在Sibos 2025支付总结报告的第二部分中，flow报道了讨论技术进步（从稳定币和自主支付到人工智能（AI））如何推动未来支付创新的会议。

在阐述了标准化和行业协调如何巩固支付格局的基础之后，第二部分分析了技术在这一转型过程中的作用。

德意志银行的Ole Matthiessen表示：“过去，许多被认为具有颠覆性的创新成果，其实现所需时间远超预期。但就我职业生涯而言，我第一次认为我们可能低估了变革的速度。凭借量子计算、人工智能以及我们现在可以使用的各种工具，我们重塑行业的速度正以前所未有的速度加快。”

在随后的小组讨论中（见上文），主持人Julia Streets提出了传统支付方式的问题，小组成员一致认为这是无法回避的——正如一家银行所说：“我们不断地把问题往后拖，结果挑战反而成倍增加。”一个生命周期结束的系统或代码可能还有五个依赖项——这些依赖项也同样处于生命周期结束状态。凯捷咨询公司的苏迪尔·派表示，解决这个问题需要“组织内部具备变革能力和敏捷性”。

数字货币的演变

正如《回到未来的银行》一文中所述，稳定币曾经是数字资产之间的一种小众桥梁，如今已进入金融主流，这给中央银行的稳定金融创新带来了挑战。在许多新兴市场，稳定币现在被用于汇款和作为数字价值储存手段。

代币化存款（客户银行存款的数字化表示）也是如此，它类似于传统存款，由持牌金融机构在区块链上发行。与稳定币一样，它们也完全由法定货币支持。这些数字货币形式用于即时支付和自动结算。

在数字货币谱系的另一端是中央银行数字货币（CBDC）——由中央银行发行和支持的主权数字货币。在全球范围内，人们正从两个方面探索这些技术：一是零售型央行数字货币（CBDC），旨在提升金融包容性和支付效率；二是批发型CBDC，旨在增强银行间结算、流动性和跨境资金流动。

在Innotribe的“加密货币与Web3：从蛮荒西部到稳定环境”环节，法兰克福金融管理学院的Co-Pierre Georg教授提醒道，尽管这些发展标志着货币发行和交换方式的重要变革，但多种方法正在涌现——每种方法都有其自身的规则和标准——这可能导致新的信息孤岛出现，而非共享基础设施。

他将当前形势比作互联网早期，当时工程师、监管机构和学者齐心协力设计开放协议，确保了互操作性。他认为，类似的方法对于防止公共网络和私有网络出现碎片化至关重要。

这一关于协调的呼吁为后续讨论定下了基调。在“稳定币与央行数字货币：数字货币的十字路口”环节，与会专家探讨了这些多样化的模式在实践中如何运作，以及它们的应用案例。稳定币的兴起一度被视为银行脱媒的威胁，但如今却证明其与银行息息相关，因为银行能够提供储备金、资金存取渠道和流动性。

渣打银行全球数字资产主管雷内·米肖指出，目前大多数框架并未假定银行会参与其中——而这正是一个问题。他强调，鼓励受监管的银行参与将有助于增强系统稳定性，并防止风险集中于小型机构。

各场会议都强调了一个共同的主题：数字货币只有解决现实世界的问题才能获得广泛应用——而这些应用案例正逐渐证明其价值。在题为“如何让数字资产做好充分准备迎接市场”的会议上，法国兴业银行旗下专注于加密资产的子公司SocGen FORGE的Stéphanie Cabossioras表示，其CoinDesk欧元和美元稳定币已上线交易。她报告说，该行已宣布于2024年12月与法国银行在公共区块链（以太坊）上完成首笔回购交易，以债券换取法国央行的央行数字货币（CBDC）。

德意志银行的Sabih Behzad强调了流动性优化、跨境外汇效率和抵押品流动性方面的机遇——区块链可以在这些领域简化结算流程、提高透明度并释放被困资金。谈到数字资产的监管问题时，他呼吁制定相关法规，以应对“可能引发担忧的特定技术”。当被问及欧盟加密资产市场（MiCA）是否会进行第二次修订时，他沉思道：“监管一直在演变……尤其是在这个领域。变化的速度如此之快，以至于任何修订都无法推翻之前的成果。”

自主且无感的支付？

数字资产正在重新定义货币的本质，而整个行业也在重新思考货币的流通方式。荷兰国际集团（ING）支付与结算服务主管罗尔·胡伊斯曼（Roel Huisman）认为，未来的转变不会是一场突如其来的革命，而是通过渐进且深思熟虑的转型来实现的。

“我不认为自主支付会是一场从天而降的革命； “这是一个分阶段的演进过程，”他在Sibos 2025研讨会“无形交易：通过自主支付和嵌入式金融释放价值”上解释道。随着时间的推移，该行业已经从定期和循环交易发展到具有预定义授权的直接借记，再到由实时数据触发的事件驱动型支付——而现在，则发展到能够做出并执行支付决策的智能人工智能。

Huisman观察到，当前阶段的独特之处在于几个长期发展趋势的融合。即时支付渠道现在全天候不间断运行，处理着大量小额交易；同时，开放银行和物联网都已发展到能够实现无缝数据交换和集成的成熟阶段。再加上人工智能能力的不断提升，这些发展最终汇聚在一起，为自主支付创造了条件。

“对于规模较小的公司而言，关注点仍然更多地放在实际应用而非理论探讨上。”

德意志银行全球商户解决方案主管Kilian Thalhammer

对于德意志银行全球商户解决方案主管Kilian Thalhammer而言，有两种力量正在塑造这一演变。“一方面，支付方式力求尽可能隐形——这并非新鲜事。老话说得好，没人关心支付，他们只关心自己想做什么，”他解释道。“另一方面，市场和监管机构都在推动确保消费者或企业在支付时清楚自己的行为。这两种力量有时会相互冲突。”

Thalhammer 将此与人工智能的兴起联系起来，指出随着新的智能体系统的出现，同样的问题将会再次浮现。“人工智能将带来新的前端和新的功能，起初这可能会让支付变得更加透明，因为信任至关重要——但随着时间的推移，支付方式又会变得隐形，”他说。然而，对于规模较小的公司而言，他们的关注点仍然更多地在于实际操作而非理论探讨。“他们并不关心支付是否隐形、嵌入式或其他任何形式——他们只想做生意。”

构建集体智慧以打击欺诈

欺诈或许并非新鲜事物，但其运作规则瞬息万变，Swift 社区正目睹着欺诈手段的日益复杂化，包括更精细的伪装、更精准的定向投放以及跨渠道的攻击。“深度伪造视频通话、电话邮件组合——所有这些都让攻击更具可信度。实时决策如今至关重要。”德意志银行的 Kirsten-Anne Bremke 在“释放人工智能和数据协作的力量以打击欺诈”会议上表示：“如果在支付过程中出现信号，我们需要立即做出调整以防止欺诈。” 小组一致认为，数据孤岛是跨境数据共享的障碍，讨论的重点是安全、可靠且适度的信息共享的法律基础。

为了推进这项工作，Swift 已与包括德意志银行在内的 13 家全球银行合作，展示人工智能和隐私增强技术如何帮助不同机构安全地跨境共享欺诈信息。

Swift 人工智能主管 Rachel Levi（小组讨论主持人）在 9 月 15 日发布的公告中表示：“金融业每年因欺诈损失数十亿美元，但通过实现跨境情报的安全共享，我们正在为大幅降低这一数字铺平道路，并使欺诈行为在几分钟内（而不是几小时或几天）得到制止。”

互联互通的金融数字生态系统

在“互联互通的金融数字生态系统：实现卓越运营”会议上，在安全与韧性研讨会上，主持人、德勤美国合伙人扎卡里·阿伦 (Zachary Aron) 首先指出，业界已不再质疑金融科技公司与金融机构之间的合作关系——这与德意志银行首席执行官克里斯蒂安·泽温 (Christian Sewing) 在第一天就发表的“竞争对手已转变为合作伙伴”的宣言不谋而合。

合作的确已成为新常态。万事达卡实时支付执行副总裁海伦娜·福雷斯特 (Helena Forest) 概述了有效合作的三大要素：共同愿景、互补能力以及对负责任增长的承诺。

“细节会在合作过程中逐渐显现……保持密切联系、透明沟通至关重要。”

德意志银行机构现金及贸易业务参与、控制与风险监管主管马修·普罗伯斯坦 (Matthew Probershteyn) 表示

“这就像结婚一样，”马修·普罗伯斯坦说道，“结婚前，你需要花时间了解你的伴侣；不要操之过急。”这种理念也适用于与金融科技公司、客户以及其他各方的关系。