企業在使用“數字外管”平臺進行國際收支網上申報時遇到“重定向次數過多”、“不能正確的重定向”、“無法顯示此頁面”等提示，以及頁面顯示空白、不全、點擊保存無反應、下拉框無法使用、國別代碼無法自動帶出等問題，該如何處理？

如使用“數字外管”平臺辦理業務時遇到上述問題，或更換電腦、網頁流覽器後，需對網頁流覽器進行設置。具體設置可參考“國家外匯管理局數字外管平臺”登錄首頁公告“關於數字外管平臺頁面設置情況說明”；也可查看公告“關於試用流覽器一鍵設置工具的通知”，下載附件進行調試。

企業“數字外管”平臺管理員和業務操作員密碼忘記，該如何處理？

機構申報主體（即企業）遺失其業務操作員密碼的，企業可登錄自身管理員帳號，為業務操作員重置密碼。企業遺失其管理員密碼的，應向任意一家經辦銀行申請重置密碼。

企業開通網上申報功能後，使用銀行提供的初始密碼登錄管理員（ba），提示密碼錯誤，是何原因？

如遇上述問題，可能是企業曾開通過“數字外管”平臺的網上業務（如貨物貿易外匯業務），並且修改過管理員登錄密碼，則應使用修改過的密碼登錄系統。

企業在銀行開通網上申報功能當日登錄系統失敗，是何原因？

企業自開通網上申報之日（T）後第一個工作日（T+1）起才可登錄“數字外管”平臺互聯網版。

企業已在A銀行開通了網上申報功能，後通過B銀行收到涉外收入款項，可以通過“數字外管”平臺辦理國際收支網上申報嗎？需要再次辦理開通手續嗎？

企業開通或關閉網上申報功能，是“一開全開，一關全關”的，無需到逐家銀行開通或關閉。

企業怎樣進行國際收支涉外收入網上申報？

國際收支涉外收入網上申報是指機構申報主體（即企業）通過“國家外匯管理局數字外管平臺”（以下簡稱“數字外管”平臺）互聯網版（http://zwfw.safe.gov.cn/asone）進行涉外收入申報的工作。具體流程為：

（1）銀行為企業開通網上申報功能。企業可在境內銀行1任何一家網點開通網上申報功能（即開通管理員許可權），銀行為企業開通後，將出具《國際收支網上申報用戶資訊》通知單，內容包括管理員用戶名稱（ba）、管理員用戶密碼（初始密碼）、開通日期和注意事項等。

（2）企業設置流覽器、新增業務操作員。

1.企業設置流覽器。企業首次使用“數字外管”平臺時，需對網頁流覽器進行設置，可參考“數字外管”平臺登錄首頁“關於數字外管平臺頁面設置情況說明”等公告。

2.新增業務操作員。企業自開通網上申報之日（T）後第一個工作日（T+1）起可登錄“數字外管”平臺互聯網版，修改初始密碼。然後，依次點擊“數字外管平臺”-->“用戶角色管理”-->“業務操作員維護”-->“增加”，新增業務操作員用戶，並賦予網申各項用戶許可權（即把未分配的角色列表加入至已分配角色）。操作員用戶名稱應使用真實姓名。

（3）企業業務操作員進行網上申報。

1.登陸平臺。業務操作員用戶登錄“數字外管”平臺，初次登陸需修改初始密碼並妥善保管。“機構代碼”填入申報主體代碼（統一社會信用代碼第9至17位）。“用戶代碼”為操作員用戶代碼。

2.開始申報。將申報要素填寫完整。核實無誤後點擊右上角“保存”，即可提交至銀行進行審核。

3.數據修改。如果企業網申內容需要修改，銀行會退回該筆數據，由企業操作員登錄系統，依次點擊“數據申報”-->“涉外收入申報單”-->“審核疑問回饋”，查詢到銀行審核未通過的申報數據列表，點擊進入詳請頁面進行修改。如果企業自行發現網申內容有誤，由企業操作員登錄系統，依次點擊“數據申報”-->“涉外收入申報單”-->“申報資訊修改”，選擇該筆申報對應“收付匯日期”，查詢到申報數據列表，點擊相應申報號碼進入詳請頁面進行修改，完成修改後點擊“保存”提交至銀行重新審核。

“不申報、不解付”特殊處理措施適用於哪些主體？

《國家外匯管理局天津市分局國際收支統計間接申報“不申報、不解付”特殊處理措施管理辦法》（津匯發〔2022〕90號印發）第二條規定：本辦法適用於國家外匯管理局天津市分局轄內銀行以及通過轄內銀行辦理涉外收入業務的機構申報主體。

本辦法所稱轄內銀行，是指在天津市內能夠為申報主體辦理涉外收付款相關業務的銀行。

什麼情形下對申報主體實行“不申報、不解付”特殊處理措施？

《國家外匯管理局天津市分局國際收支統計間接申報“不申報、不解付”特殊處理措施管理辦法》（津匯發〔2022〕90號印發）規定：分局對逾期未申報情節嚴重的申報主體實行“不申報、不解付”的特殊處理措施。申報主體逾期未申報行為符合下列情形之一的，即為逾期未申報情節嚴重行為：

（1）單筆超過申報時限（解付／結匯後的五個工作日內）七個工作日（含）以上。

（2）逾期未申報累計6筆（含）以上。

外匯局如何對申報主體實行“不申報、不解付”特殊處理措施？

《國家外匯管理局天津市分局國際收支統計間接申報“不申報、不解付”特殊處理措施管理辦法》（津匯發〔2022〕90號印發）規定：外匯局對應予執行特殊處理措施的申報主體下發《國家外匯管理局天津市分局“不申報、不解付”特殊處理措施執行通知書（機構版）》，並向轄內銀行下發《國家外匯管理局天津市分局“不申報、不解付”特殊處理措施執行通知書（銀行版）》。

“不申報、不解付”特殊處理措施的實施期限為多久？

《國家外匯管理局天津市分局國際收支統計間接申報“不申報、不解付”特殊處理措施管理辦法》（津匯發〔2022〕90號印發）第九條規定：實施特殊處理措施期限為一個月，對在一個月內仍未履行申報義務的申報主體，國家外匯管理局天津市分局可延長其特殊處理措施期限直至申報主體履行申報義務。

被執行“不申報、不解付”特殊處理措施後，申報主體和經辦銀行應當如何處理？

《國家外匯管理局天津市分局國際收支統計間接申報“不申報、不解付”特殊處理措施管理辦法》（津匯發〔2022〕90號印發）第十條規定：

對於被執行特殊處理措施的申報主體，經辦銀行和申報主體應當按以下規定辦理：

（1）經辦銀行應督促該機構通過紙質申報、電子憑證申報或網上申報方式逐筆補報其此前未按期申報的涉外收入款項，並通知其在被執行特殊處理措施期間，應以紙質申報方式完成新收款項的申報，但完成補報前不可辦理新收款項的解付手續。

（2）申報主體履行補報義務後，應向國家外匯管理局天津市分局提交《逾期未申報數據補報情況報告》。

（3）國家外匯管理局天津市分局對申報主體提交的《逾期未申報數據補報情況報告》核實無誤後，對其簽發《逾期未申報數據補報確認書》。

（4）申報主體應當以紙質申報方式完成被執行特殊處理措施期間新收款項的申報。經辦銀行審核無誤後，憑申報主體提供的國家外匯管理局天津市分局為其出具的《逾期未申報數據補報確認書》，方可為其辦理相應款項的解付手續。

被執行“不申報、不解付”特殊處理措施的申報主體如何確認已解除特殊處理措施？

《國家外匯管理局天津市分局國際收支統計間接申報“不申報、不解付”特殊處理措施管理辦法》（津匯發〔2022〕90號印發）第十一條規定：特殊處理措施期滿，並確認該申報主體已經補報其未按期申報的涉外收入款項後，國家外匯管理局天津市分局應在十個工作日內向其下發《國家外匯管理局天津市分局解除“不申報、不解付”特殊處理措施通知書（機構版）》，解除對該申報主體的特殊處理措施，並向轄內銀行下發《國家外匯管理局天津市分局解除“不申報、不解付”特殊處理措施通知書（銀行版）》。

什麼是匯率風險？

企業在國際經濟、貿易、金融活動中，會產生以外幣計價的收付款項、資產或負債，因此匯率變動可能給以本幣記賬的企業帶來意外損失，這就是通常所稱的匯率風險。具體分為三類：

交易風險。是指企業以外幣計價的合約現金流的本國貨幣價值，可能會因匯率變化而產生變動。具體來說，企業與貿易夥伴或金融機構簽訂各種合約，不論簽訂的是哪一種合約，只要以外幣作為計價單位，產生外幣計價的合約現金流，就會面臨匯率變動引致的交易風險。

會計風險。又稱換算風險。每個會計年度結算時，企業需編制合併財務報表，如果一家企業有境外子公司，就會承受會計風險。具體來說，企業先將子公司以外幣編制的財務報表，轉換成以本企業所在地貨幣編制的財務報表，再進行合併，由於涉及匯率換算，因此合併報表上的利潤會因為匯率變動而產生變化。

經濟風險。又稱經營風險，是指匯率波動對企業的產品競爭力、盈利能力、償債能力、跨境並購戰略決策等造成的中長期影響。例如，當人民幣升值時，出口型企業的產品競爭力有下滑風險，間接造成企業經營能力下降；相反，當人民幣貶值時，進口成本會上升，影響國內銷售或以該進口商品為原材料的生產成本。

匯率風險對企業影響的主要表現？

匯率風險對不同企業的影響存在明顯差別，這與企業的生產經營模式、在涉外業務中的競爭力、是否採取有效的匯率避險措施等因素相關。主要表現有三種情況：

嚴重影響。研究發現，受匯率波動影響較為嚴重的企業主要有三個特點：一是依賴外幣作為單一結算幣種，二是多數為純出口型企業，三是未使用包括外匯衍生品在內的金融工具規避匯率波動風險。如，某企業主要為出口型企業並使用美元結算，2018-2019年人民幣對美元匯率貶值，2020年上半年仍總體偏弱，企業陷入了人民幣將持續貶值的慣性思維，將幾千萬美元資金留存在賬上，未及時結匯，也未鎖定遠期匯率，之後人民幣升值，企業利潤被嚴重侵蝕。

兩頭被動。部分企業儘管出口量大，生產穩定，但其境外進口採購商議價能力較強，企業從簽訂訂單到完成生產發貨週期較長，收款賬期也較長。若企業未鎖定遠期的匯率風險，當人民幣升值時，企業面臨匯兌損失；當人民幣貶值時，境外客戶則會要求企業調低訂單價格。

影響較小。主要有兩個特點：一是企業規模大，進出口業務均衡，即使結算幣種均為外幣，對企業影響也較小。二是採取遠期鎖匯避險措施。如，某企業有大量進口支付外幣需求，期限和現金流均較為穩定，企業嚴格按照內部財務管理要求開展匯率套期保值交易，每月按照付匯量的50%-80%採用遠期購匯或者買入外匯看漲期權進行鎖定，有效控制了財務成本，防範了匯率風險。

匯率風險管理原則是什麼？

（1）風險中性。強調降低風險敞口、降低波動性、鎖定成本，通過降低不確定性進而降低風險。不應強調增值，追求正收益，否則會增大風險敞口和波動性，進而增大不確定性和風險。企業在選擇套期保值具體產品時，應結合基礎交易的實際需求，決定套期保值交易的交易方向、幣種、金額和期限。

（2）簡單適用。選擇匯率風險管理工具應與自身業務能力相匹配，回避與自身業務能力不匹配、過於複雜的外匯衍生品，防止因套期保值工具運用不當放大風險。具體而言：禁止裸賣空；禁止使用收益與風險極不對稱的組合產品，避免只看到外匯衍生品組合的好處，低估了潛在的成本及風險。

（3）整體性。立足於企業的整體財務表現。匯率風險管理考驗企業整體管理能力，應基於企業總體淨風險敞口制定管理策略，而非個體交易或單個基礎資產。匯率風險管理牽涉企業多個部門，各部門應密切配合財務部門，如果相互溝通不暢，將影響風險敞口測算的準確性，進而影響匯率風險管理效果。

（4）紀律性。以制度代替主觀決策，以客觀紀律代替相機抉擇，將匯率風險管理操作均質化，不受主觀預判的干擾，不根據匯率變化而隨意調整。如果缺少紀律性，執行套保策略會走樣，可能根據匯率變化隨意調整，在外匯衍生品交易出現虧損時放棄套保，或偏信某種匯率走勢觀點追漲殺跌。

風險非中性的主要表現是什麼？

（1）意識淡薄。部分企業持有較大的外匯風險敞口，但不做套期保值或套期保值比例較低。例如，一些管理規範的大型企業，對於超過等值100萬美元的匯率風險敞口，必須制定相應的匯率風險管理策略；而有的企業舉借超過等值1億美元的外幣債務，卻沒有任何應對匯率波動的預案。

（2）制度缺失。有些企業應對匯率波動較為被動，沒有建立適合自身業務特點的制度；或只在匯率波動加劇時才重視匯率風險管理，呈現短期化、階段性特徵。還有些企業做套期保值由老闆說了算，如果老闆不重視匯率風險管理，財務部門就不願去實施套期保值，匯率風險管理的隨機性很大。

（3）目標混亂。企業套保比例根據對匯率走勢的主觀預判而起伏不定。部分企業受到高管層個人逐利偏好影響，不能堅持“保值”策略。比如，當外匯衍生品出現階段性浮虧或浮盈時，企業就提早退出原有的外匯套保合約，將已經對沖的風險敞口再度暴露在匯率波動的風險之下。

（4）賭博投機。部分企業存在“追漲殺跌”心態，希望利用外匯衍生品增厚收益或從事套利，偏離主業。具體表現為：隨著人民幣貶值及預期增強，大幅降低結匯端套保比例，甚至停止套保；而隨著人民幣升值及預期增強，則大幅降低購匯端套保比例，甚至停止套保。個別企業甚至試圖通過虛構實需背景累積單方向頭寸，嚴重偏離風險中性原則。

（5）考核不科學。部分企業將遠期鎖匯匯率與到期日即期匯率做比較，考評套保是“虧”還是“賺”，並以此作為財務管理的業績考核依據，實際上就是要求套保團隊去預測市場，這不是風險中性的科學考核評價方式。此外，個別風控部門缺乏對外匯衍生品的正確認知，將正常的套期保值定性為高風險行為。

企業進行匯率風險管理的方式有哪些？

（1）採用人民幣結算或定價:在簽訂合同時約定通過用人民幣進行結算或定價，從源頭上隔絕匯率風險。

（2）轉嫁匯兌風險:在合同中加列匯率條款，將匯兌損失風險向上下游企業進行轉嫁，如簽訂浮動定價的商業合同。

（3）進行套期保值:通過銀行提供的外匯衍生工具進行套期保值，如簽訂遠期結匯合約。

錯誤的企業匯率風險管理方式有哪些？

（1）完全不套保或套保比例偏低。

（2）隨意變換套保策略。

（3）匯率風險管理目標不明確，存在“賭博”心態。

（4）對匯率風險敞口的管理上存在過度“順週期”行為。

（5）過分關注匯兌損益，錯誤衡量套期保值效果。

出口企業推薦使用哪些保值避險產品？

（1）遠期結匯產品（如普通遠期結匯、遠期擇期結匯、平均價遠期結匯）。

（2）買入外幣看跌期權。

（3）結匯方向的期權組合（如“買入看跌+賣出看漲”的風險逆轉期權組合）。

（4）加蓋遠期期權（如“遠期結匯+賣出看跌”組合產品）。

（5）與貿易融資配套的保值避險組合產品（如“遠期信用證+遠期結匯”組合產品）。

可否提供出口企業有效利用保值避險產品的應用案例？

某國有企業貿易公司從事出口業務，與國外客戶簽訂一筆出口合約，訂單金額300萬美元，結算方式為3個月遠期美元信用證。

為規避匯率波動對訂單收益帶來的影響，企業同時鎖定期限3個月的美元遠期結匯，金額300萬美元，遠期結匯匯率6.51，鎖定未來收益300萬美元×6.51=1953萬元人民幣。

若企業不進行套期保值，信用證到期日採用即期市場結匯價格結匯，即期結匯匯率為6.46，則企業最終訂單收益損失300萬美元×（6.51-6.46）=15萬元人民幣。

出口企業將遠期信用證與遠期結匯配套使用，在收匯期間，無論匯率市場如何變化，企業都將提前鎖定出口訂單收入，有利於保障出口企業的經營利潤。

進口企業推薦使用哪些保值避險產品？

（1）遠期售匯產品（如普通遠期售匯、遠期擇期售匯、平均價遠期售匯）。

（2）買入外幣看漲期權。

（3）售匯方向的期權組合（如“買入看漲+賣出看跌”的風險逆轉期權組合）。

（4）加蓋遠期期權（如“遠期售匯+賣出看漲”組合產品）。

（5）與貿易融資配套的保值避險組合產品（如“承兌交單+海外代付融資+遠期售匯”組合產品）。

可否提供進口企業有效利用保值避險產品的應用案例？

某進口企業與境外出口商簽訂銷售合同，金額為1000萬美元，約定通過承兌交單方式結算，期限30天；其下游銷售預計回款6600萬人民幣，回款期限為120天。

由於付款和回款期間存在90天窗口期，為緩解企業現金流不足的問題，銀行為企業辦理如下業務:①進口融資:金額1000萬美元、期限為90天的海外代付，承兌付款日（30天後）由銀行支付境外出口商貨款，融資年利率為1.1%（利息2.75萬美元）。②遠期售匯:金額1000萬美元、期限120天的遠期售匯，鎖定遠期售匯價格為6.42，海外代付到期日（120天後）購匯用於歸還銀行進口融資款。

到期日，企業收到下游回款6600萬元人民幣並按照6.42進行購匯，最終經營利潤為6600萬人民幣-6.42×（1000+2.75）萬美元=162.3萬人民幣。

如該企業僅進行普通的貿易融資業務，不配套套期保值產品，到期日即期市場匯率為6.63，則企業最終虧損6.63×（1000+2.75）萬美元-6600萬人民幣=48.2萬人民幣。

進出口企業推薦使用哪些保值避險產品？

進出口企業由於具備結匯、售匯兩個方向的匯率風險敞口，在產品選擇上更加靈活。除了可以使用各種遠期、期權及組合類產品、貿易融資配套產品外，還可以根據收付貨幣幣種、賬期期限等自身業務特點制定更具針對性和對沖性的保值避險方案。

（1）針對進出口雙向收付幣種一致的企業，推薦人民幣外匯掉期產品。

（2）針對進出口雙向收付幣種不一致的企業，推薦遠期外匯買賣產品。遠期外匯買賣是指銀行與企業協商簽訂遠期外匯買賣合約，按約定的匯率，在約定的期限進行“外幣對外幣”的交割。

可否提供進出口企業有效利用保值避險產品的應用案例？

某外貿企業需要進口一批設備，預計3個月以後支付1億日元，同時企業有出口收匯幣種為美元，預計3個月內收匯金額可達到200萬美元。

考慮到日元匯率波動較大，且企業將來收入貨幣為美元，為解決客戶貨幣錯配的風險，鎖定將來換匯價格，企業在銀行辦理了本金為1億日元的“賣美元買日元”遠期外匯買賣業務，期限3個月，價格為107.00。到期日，不管市場價格如何變化，企業都可以通過107.00的價格賣出美元買入日元，有效規避了日元匯率波動帶來的風險。

可否通過示例說明遠期和期權交易如何搭配出靈活性？

案例1：某知名上市企業該企業為全國鋁箔材十強企業，產品出口60多個國家和地區，年出口金額占總營業收入的40%左右。該企業從2011年就開始嘗試套期保值類產品，執行套期保值制度防範匯率風險已10餘年，逐步從“隨機性、階段性”的粗放式匯率風險管理方式發展至“定量化、定期化”的精細化匯率風險管理方式。

近年來，人民幣匯率雙向波動日趨常態化。該企業始終保持清醒的匯率風險意識，結合外幣存款餘額、應收賬款等情況確定每個月的資金計畫，規定每個月擬結匯金額的50%必須通過遠期結匯鎖定，10%-20%可搭配人民幣外匯期權組合產品，在鎖定銷售利潤“安全墊”基礎上，保留一定的靈活性。

2020年春節過後，美元對人民幣匯率向上突破7，看空人民幣情緒上漲，許多企業推遲結匯，但該企業始終堅持執行內部套保制度，保持合適的套保比例。隨著我國統籌疫情防控經濟率先復蘇，人民幣匯率回升，該公司又一次成功管理了匯率風險。

案例2：某服飾公司

該公司是一家長期從事出口貿易的企業，2020年出口額1.2億美元，匯率變動對其經營業績和穩定發展有很大影響。該公司管理策略為：

一是每年10-12月訂單簽訂期，公司結合市場形勢和訂單預計出貨收匯等因素，以保證預期利潤為前提，初步確定新訂單核算匯率。

二是公司授權財務部門按已簽訂單預計收匯時間，及時跟蹤市場匯率波動，一旦市場匯率到達前期計畫好的訂單核算匯率價格，便進行鎖定匯率。

三是不對全部金額一次性鎖定匯率，而是選擇分批多次鎖定，從而分散一次性鎖匯的操作風險。

四是套保工具選擇上，主要運用遠期和期權等人民幣外匯衍生品，通過遠期產品鎖定訂單金額的70%以上，同時配置20%左右的期權產品。

通過避險產品的運用，公司可提前鎖定年度合理利潤，從而幫助企業聚焦主業，不再擔憂匯率波動風險。

請通過示例說明如何搭建與企業主營業務契合的匯率風險管理機制？如何搭建分層式的匯率風險管理架構？

案例1：C公司為區域性的大豆壓榨行業龍頭國有企業，隨著人民幣匯率雙向波動成為常態，公司逐漸意識到匯率波動對經營利潤產生較大影響。在銀行指導下，公司形成了完善的一體化風險管理框架，以穩健經營為目標，通過商品期貨市場和外匯市場的套保交易鎖定風險和利潤。公司由專門團隊監測境外市場大豆期貨價格、大連商品期貨交易所豆油豆粕期貨價格、人民幣對美元匯率等，經綜合測算後，一旦利潤達到目標水準，即同時鎖定進口大豆價格、美元購匯價格以及豆油豆粕賣出價格。舉例來說：一旦利潤達到目標水準，公司在CME買入大豆期貨，在大連商品期貨交易所賣出豆油豆粕期貨；同時，公司根據CME大豆期貨合約鎖定的價格在銀行辦理匯率套保，匯率套保產品大部分採用遠期購匯，小部分通過風險逆轉期權組合，這兩種產品均可將匯率風險完全鎖定。通過此種模式，公司將每一筆業務利潤予以鎖定。

案例2：D企業是一家從事農藥生產和銷售的國有企業，主要客戶群是南美、非洲等地從事農業生產的企業。企業在具體避險操作上面臨著決策流程長、出口收匯時間不確定等問題。

銀行向企業推薦了“系統性策略”與“機動性策略”相結合的分層式匯率治理機制，便利國有企業建立分層式的匯率風險管理架構。長期匯率管理目標通常由董事會和公司高層制定，屬於企業的“系統性策略”；中短期匯率風險管理目標，則由財務部結合銀行的匯率風險管理建議，制定匯率套保方案，使得企業在具體執行中具備一定的靈活性，較好實現套保效果，屬於“機動性策略”。

首先，銀行根據企業的實際經營情況、風險偏好，結合市場波動形勢，幫助企業高層制定“總體/年度套保計畫”。包括：目標匯率、外匯衍生品應用品種範圍、外匯衍生品存量交易限額、可用外匯交易管道等內容。該計畫為企業匯率風險管理提供整體指引，具體匯率避險操作可在框架下開展，無需重複走長流程審批。

其次，與企業的交易執行部門（財務部）建立常態化的匯率諮詢、策略建議、交易詢報價聯動機制，根據企業的日常需求制定“當期/單筆套保方案”。

最後，在交易後按照企業的管理要求向內部合規審計部門及時提供交易證實書等交易憑證並定期提供市值評估報告。

除了進出口貿易外，許多國有企業的匯率風險來源是海外發債。對於長期限的外幣債務，應如何做好匯率風險管理？

案例1：國有企業E，2018年5月境外發行可轉債18.5億港元。自發行之日起，銀行每月根據市場變化為其提供保值交易建議與報價，與企業保持頻繁密切溝通。2020年10月，根據債券轉換條款，為企業定制個性化套期保值方案，企業辦理海外債項下匯率保值業務10億港元，首筆交易到期日為2021年5月。2021年以來，銀行持續跟蹤債券提前贖回條款觸發進度，提供套期保值交易建議，5月企業繼續展期10億港元。

案例2：國有企業F，主要從事收費公路和道路的投資、建設及經營管理。企業於2016年6月在海外發行美元債，金額3億美元，期限5年，企業基於此開始考慮管理美元債項下的匯率風險。企業管理層對於匯率保值產品接觸較少，銀行多次上門拜訪，對市場走勢、套期保值產品及風險管理等問題逐一講解和解答。最後，銀行為客戶提供了逐年對沖的方案，流動性和報價更好；通過敘做遠期購匯和期權產品鎖定了3億美元債的匯率風險，平滑了美元債存續期間因匯率波動而帶來的報表損益波動。

案例3：國有企業G，2019年底成功發行3億美元海外債券，期限3年，固定利率，按半年付息。發債資金回流境內後，企業與銀行敘做人民幣外匯貨幣掉期，一次性將3億美元本金的結匯價和遠期還本購匯價、以及6期利息的遠期購匯價全部按當天的人民幣對美元即期匯率進行了鎖定，也支付了一定的掉期成本。該套期保值交易流程簡單，幫助企業規避了外債面臨的匯率利率風險，優化了財務報表。

案例4：政府平臺企業H，在境外成功發行三年期美元債。企業從未有過匯率風險管理經驗，銀行建立了對客工作小組，與企業保持密切溝通，產品經理多次上門向財務人員介紹具體的操作流程和業務效果，並聯動總行資金中心產品經理和匯率研究專家通過實地走訪、線上交流等方式加強過程跟進。經過一年的服務跟進，企業採用遠期購匯鎖定未來還本的購匯成本。企業也是當地首家辦理該業務的國有企業，成為當地國企發行外債匯率風險管理的標杆。