近日，人民銀行發布《2024年二季度中國貨幣政策執行報告》，報告明確了下一階段貨幣政策主要思路。

中國人民銀行將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導，全面貫徹落實黨的二十大、二十届三中全會、中央經濟工作會議和中央金融工作會議精神，堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，堅定不移走中國特色金融發展之路，加快建設金融强國，推動金融高質量發展，深化金融體制改革，加快完善中央銀行制度，推進貨幣政策框架轉型。穩健的貨幣政策要注重平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關係，增强宏觀政策取向一致性，加强逆周期調節，增强經濟持續回升向好態勢，爲完成全年經濟社會發展目標任務營造良好的貨幣金融環境。

穩健的貨幣政策要靈活適度、精准有效。合理把握信貸與債券兩個最大融資市場的關係，引導信貸合理增長、均衡投放，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。把維護價格穩定、推動價格溫和回升作爲把握貨幣政策的重要考量，加强政策協調配合，保持物價在合理水平。完善市場化利率形成和傳導機制，發揮央行政策利率引導作用，釋放貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制效能，促進金融機構持續提升自主定價能力，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。堅持聚焦重點、合理適度、有進有退，積極發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融，加大對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務。暢通貨幣政策傳導機制，豐富完善貨幣政策工具箱，提高資金使用效率。堅持以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，發揮市場在匯率形成中的决定性作用，綜合施策、穩定預期，堅决對順周期行爲予以糾偏，防止形成單邊一致性預期幷自我强化，堅决防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。落實好防範化解房地産、地方政府債務、中小金融機構等重點領域風險的各項舉措，堅持在推動經濟高質量發展中防範化解金融風險。

充實貨幣政策工具箱，豐富和完善基礎貨幣投放方式，在央行公開市場操作中逐步增加國債買賣。密切關注海外主要央行貨幣政策變化，持續加强對銀行體系流動性供求和金融市場變化的分析監測，靈活有效開展公開市場操作，必要時開展臨時正、逆回購操作，搭配運用多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場利率平穩運行。在防範資金沉澱空轉的同時，支持金融機構按照市場化法治化原則，深入挖掘有效信貸需求，加快推動儲備項目轉化，引導信貸合理增長、均衡投放，增强貸款增長的穩定性和可持續性，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。

堅持聚焦重點、合理適度、有進有退，保持再貸款再貼現政策穩定性，用好普惠小微貸款支持工具，實施好存續的各類專項再貸款工具，推動科技創新和技術改造再貸款、保障性住房再貸款落地生效。深入實施《關于扎實做好科技金融大文章的工作方案》，構建同科技創新相適應的科技金融體制，加强對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持。完善民營企業金融支持政策，引導金融機構持續做好民營企業金融服務。開展中小微企業金融服務能力提升工程、金融支持鄉村全面振興專項行動，加快構建商業可持續的普惠金融發展長效機制。優化碳减排支持工具的政策安排，持續推動綠色債券市場高質量發展。健全養老金融頂層框架設計，加大健康産業、養老産業和銀髮經濟的金融支持力度。推動消費品以舊換新，助力釋放消費潜力。充分認識房地産市場供求關係的新變化，順應人民群衆對優質住房的新期待，著力推動已出臺金融政策措施落地見效，促進房地産市場平穩健康發展。引導金融機構强化金融保障，加大保障性住房建設和供給，滿足工薪群體剛性住房需求，支持城鄉居民多樣化改善住房需求，加大住房租賃金融支持，推動加快建立租購幷舉的住房制度，加快構建房地産發展新模式。

深入推進利率市場化改革，健全市場化利率形成、調控和傳導機制，逐步理順由短及長的傳導關係。充分發揮利率自律機製作用，防範高息攬儲行爲，維護市場競爭秩序，著力穩定銀行負債成本。持續改革完善貸款市場報價利率（LPR），著重提高LPR報價質量，更真實反映貸款市場利率水平，督促金融機構堅持風險定價原則，理順貸款利率與債券收益率等市場利率的關係，推動社會綜合融資成本穩中有降。加强市場預期引導，關注經濟回升過程中，長期債券收益率的變化。穩步深化匯率市場化改革，完善以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，堅持市場在匯率形成中起决定性作用，發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能。做好跨境資金流動的監測分析，堅持底綫思維，綜合施策，穩定預期，防止形成單邊一致性預期幷自我强化，堅决防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。加强外匯市場管理，引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，指導金融機構基于實需原則和風險中性原則積極爲中小微企業提供匯率避險服務，維護外匯市場平穩健康發展。

完善債券市場法制，夯實公司信用類債券的法制基礎。落地做市商與公開市場業務一級交易商聯動機制，完善債券承銷、估值、做市等業務管理，提升債券市場定價功能和市場穩健性。推動櫃檯債券業務擴容和規範發展，提升金融基礎設施服務效率及便利性。堅持市場化、法治化原則，繼續貫徹“零容忍”理念，加大對債券市場違法違規行爲查處力度。

堅定不移推動債券市場對外開放。穩慎扎實推進人民幣國際化，進一步擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用，深化對外貨幣合作，發展離岸人民幣市場。開展跨境貿易投資高水平開放試點，提升跨境貿易投資自由化、便利化水平，穩步推進人民幣資本項目可兌換。