入試行階段，幷成爲全球其中一個率先爲企業跨境交易進行真實結算的央行數碼貨幣項目。在零售層面，數字人民幣跨境使用的技術測試已進入第二階段，主要測試通過“轉數快”爲數字人民幣錢包增值。

    數碼港元方面，金管局將采取三軌道方式爲將來可能發行數碼港元作好準備，幷推出第二軌道先導計劃，邀請業界深入研究數碼港元可行的應用場景。

    此外，金管局于2022年10月推出的“商業數據通”，以數據擁有人授權爲本，共享數據基建。《年報》數據顯示，截至2022年底，“商業數據通”已促成超過1000宗中小企貸款，總額逾19億港元。

    最後，在風險防控方面，余偉文還表示，香港金管局正密切注視虛擬資産領域的發展，幷參與相關監管事宜的國際討論。他透露，經考慮公衆諮詢收集到的意見及相關國際標準後，金管局將采納“相同風險，相同監管”的方式制定穩定幣的監管制度及界定其監管範圍。