自貿區債券定位為在岸的離岸市場債券，是我國債券市場開放發展的重要一環。在中美匯率風險加大和資本市場監管日益趨嚴的環境下,相比較境外美元債券，自貿債具有若干優勢。自貿債的幣種主要以人民幣為主要交易貨幣，同時也包括美元、港幣、歐元等。因此更容易幫助債券發行人規避匯率波動帶來的風險。自2022年下半年美元不斷加息以來，越來越多的境內中資債券發行人選擇自貿債作為他們境外融資的工具。

以下為UDF編者整理的今年以來自貿區離岸債發行情況，希望能幫助讀者瞭解離岸債情況。

安慶盛唐投資控股集團成功發行4.4億自貿區債券（明珠債）

近日，安慶盛唐投資控股集團有限公司發行安慶市首筆離岸自貿區債券（明珠債），發行規模4.4億人民幣，債券期限為3年期，票息為3.43%，由備證銀行提供備用信用證增信（SBLC），創全國城投類備證發行明珠債最低。

重慶首單銀擔聯動“明珠債”成功發行

2023年6月，由重慶進出口擔保公司向備證行提供擔保的重慶大足實業發展集團有限公司2023年中國（上海）自由貿易試驗區離岸債券（簡稱“明珠債”）（第一期）成功發行。

該筆債券本金2.86億元人民幣，期限3年，票面利率4.5%，是重慶地區首單銀擔聯動的明珠債，由恒豐銀行重慶分行開立備用信用證，重慶進出口擔保公司為恒豐銀行開立的備用信用證提供保證擔保。

全國地市級國有企業發行規模最大 利率3.9% 寧夏首單自貿區明珠債落地銀川通聯集團

6月1日，銀川通聯集團成功發行21.2億元自貿區離岸人民幣債券（明珠債）。本次明珠債的成功發行標誌著我區融資產品的又一次創新，創造了全國範圍內地市級國有企業明珠債發行最大規模的記錄。

臨港控股成功定價發行天津市首單自貿區離岸債券

2023年5月，臨港控股成功定價發行天津市首單自貿區離岸債券，發行規模4.6億元離岸人民幣，期限3年，票面利率6.6%。

本次債券發行由臨港控股作為發行主體，由中達證券、淞港國際證券作為全球協調人，浙商銀行作為聯席簿記管理人。在多方共同努力下，最終實現了該項業務的順利落地。同時，本次債券選擇離岸人民幣作為發行幣種，有效規避了匯率風險，提升了在資本市場上的國際形象，助力了區域招商引資。

廣西首單自貿區離岸人民幣債券在澳交所上市交易

5月份，廣西北部灣銀行通過開立備用信用證助力桂林經開投資控股有限責任公司，成功發行廣西首單自貿區離岸人民幣債券在澳交所上市交易，發行規模一億元人民幣，期限三年。該筆備用信用證業務也是廣西首筆地方法人銀行備用信用證擔保離岸債券業務，有效助力廣西企業“走出去”，離岸資金“引進來”。

九龍江集團成功發行13.7億元自貿區離岸人民幣債券

2023年5月，九龍江集團成功發行自貿區離岸人民幣債券，發行規模13.7億元，期限3年，發行利率4.28%。本次自貿區離岸人民幣債券發行創福建省歷史最大發行規模、最低發行利率，為集團全方位推進高質量發展，助力漳州加快建設現代化濱海城市提供堅實的資金保障。

株洲國投發行湖南省內首筆國有大行備證“明珠債”

5月23日，株洲市國有資產投資控股集團有限公司（以下簡稱株洲國投集團）發行的2023年中國（上海）自由貿易試驗區離岸債券3.5億元完成繳款，票面利率3.7%，票面利率創湖南省自貿區債券備證發行新低。

據瞭解，本次債券於5月19日完成簿記定價，是中國郵政儲蓄銀行在中西部地區開立的首單自貿區人民幣債券備證，也是湖南省第一筆在國有大行開立的備證。

株洲國投集團表示，本次債券的成功發行為集團開拓了新的融資管道，有利於優化集團公司融資結構，降低綜合融資成本，對在資本市場開展直接融資工作具有重要意義，為後續在債券市場發行其他品種的債務融資工具奠定了堅實的基礎。

成都新津區首筆自貿區離岸人民幣債券成功發行

2023年5月19日，成都新津城市產業發展集團有限公司7.07億人民幣備證自貿債券在中華（澳門）金融資產交易股份有限公司（MOX）成功上市交易。發行期限為3年，票面利率為3.80%。

交銀國際助力中國信達（香港）成功發行15億元人民幣高級無抵押自貿區離岸債券

5月18日，交銀國際作為牽頭全球協調人助力中國信達（香港）控股有限公司成功發行3年期15億元人民幣高級無抵押自貿區離岸債券（明珠債），票面及發行收益率3.7%。該筆債券是信達香港首筆明珠債。

中信建投國際助力無錫市交通產業集團有限公司成功發行15億人民幣自貿區離岸債券

本次專案中，中信建投國際作為獨家評級顧問，協助無錫交產獲得兩大國際評級機構-惠譽BBB+、標普BBB的雙投資級評級，展望均為穩定。無錫交產獲得全國地級市國企最高國際評級，無錫市企業最高國際評級，成為全國唯一的地級市國企獲得惠譽標普雙投資級評級，標誌著公司綜合實力和發展前景獲得國際資本市場的高度肯定。

這筆自貿區債是公司時隔兩年在國際資本市場再次亮相，在發行前，中信建投國際協助公司與自貿區債券投資人充分溝通，配合公司引導投資人價格預期，為後續成功定價奠定了堅實的基礎。本次發行的票面利率為3.98%，較初始價格指引4.20%區間下滑了22個基點，本次發行是江蘇省最大規模、無錫市屬平臺首筆明珠債，創江蘇省境外上市明珠債同年期最低發行利率。本次發行提升了公司的國際形象和知名度，更體現了國內、國際資本市場對公司發展的認可與信心。

光銀國際助力滁州經開成功定價自貿區離岸債券

近日，光銀國際作為聯席賬簿管理人和聯席牽頭經辦人，成功助力滁州經濟技術開發總公司定價6.6億人民幣3年期中國（上海）自由貿易試驗區離岸債券。債券將於中華（澳門）金融資產交易股份有限公司上市。

光銀國際助力青島城投成功定價自貿區離岸債券

近日，光銀國際作為聯席全球協調人、聯席賬簿管理人和聯席牽頭經辦人，成功助力青島城市建設投資（集團）有限責任公司定價7億人民幣3年期中國（上海）自由貿易試驗區離岸債券。青島城投主體評級為惠譽BBB+，聯合國際A，展望均為正面。債項評級亦為聯合國際A。債券將於新加坡交易所上市。

越秀房托成功發行15億元自貿區離岸人民幣債券，票面利率僅4.15%

越秀房地產投資信託基金連同越秀房托資產管理有限公司（作為越秀房地產投資信託基金管理人，或「房托基金管理人」），欣然宣佈，於2023 年 3 月 17 日成功發行 15 億元 3 年期自貿區離岸人民幣債券，票面利率僅4.15%。

中信建投國際助力中航國際融資租賃有限公司成功發行11億元綠色自貿區離岸債券

中信建投國際在本次發行中協助公司捕捉了良好的市場窗口，建議公司採用了最優的定價策略，協助公司在2023年3月28日成功定價了3年期11億元綠色自貿區離岸債券。中航租賃此次發行募集資金將全部用於穆迪綠色框架下用途，獲得了中資企業在穆迪SQS2綠色框架評分的最好成績，是公司積極推動發展綠色轉型、實現綠色產業和金融服務深度結合的一次重要實踐。

本次發行受到眾多優質投資者的高度關注，債券最終在3.75%的水準定價，為國內央企融資租賃公司的首單綠色“明珠債”。中信建投國際在本次發行中採取了有效的市場推介及發行策略，貢獻獨家訂單，為簿記成功創造動力，助力公司成功完成本次發行。此次發行有效保障了公司的資金需求，保持了公司境外融資管道的暢通，再次展現了中航國際融資租賃有限公司在國際債券市場的良好形象，也彰顯了公司順應國家發展戰略、開拓可持續發展與金融創新的積極姿態。

海通證券、上海銀行助力全國首單央企融資租賃公司綠色自貿區離岸債券落地

5月，海通證券作為總協調人、海通證券子公司海通銀行、上海銀行子公司上銀國際作為聯席全球協調人、海通國際作為綠色結構顧問及聯席全球協調人，助力中航國際融資租賃有限公司成功發行全國首單央企融資租賃公司綠色自貿區離岸債券（明珠債），發行規模人民幣11億元，期限3年，票面利率3.75%，募集資金主要用於符合可持續融資框架的相關綠色租賃專案。

贛江新區發行首筆自貿區離岸人民幣債券

2023年5月，南昌臨空經濟區城市建設投資開發集團有限公司成功定價發行4.64億元固定利率、高級無抵押增信債券。這是贛江新區發行的首筆自貿區離岸人民幣債券，募集資金的用途是為7月到期的中長期離岸債券進行再融資。

此次自貿區離岸人民幣債券發行金額4.64億元，期限3年，票面利率3.6%，在新加坡證券交易所上市交易。“該債券創下江西省同類債券最大發行規模、最低利率，定價當天就有兩倍以上的超額認購。”公司相關負責人介紹，發行自貿區離岸人民幣債券不僅實現了融資方式的創新，也最大限度節省了融資成本。

濱海投資有限公司成功發行首單自貿區離岸債券

象山縣濱海投資有限公司（Xiangshan County Binhai Investment CO. LTD.，）通過境外附屬公司蓬瀛國際發展有限公司（Peng Ying International Development Company Limited）作為發行主體於近期在中華（澳門）金融資產交易股份有限公司（MOX）發行了3.72億元自貿區離岸人民幣債券，證券代碼：G23蓬瀛 02；本次發行由絲路國際（Silk Road International Capital Limited）擔任全球協調人。

縣城發集團成功發行7.78億元自貿區債券

2023年5月18日，縣城發集團成功發行2023年中國（上海）自貿區債券”，本次發行規模為7.78億元人民幣，期限為3年，最終定價票面利率3.70%，創浙江省內同類區縣備證發行自貿區債券歷史最大規模、最低利率的紀錄，為臺州市內備證發行自貿區債券歷史最低利率的記錄。

青田縣城市發展投資有限公司成功發行5億元人民幣自貿區債券

青田縣城市發展投資有限公司於2023年3月在中國上海自由貿易試驗區成功發行5億元人民幣自貿區債券，債券票面利率為3.8%，杭州銀行股份有限公司麗水分行為本次發行提供備證。本次發行創全國區縣級上海自貿區債券歷史最低票面利率。

中匯國際證券助力四川省酒業集團有限責任公司成功發行2.10億人民幣自貿區離岸債券

中匯國際證券作為聯席賬簿管理人和聯席牽頭經辦人，助力四川省酒業集團有限責任公司發行3年期、Reg S、2.10億以人民幣計價的自貿區離岸債券，票面利率4.20%。

橫琴首筆離岸人民幣債券在澳門發行

4月28日，珠海華髮投資控股集團有限公司在澳門發行的5億元離岸人民幣債券同步於澳門、盧森堡兩地上市。

該筆債券是澳門債券市場首筆以人民幣計價的非金融類企業債券和首筆利用中、英、葡三語向市場宣佈交易、簿記和定價的澳門債券，該筆債券的成功發行和上市，也意味著華髮投控成為合作區成立以來首家在澳門發行債券的區內企業。

滁州經濟技術開發總公司成功發行第二期上海自貿區離岸債

2023年4月21日，滁州經濟技術開發總公司成功發行第二期上海自貿區離岸債券，債券發行規模為6.6億元人民幣，票息利率為3.45%，創全國範圍內備證增信城投明珠債最低票面利率。債券由公司直接發行，中國工商銀行安徽省分行提供備證，募集資金將用於建設專案和補充流動資金。

福建省最大規模自貿區離岸債券落地漳州

4月24日，漳州市九龍江集團有限公司成功發行13.7億元人民幣自貿區離岸債券（明珠債），票面利率4.28%，創下福建省自貿區離岸債券最大發行規模、最低利率。該債券由興業銀行漳州分行聯動興業銀行香港分行承銷發行。

通商助力龍騰水利在澳交所成功發行上海自貿區離岸債券

2023年4月，成都市龍騰水利開發有限公司在澳門交易所募集發行5.297億3年期上海自貿區離岸人民幣債券，為綿陽市商業銀行首筆備證自貿區債券，創2023年以來西南地區備證發行明珠債規模最大記錄。

贛州南康發控集團成功發行上海自貿區離岸債券

今年4月，贛州市南康區發展投資控股集團有限公司發行金額為4.3億元人民幣、票面利率為5%的上海自貿區離岸債券（簡稱“本次發行”），該筆債券於2023年4月3日在中華（澳門）金融資產交易股份有限公司（MOX）成功上市。

南寧五象新區建設投資有限責任公司成功發行南寧市首筆自貿區債券

2023年4月17日，南寧五象新區建設投資有限責任公司成功發行全市第一單自貿區離岸人民幣債券，是廣西自貿試驗區內企業首次成功發行自貿區債券，也是2023年南寧市第一單成功發行的境外債券。

淥江集團成功發行第二期上海自貿區離岸債券

2023年4月4日，淥江集團成功發行第二期中國（上海）自由貿易試驗區離岸人民幣債券，創湖南省區縣級平臺累計發行自貿區離岸債券最大規模！

海通證券成功發行全國首單券商上海自貿區離岸債券

2023年4月，海通證券成功發行全國首單券商上海自貿區離岸債券，是全國首單應用中央結算公司區塊鏈數字債券發行系統的明珠債，發行規模40億元，期限3年，發行利率3.4%，由海通銀行、海通國際等擔任聯席全球協調人，通過集團跨境業務聯動，助力公司拓展融資管道、降低融資成本、創新融資品種、優化負債結構。

廣開控股成功發行13.7億元離岸人民幣自貿區綠色債券

2023年3月31日，廣州開發區控股集團有限公司成功定價發行人民幣13.7億元三年期高級無抵押綠色自貿區債券，票面利率3.98%，於新加坡及澳門交易所上市。本筆債券不僅是廣東省內首單于澳門、新加坡兩地掛牌上市的綠色“明珠債”，亦創下今年來全國區屬國企自貿區“明珠債”發行利率最低發行記錄，並創廣東省自貿區“明珠債”發行歷史最低利率。

蘇州吳中文旅集團成功發行自貿區離岸債券

2023年3月30日，錦天城作為承銷商境內律師，助力蘇州市吳中文化旅遊發展集團有限公司成功發行2億元人民幣3年期自貿區離岸債券，票面利率為4.4%，創2023年江蘇省AA主體評級3年期自貿區離岸債券票面利率新低。

航空工業租賃成功發行綠色自貿區離岸債券

3月28日，航空工業租賃果斷把握市場窗口、精准制定發行策略，成功定價發行11億元人民幣三年期高級無抵押綠色自貿區離岸債券，不僅是國內央企融資租賃公司的首單綠色“明珠債”，亦是公司首次完成無債項評級發行綠色自貿區離岸債券，彰顯了公司順應國家發展戰略、開拓可持續發展與金融創新的積極姿態。

德陽發展控股集團有限公司成功發行5.5億元人民幣自貿區債券

德陽發展控股集團有限公司於2023年3月在中國上海自由貿易試驗區成功發行5.5億元人民幣自貿區債券（二期），債券票面利率為4.80%，惠譽主體評級為BBB-穩定。

航空工業租賃成功發行綠色自貿區離岸債券

3月28日，航空工業租賃果斷把握市場窗口、精准制定發行策略，成功定價發行11億元人民幣三年期高級無抵押綠色自貿區離岸債券，不僅是國內央企融資租賃公司的首單綠色“明珠債”，亦是公司首次完成無債項評級發行綠色自貿區離岸債券，彰顯了公司順應國家發展戰略、開拓可持續發展與金融創新的積極姿態。

攀枝花國投集團成功發行攀枝花市首單自貿區離岸債券

2023年3月24日，攀枝花市國有投資（集團）有限責任公司以攀枝花攀西科技城開發建設有限責任公司為主體成功定價發行攀枝花市首單自貿區離岸債券（明珠債），發行規模3億元人民幣，期限3年，票面利率3.8%，認購倍數2.3倍。

蓉城控股在澳交所成功發行上海自貿區離岸債券

2023年3月15日，桂陽縣蓉城控股集團有限公司在澳門交易所超募發行2.78億人民幣上海自貿區離岸債券，該債券創下湖南省區縣級票面利率最低記錄。

涪發集團成功發行首筆純信用自貿區離岸人民幣債券

2023年3月3日，重慶市涪陵實業發展集團有限公司在新加坡交易所掛牌，成功發行16億元自貿區離岸人民幣債券，期限三年、利率4.9%，成為中西部地區單筆純信用發行規模最大的自貿區債券。涪發集團由此獲得了中誠信國際（境內評級）AA+以及中誠信亞太（國際評級）BBBg+，體現了國際評級機構對企業發展前景充滿信心。

贛湘發投集團在澳交所成功發行1.2億元人民幣上海自貿區離岸債券

2023年2月14日，江西省贛湘發展投資集團有限公司在澳門交易所成功發行3年期1.2億元人民幣上海自貿區離岸債券，票面利率4.9%，募集資金主要用於境內專案建設等，由九江銀行提供備用信用證。

據瞭解，該筆債券是江西省首單明珠債暨江西省區縣級首單綠色境外債，由贛湘發投集團在上海自貿區發行。自貿區債券是我國債券市場開放發展的重要一環，在發行、交易、結算等方面都具有鮮明特徵，有助於拓寬企業融資管道、吸引境外投資者參與境內債券投資、促進境內外債券市場的互聯互通，具有較大的市場發展潛力。

交銀國際助力紹興上虞國資成功發行11.3億元人民幣自貿區離岸債券

2月8日，交銀國際作為聯席賬簿管理人助力紹興市上虞區國有資本投資運營有限公司成功發行11.3億元人民幣高級無抵押自貿區離岸債券（明珠債），期限3年，票面及發行收益率4.95%。發行過程中，交銀國際積極協助公司夯實基石訂單，最終發行收益率較初始價格指導收窄15個基點。

平度開發集團成功發行山東省首單綠色明珠債券

2023年2月平度開發集團成功定價發行4.4億人民幣綠色明珠債（自貿區離岸債），發行期限3年期，票面利率5.5%，是山東省首筆綠色明珠債。綠色明珠債是經香港品質保證局綠色認證的綠色金融產品，是國家推動一帶一路經濟發展和區域合作的重要策略工具。

上海金茂完成首單央企地產自貿區債券

2023年初，上海金茂投資管理集團有限公司發行20.5億人民幣、發行利率4%、債券期限3年期的上海自貿區離岸債券，並在澳門金交所掛牌上市。本筆發行為首單央企地產自貿區債，也是非金融企業單筆發行規模最大的自貿區債券，有利於積極推動國家支持優質房企發展的政策，促進房地產市場健康發展。

來源：UDF整理