2023年私募行业接连迎来多项新规，将私募基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管。2月中基协发布《私募投资基金登记备案办法》及配套指引并于5月1日正式实施；7月9日，国务院正式发布《私募投资基金监督管理条例》，这是我国私募投资基金行业首部行政法规，健全了私募基金监管的基础性法规制度，对于私募基金行业发展具有里程碑式的意义；9月中基协继续发布《私募投资基金备案指引》及配套材料清单，完善私募基金备案层面的规范；为全面落实《私募条例》的管理要求，12月，证监会对《私募办法》进行全面修订、细化与完善，形成《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。

      2023年2月，中国证监会启动不动产私募投资基金试点工作，同时中基协也发布了相关配套措施：《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》，自3月1日起施行，允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式，另外鼓励境外投资者以QFLP方式投资不动产私募投资基金。

      两大重要举措是不动产与私募基金结合与发展的关键突破口，试行以来，监管部门已审批通过不动产私募投资基金管理人包括鼎晖投资、深创投不动产基金、高和资本等在内的头部机构且有产品备案，发挥先行先试和引领示范作用。

为进一步支持创业创新，国家对创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业延续了相关税费优惠政策。2023年8月，财政部、税务总局发布《关于延续执行创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业有关政策的公告》；同期，财政部、税务总局、国家发展改革委、中国证监会发布《关于延续实施创业投资企业个人合伙人所得税政策的公告》，即创投基金可以选择单一核算或者整体核算来计算个人LP的所得税，两项政策将执行至2027年12月31日，为创业投资行业的持续发展提供了有力的支持，业内也多期待有更多创投行业税收优惠政策。

2023年，中东成为创投圈高度关注的热点地区，中东资本和中国市场之间互动活跃。中东LP资金充沛、创投氛围浓厚，吸引许多私募基金管理人积极前往中东寻求资金，中东资本也纷纷进入中国市场，积极和国内各地方政府合作寻求招商引资、设立办公室并加大对中国的投资布局。目前，阿布扎比投资局、科威特投资局、沙特公共投资基金、卡塔尔投资局、穆巴达拉等中东主权基金都在中国有了办事处。除了红杉、启明早期与中东建立合作布局的机构外，易达资本、和玉资本、康桥资本等国内GP在今年均获得了沙特主权基金的投资支持。

许多美元基金品牌在2023年纷纷改名，采用更本土化的中英文名和全球基金进行分割，去除美元标签，形成独立的品牌体系：例如红杉中国、蓝驰创投和GGV纪源资本都宣布在中国独立运营。6月，红杉中国率先宣布美欧、中国、印度/东南亚业务将独立拆分，独立后的红杉中国将继续使用“红杉”中文品牌名和采用新的英文品牌名“HongShan”，各自完全独立运营，并采用不同品牌开展业务。9月，蓝驰创投宣布将其英文品牌改成“Lanchi Ventures”；纪源资本独立运营，不再使用已沿用18年的英文品牌“GGV”。知名美元基金纷纷选择变更品牌名，意味着它们正努力完成中国市场的本土化转型。

2023年，全国社保基金积极参与股权投资领域，取得了突破性进展，其以长期价值投资为导向，为中国股权投资市场注入了新的活力。在制度层面，全国社保基金致力于完善相关政策和制度，为股权投资提供良好的法律和监管环境；另外在实际操作层面，通过出资设立基金，积极参与股权投资。12月，财政部联合人力资源社会保障部对实施了22年的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》进行了修订，起草了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。征求意见稿主要针对全国社保基金境内投资，境外投资管理将通过修订《境外暂行规定》进行完善。另外放松了对REITS和一级市场股权基金的投资限制，明确股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%。作为国内最大的中长期资金来源，本次征求意见稿调整优化了社保基金的投资范围和比例限制，有利于为资本市场引入更多长期资金。社保基金会在今年出资2笔，分别在5月宣布设立“社保基金中关村自主创新专项基金”，首期规模50亿元；11月出资设立“长三角科技创新股权投资基金”，首期规模51亿元。

政府引导基金在2023年成为中国股权投资市场出资主力军，在一级市场投资方面成为最重要的甚至是关键性的资金来源，“下沉”和“分化”是政府引导基金近几年的主要趋势。随着许多地方政府出台政策，众多千亿级别地方政府引导基金与基金群接连成立，中部地区和西部省份的政府引导基金快速崛起，地级市、县级市、区县正成为“出资大户”，用于支持国家重大战略和地区产业发展；另外在多个维度上存在分化现象，包括区域范围、资金来源和投资方向等方面。对政府而言，一方面可以满足招商引资的需求，另一方面资金加杠杆后再返投到当地，有利于地区产业发展。

2023年是AI实现大爆发的元年，特别是大模型赛道，已成为一级市场今年最有引爆力的主线。当前对于AI大模型的投资，投资机构普遍持有积极态度并认为具有潜在机会，几乎所有的主流机构都布局了该领域，纷纷寻找具有潜在竞争力和商业化前景的项目。尽管认可AI大模型的潜力，但也存在一些挑战和风险，一些投资机构对估值体系和商业化落地时机持谨慎和顾虑态度。投资者希望看到更多的商业创新和跨行业合作，以推动大模型技术的广泛应用，实现更多实际价值和商业机会。

      2023年9月4日，在全球PE北京论坛上，北京基金业协会发布了全球首个私募投资基金行业在可持续投资/ESG方面的团体标准——《私募投资基金管理人可持续投资信息披露通则》。

      通则由北京基金业协会联合由国际、国内可持续投资领域的专家们组成专家委员会，及头部投资机构、资产管理公司、咨询公司、律师事务所等组成编制委员会共同编制。通则在借鉴国内外可持续投资相关披露框架及准则要求的基础上，参考我国私募投资基金行业发展现状而制定，旨在为私募投资基金管理人披露满足监管及各利益相关方要求的可持续投资信息提供指引，规范行业范围内可持续投资相关信息披露，推动管理人为资本市场提供更加全面、透明、准确的可持续投资相关数据与信息。

伴随着中国私募基金行业的发展，2023年迎来退出高峰期，证监会不断畅通完善股权投资退出通道，推动全面注册制、提升基金份额转让平台功能和区域性股权市场高质量发展。2月，中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见，随后中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，并自公布之日起生效，这是一项涉及中国资本市场全局的重大改革。在此之前，中国证监会从2020年以来已陆续批复在北京和上海的股权交易中心建立份额转让交易平台，在2023年9月，广东正式启动股权投资和创业投资基金份额转让试点；11月，浙江省发布了推进股权投资和创业投资份额转让试点指导意见的通知，支持杭州设立S基金。此外，全国18家区域性股权市场与全国股转公司签约成功，正式启动新三板挂牌绿色通道服务，标志着新三板与区域性股权市场实现了互联互通的重要一步。