點擊藍字 關註我們

Hey大家好！歡迎闖入《PE法律橋》！今天扒那些"妳以為請了理財大神，實則養了個甩手掌櫃"的離譜故事。先靈魂拷問：妳當年投私募時，是不是被壹句"年化15%，專業團隊操盤"忽悠得熱血沸騰，把半輩子積蓄壹拍桌子交出去？覺得"專業的人幹專業的事，我躺著賺錢就行"？評論區扣 "中槍" 讓我看看誰跟那姐們兒壹樣，最後追著管理人要賬時才發現：人家所謂的 "專業團隊"，可能就剩個Excel都用不利索的實習生！

妳這話戳心窩子了！上周接待個大叔，揣著皺巴巴的基金合同來找我，手抖著說"投了120萬，管理人說投的是新能源項目，結果我自己查，錢全進了他表哥的房地產公司"！今天咱就掰開揉碎了聊：私募管理人那些 "勤勉義務" 的坑，到底有多深？順便揭秘：他們"摸魚"壹次，妳可能要賠上幾年退休金！

先嘮最基礎的 "盡職調查"，這詞聽著跟醫院"全身CT"似的，多靠譜！但有些管理人的盡調，比跳廣場舞大媽聽的"健康講座"還水。咱先上第壹個"反面教材"：北京有個案子，管理人投項目前壓根沒自己跑腿，直接拿被投資方給的報告了事，連財務數據都沒核過。

等會兒！就這麽抄作業？被投資方給的報告能信？這不相當於讓狐貍給雞寫"安全承諾書"嗎？我要是投資人，得當場問他："您這盡調是用腳做的？還是跟被投資方拜了把子？"

更絕的在後頭！這管理人投完之後，連自己報告裏寫的 "銷售回款賬戶監管"都沒落實，就像妳鎖了門，卻把鑰匙扔給小偷，最後錢沒了，還跟投資人說 "我也沒想到他真偷啊"！法院直接判賠全部本金加資金占用損失，我只能說：幹得漂亮！楊春寶律師團隊最近代理的仲裁案中，知名券商系的管理人竟然也這麽幹，風控負責人還出庭辯解呢！

真是離譜到家了！還有更離譜的天津案子！基金合同寫著 "受讓A公司對B公司的應收賬款"，結果那銷售合同純純是編的，A和B壓根沒做過生意！等於投資人買了個"空氣債權"，債主都是管理人臆想出來的。最氣人的是，管理人連基礎合同都沒看壹眼，這哪是盡職調查，這是 "閉眼抽盲盒" 啊！

關鍵這還不是個例！我們團隊代理過的仲裁案，壹模壹樣的套路：應收賬款是虛構的，管理人直接被判賠全額本息。所以各位請記住：管理人說 "盡調做完了"不算數，還得問他"報告是自己做的嗎？底層合同給我看看？"

哎，我記得北京有個"打折賠償"的案子？管理人沒查基礎合同履行情況，沒看 ATM機是不是真的在產生收益，連質押財產早被質押給別人了都不知道，最後只賠了 40%，這是為啥？

這就說到"補救措施"的重要性了！這管理人雖然前期瞎眼，但後期拼了老命起訴回購方，好歹追回來點錢。法院壹看："雖然妳開頭擺爛，但結尾還算努力"，就少判了點。但咱話說回來，早幹嘛去了？前期多花三天查資料，至於後期跑斷腿嗎？

而且監管也不是吃幹飯的！有個管理人沒發現標的資產被質押，上海證監局去年直接給了警示函；深圳證監局更狠，壹年發了好幾個警示函，就罰那些"不親自做盡調"的管理人。所以管理人別以為能蒙混過關，法院管著，監管盯著呢！

朋友們！妳們遇到過最敷衍的"理財服務"是啥？是理財經理把"風險自擔"念得跟繞口令似的，還是管理人拿不出盡調報告說"涉密"？評論區分享妳的踩坑經歷，讓大夥避避坑！點贊最高的送免費咨詢！

聊完盡調，再說說"風險控制"。這玩意兒本該是投資的"防盜門"，但有些管理人的防盜門，是用A4紙糊的，壹戳就破！

北京有個管理人，募資計劃寫得那叫壹個天花亂墜："股權質押！應收賬款質押！不動產抵押！三重保障！" 結果投資人錢壹交，發現啥都沒辦，股權沒登記，抵押沒備案，等於跟妳說"我給妳裝了三道鎖"，結果全是擺設！

最氣人的是，這管理人還瞞著投資人不披露！等標的公司跑路了，投資人才知道"安全鎖"是假的。法院直接判全額賠償，我都想給法官鼓掌：這波判得明明白白！

更缺德的是深圳那個案子管理人，不僅沒做風控，還把基金的錢拿去"利益輸送"！給自己關聯公司用，收好處費！《私募投資基金監督管理條例》第三十條明明白白寫著 "不能用基金財產給別人謀利"，他倒好，把投資人的錢當"唐僧肉"！

法院在判決裏都罵了，說這是 "最嚴重的違約行為"！最後判賠全部本金利息，這種管理人就該拉進行業黑名單，壹輩子不許碰金融！

我再給妳們講個 "智商下線" 的操作：管理人投了個 "股權代持" 的復雜項目，錢要轉三四層。結果案外人給了張偽造的轉賬截圖，他居然不核實！那截圖裏的銀行賬號都少壹位數，肉眼都能看出假，他楞是說 "我核對過了"。妳這是看截圖，還是看個寂寞？

最後錢被卷走了，管理人還委屈："我看了截圖啊！"合著妳的風控就是"看壹眼截圖"？那小學生都能當管理人！

還有個 "期限錯配" 的坑，專門坑老年人！管理人把基金投給壹個4年到期的信托，但基金合同寫的是3年到期。基金到期了，信托錢拿不回來，他還不催收，跟投資人說 "等著唄"。這不就像妳跟鄰居借1年的錢，轉頭拿去放3年高利貸，到期還不上說"妳再等等"。這不是耍流氓嗎？

關鍵這還違反《私募投資基金管理人內部控制指引》！裏面要求得 "控制投資風險"，期限錯配就是最大的風險！最後法院判賠全額本息，真是大快人心！問大夥個實在的：如果銷售跟妳說 "絕對安全，有多重風控"，妳會追問 "具體是啥風控？登記備案了嗎？"評論區扣"會追問" 的是老江湖，扣"不會"的趕緊把"追問三要素"記下來：看備案、查登記、要憑證！

前面的坑頂多是"能力不行"，屬於“蠢”！接下來聊的坑是故意挖的，純純是"人品不行"，是“壞”！基金投向跑偏！合同寫著投A，結果管理人拿去投B，這跟妳點了份牛肉面，店家給妳上份麻辣燙，還說 "都是吃的，差不多"壹樣離譜！

廣東有個連環案，十幾位投資人合計投了幾千萬，合同寫著投"醫療科技項目"，結果管理人直接把錢轉到自己的關聯公司，拿去買房買車！投資人找上門，他還嘴硬："都是我的公司，投哪不壹樣？"

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十三條明明白白說了 "不能侵占、挪用基金財產"，這已經不是違約了，嚴格說已經是刑事犯罪！最後法院判賠全部本金加合理收益，管理人還被監管罰了款。真是 "偷雞不成蝕把米"！

還有突破投資範圍的"暗箱操作"！上海金融法院的壹個案子裏，合同寫著投"高成長型未上市企業股權"，結果管理人繞了個彎，通過D公司買了E基金，E基金投的全是上市公司股票。這不就像妳讓代購買"小眾設計師款"，結果他給妳買了"淘寶爆款"！

更氣人的是，這管理人還沒給投資人說！等投資人發現時，錢已經虧了。法院壹看：不僅投向跑偏，還違反信息披露義務、適當性義務，直接判賠全部本金。而且中基協還找上門，給了個"公開譴責"，等於在金融圈"社死"，以後誰還敢找他管錢？

說真的，這些管理人難道不知道有規定嗎？《私募投資基金監督管理條例》第十壹條明確要求 "按基金合同約定投資"，《私募投資基金管理人內部控制指引》還說要 "建立投資業務控制"。他們不是不懂法，是覺得 "投資人不懂法"！

所以說是“壞”！其實說白了，好的管理人是"創富"，差的管理人是"挖坑"。有些管理人以為"多層架構繞壹下，沒人查得出來"。結果呢？現在監管都用 "穿透式監管"，妳繞十層也能給妳扒出來！去年上海證監局就罰了好幾個，都是因為 "突破投資範圍"，警示函壹貼，生意全黃了！

聊到這，估計有的朋友手心都冒汗了。給大夥總結個"避坑三板斧"，記好了：

1.     查盡調：問清楚 "報告誰做的？底層資產在哪？"，別信 "涉密不能看" 的鬼話；

2.       盯風控：對照合同要求看具體風控措施，別信口頭承諾；

3.      追投向：每季度問壹次 "錢投哪了？有憑證嗎？"，發現跑偏趕緊維權！

補充壹句！如果管理人已經犯了錯，比如盡調漏了、風控沒做，妳得盯著他"補救"，讓他起訴、催收、保全資產，這些都能減少妳的損失。就像前面聊的那個賠40% 的案子，要是管理人擺爛不追款，說不定就得全額賠！

其實咱投資人也不是要 "零風險"，就是怕"被當傻子"。妳管理人哪怕多花點心思，多跟投資人說句實話，也不至於鬧到法院。那些"摸魚式管錢"的，遲早得為自己的懶惰和貪心買單！

朋友們！今天講的"盡調擺爛""風控造假""投向跑偏"這三大坑，妳踩過哪個？或者妳有啥獨家避坑技巧？比如"怎麽查底層資產真實性"，評論區趕緊分享！要是有具體問題，比如"我的基金投向不明咋維權"，請直接留言，也許我們可以教妳怎麽把錢要回來！

別忘了點贊關註！下期繼續帶妳們看"投資人告贏管理人的真實案例"，看看人家是怎麽把投資本金要回來的！可別等錢虧了才來補功課。關註我們，理財不踩坑！下課！

手機：

13901826830

電郵：

chambers.yang@dentons.cn 

電郵：

sun.zhen@dentons.cn