研究報告| CBI發佈《全球可持續債務市場報告2023》

2024-05-21 11:52:36 · 氣候債券倡議組織北京辦公室

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CBI發佈《全球可持續債務市場報告2023》：符合CBI標準的全球綠色及其他貼標債券2023年發行額突破8700億美元

據CBI統計，截止2023年底，全球綠色、社會責任、可持續發展和可持續發展掛鉤債券（統稱“GSS+債券”）的累計發行量已達5.5萬億美元；其中4.4萬億美元（80%）符合CBI定義的氣候債券標準。這表明市場對可持續主題債券的需求強勁，兩項發行額度統計之間的差異則凸顯了CBI篩查標準的嚴謹性和重要性。

上述數據來自CBI最新發佈的《全球可持續債務市場報告2023》。該報告還指出，2023年全年，符合CBI資料庫標準的債券交易總額達到了8700億美元，比2022年的8428億美元增長了3% 。其中三分之二（67.5%，63億美元）為綠色債券，同比增長15%。

與此同時，全球市場社會和可持續發展債券的交易額分別同比下降了7%和30%。市場規模最小的可持續掛鉤債券（SLB）領域中，符合CBI資料庫標準的交易額卻出現了83%的顯著增長，達到了214億美元，而2022年僅為117億美元。CBI預計，符合CBI標準的可持續掛鉤債券市場將在2024年快速增長。

歐洲市場是符合CBI標準的GSS+債務工具的最大來源地，2023年歐洲GSS+債券發行量達到4,050億美元，占當年總量的46%。拉丁美洲和加勒比地區的發行量同比增長了49%。相反，美國的反ESG情緒導致其2023年符合標準的GSS+發行量下降了38%。

綠色債券交易量連續第三年突破五千億美元大關

2023 年，符合CBI標準的綠色債券的年發行量達到 5,876 億美元，同比增長 15% ，連續第三年突破五千億美元大關。此外，與 2022 年的 830 億美元相比，調整後的主權綠色債券規模增長了 45%，達到 1200 億美元。

歐洲同樣主導了符合CBI標準的綠色債券市場，發行量（3,096億美元）占總發行量的一半以上。最大的單個發行者是英國（主權發行人），其符合CBI標準的發行量為183億英鎊（225億美元），完全由債券增發組成。

2023年，私營部門發行人大舉重返綠色債券市場 ，非金融企業發行人的符合CBI標準的發行量同比增長29%。5月份是2023年發行量最大的月份，符合CBI標準的綠色債券發行量達616億美元。

可持續發展掛鉤債券發行量飆升

2023年，可持續發展掛鉤債券的發行量增長了83%，來自32家發行機構。CBI於2023年發佈了可持續掛鉤債券資料庫方法學，並於2024年初推出了相應的資料庫。這些進展有助於定義和衡量氣候標準，鼓勵提高市場可信度。

可持續發展掛鉤債券的總體品質也在提高；2023年總發行額中，有 35%達到了CBI標準，而在2022年和2021年分別僅為14%和10%。這表明符合CBI標準的可持續掛鉤債券市場具有增長潛力。

儘管自2021年SLB的大規模增長以來市場增長緩慢，但可持續發展掛鉤債券市場正在不斷成熟。每年都有更多不同的貨幣類型、發行人註冊地和發行人類型加入，促進了市場的多樣化。

主權貼標債券發行人數量突破 50國

隨著巴西在2023年11月發行可持續主權債券，並成為第50個符合CBI篩查標準的主權發行人，全球主權GSS+市場迎來了一個重要的里程碑。截至2023年年底，全球主權 GSS+ 債券的累計發行量已達 4856 億美元。

僅在 2023 年，就有33 個國家發行了總額達 1,580 億美元的 GSS+ 債券，與 2022 年 25 個國家發行的1,025 億美元相比，總額增長了 54%。2023 年，76% 的交易額度為綠色標籤，共有 20 個國家使用了這一主題。11個國家進行了新一期的主權債券發行，總金額達615億美元，14個國家則增發了現有額度，總金額達581億美元。

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