家族辦公室的快速變革：從守成到引領資本新格局
家族辦公室正在經歷深刻轉型。曾經以低調與保守著稱，如今它們已成為最敏捷、最具前瞻性的資本配置者。其影響力不僅體現在管理的資產規模（AUM）上，更體現在如何通過資本部署塑造產業格局、推動創新、體現核心價值觀，同時在追求長期回報的同時把握戰術機會。
目前，全球家族辦公室管理的財富總額已攀升至約 5.5 萬億美元，較 2019 年的 3.3 萬億美元大幅增長，並預計到 2030 年將達到 9.5 萬億美元 —— 十年間增長 189%。平均每個家族辦公室的管理規模約 15 億美元，頭部家族辦公室則超過 100 億美元，其體量與雄心正在重塑投資版圖。
另類投資：家族辦公室配置的核心
另類資產是家族辦公室投資組合的核心，占比通常在 35%–55%，涵蓋私募股權、私募信貸、對沖基金、房地產及基礎設施——遠高於傳統機構投資者。其背後的邏輯包括：
- 追求差異化回報
- 對資本部署保持更大控制權
- 長期對齊家族價值觀與傳承目標
家族辦公室因不受制於基準或僵化的投資任務而具備高度戰略自由度。這使得它們能夠快速調整策略，在市場波動期保持高確定性的長期持倉，同時抓住短期戰術機會。然而，這種靈活性也帶來運營復雜性：從直接投資、交易架構設計到治理、代幣化與共同投資的獲取。如果管理不當，這些挑戰可能削弱業績，甚至導致投資目標與長期願景背離。
家族辦公室資本本質上具備創業精神。隨著復雜性和機會的增加，它們正逐步將 敏捷性與機構化水準結合起來。越來越多的家族辦公室尋求合作夥伴，幫助其在戰略擴張中保持紀律而不失靈活，以小型團隊實現大規模執行——同時保留家族辦公室的敏捷性與核心意圖。
財富格局的全球性轉變
隨著家族辦公室 AUM 的提升，以及私募市場的增長，其投資活動的地理分布也在拓寬，中東等地區尤為顯著。資本流動多元化與戰略多樣化要求家族辦公室在 全球化與本地化之間找到平衡：
- 理解區域及文化差異：確保投資策略契合當地價值觀、監管環境和市場特征
- 支持直接投資與共同投資：幫助家族保有高確定性機會的同時保持掌控權與價值觀壹致性
- 掌握私募市場與另類投資專業能力：應對復雜性、設計交易架構並獲取差異化回報
- 將投資組合與家族價值和傳承對齊：跨世代地實現“業績 + 使命”的雙重目標
這些趨勢正在改變全球投資格局。憑借創業精神和對另類投資的偏好，家族辦公室正樹立新的資本配置標準——這壹標準需要戰略洞察、運營成熟度以及對私募市場的深刻理解。
區域差異：家族辦公室的投資重點
| 區域 | 戰略重點 | 特征 |
|---|---|---|
| 中東 | 多元化、基礎設施、符合宗教規範的投資架構、直接投資 | 家族主導，偏好熟悉的管理人，區域傾向明顯 |
| 英國/歐洲 | 影響力投資與可持續發展、私募信貸、直接投資 | 註重治理，偏好流動性，關註財富的代際傳承 |
| 亞太地區 | 對沖基金、風投及新興科技、直接投資 | 第壹代財富為主，戰術靈活，創新驅動，對流動性有需求 |
| 美國 | 直接交易、共同投資、二級市場、軟件與科技 | 創業導向，規模驅動 |
| 拉美/非洲 | 實物資產、影響力投資、通過本地合作夥伴應對復雜市場、直接投資 | 偏好早期機會，混合資本模式 |
以使命為核心的合作
隨著家族辦公室影響力與成熟度的提升，市場機遇不僅在於“服務”，更在於 合作；不僅在於“建議”，更在於 賦能。目標是建立既能保持靈活性、又能兼具紀律性的框架，確保雄心與執行力相匹配，讓願景轉化為長久影響。
在 Apex Investment Advisers，我們將這種變革視為壹場跨世代的投資重塑。我們的家族辦公室合作不僅停留在財富保值層面，而是幫助客戶在私募市場中拓展更廣闊的機會版圖。
Apex 投資顧問
我們為全球客戶提供 獨立、戰略性的投資建議，目前為 1,250 億美元的資產提供咨詢。我們的客戶群涵蓋養老金、家族辦公室、主權基金和私人銀行。憑借在另類資產與私募市場的行業領先地位，我們的定制化方案覆蓋私募股權、信貸、基礎設施、對沖基金、實物資產，甚至代幣化策略。
我們的顧問服務包括：
- 戰略評估與投資組合構建
- 投資與運營盡職調查
- 管理人篩選
- 投資組合監控與績效評估
參考資料
- BlackRock (2025) 2025 global family office survey. New York: BlackRock Inc.
- Deloitte Private (2024) Defining the family office landscape: family office insights series - global edition. London: Deloitte Touche Tohmatsu Limited.
- Goldman Sachs Private Wealth Management (2023) Family office investment insights report: eyes on the horizon. New York: Goldman Sachs Group Inc.
- J.P. Morgan Private Bank (2024) 2024 global family office report: insights from single-family offices around the world. New York: JPMorgan Chase & Co.
- Ocorian (2024) 2024 global family office report. Jersey: Ocorian Limited.
- PwC (2024) Global family office deals study 2024: from wealth to purpose. London: PricewaterhouseCoopers.
- UBS Global Wealth Management (2025) UBS global family office report 2025. Zürich: UBS Group AG.
請先 登錄後發表評論 ~